**新氧电话会议纪要关键要点总结** **涉及的行业与公司** * 公司为医美行业的新氧公司 专注于线下医美连锁诊所业务[2] * 公司聚焦抗衰领域 提供光电类和针剂类医美服务[2][11] **核心财务数据与模型** * 成熟医美机构单店利润率约为10%[2][3] * 一线城市成熟门店利润率约10%至15% 爬坡期门店净利润率约10%左右[2][14] * 耗材成本约占收入的45%[3] * 人工成本占比在25%至27%之间[3] * 设备折旧费用为2%至4% 房租费用为4%至6%[3] * 营销费用通常稳定在10%左右[3] * 医疗诊所服务毛利率约百分之二十几[10] * 2025年老客户客单价增长了20%[23] **业务策略与运营** * 新氧通过聚焦抗衰领域、缩减SPU 面向中产阶级提供平均2000多元的消费[2][5] * 目标用户年收入十几万到二十万或更高 年度医美花费预计在1万到2万元[5] * 希望用户每年进行4到6次消费[5][23] * 光电类项目占收入30% 针剂类占70%[11] * 通过用户裂变及老带新比例增加来保持低获客成本[2][6] * 超过九个月的老店中 多数月度平效达到7,000至8,000元 部分可达1万至11,000元[2][9] * 杭州来福士广场门店月度平效接近1万元[21] **扩张计划与门店网络** * 2025年底目标开设50家店 主要集中在一二线城市 以直营为主[4][13][19] * 2026年预计开设至少30家门店 总数达到80家以上 全部采用直营模式[4][19][20] * 2025年四季度将在南京、苏州、宁波、合肥、天津、西安等城市布局[14][15] * 选址策略明确以一线城市为主 选择300~400平米核心商圈商场[9] **供应链与利润释放战略** * 主要通过供应链自供释放利润[7] * 目前自供比例较低 大约在15%左右[8] * 预计未来三到四年内 自供比例将提升至30%至40%[2][8] * 未来两到三年将在设备和针剂方面进行布局[2][7] * 通过增强上游供应链管控大幅降低耗材采购成本[7] * 有信心在自供比例提升后将净利率提升至20%[4][24] **竞争与行业壁垒** * 通过数字化管理和中台建设 降低对高薪资店长的依赖 便于全国扩张[4][16] * 作为医美平台和主要媒体 在过去十年中投入约30亿营销费用 建立了用户心智和数量优势[17] * 医美连锁扩张速度不会很快 这种慢速扩张建立了较高壁垒[26] * 模式难以被其他同行复制 因其是一个完整体系而非单纯价格竞争[18] **其他重要内容** * 公司通过教育用户了解成分相似但价格优势明显的国产产品来推广新产品[2][12] * 在成都 将持续开设更多门店 提高品牌曝光度和市场影响力[5] * 2026年新开的30家门店将全部采用直营模式 目前不考虑加盟[20] * 韩国同行业利润率约为25%或更高 因其上游耗材占收入比例仅为10%-15%[25]