行业投资评级 - 报告未明确给出“电力设备及新能源”行业的整体投资评级 [1][3] - 报告对“电站设备Ⅱ”、“电气设备”、“电源设备”、“新能源动力系统”等子行业均未给出评级 [3] 核心观点 - 报告核心观点聚焦于“新能源+商业航天”的跨界融合，特别是太空光伏领域，认为其正进入商业化新阶段 [1][4] - 太空光伏领域迎来里程碑式事件，两大产业联盟（太空能源发展联盟、太空能源技术生态联盟）在SNEC 2026期间集中启动，标志着行业从单点探索进入产业链协同新阶段 [4] - 光伏龙头与航天企业合作明显提速，行业正由单一设备供应向天基能源系统解决方案转型 [5] - 太空光伏技术路线正发生结构性切换，钙钛矿/晶硅叠层、柔性异质结等新技术快速崛起，以适配低轨星座规模化、轻量化需求 [5] - 全球能源结构转型与商业航天、太空算力等产业爆发形成同频共振，太空光伏成为核心赛道，未来有望构建天地一体化能源体系，为AI算力、能源安全提供新支撑 [6][7] 行业动态与事件 - 近期，SpaceX上市，太空领域迎来重磅上市公司 [6] - 近期，SNEC 2026展会中，太空光伏展示不少新进展 [6] 技术进展与数据 - 协鑫光电柔性单结钙钛矿组件效率达到21.79%，叠层组件效率达到27.11% [5] - 协鑫光电2042平方厘米大面积钙钛矿晶硅叠层组件认证效率达30.23% [5] - 协鑫光电2053平方厘米刚性单结钙钛矿组件认证效率达到23.70% [5] - 晶澳科技超薄P型晶硅与钙钛矿叠层组件效率超30%，功率重量比大于2瓦/克 [5] 公司合作与布局 - 协鑫光电与紫微宇通签署战略合作，计划2026年内开展多次太空搭载实验 [5] - 钧达股份通过子公司构建“能源基座 + 卫星制造 + 星座运营”纵向一体化模式，其卫星已成功入轨并开展柔性异质结电池在轨验证 [5] - 天合光能参建的三江源绿电智算融合微电网项目，每年可提供1000万千瓦时的绿色电能 [7] 产业链相关公司 - 上游：云南锗业、金钼股份等 [8] - 中游：钧达股份、协鑫科技、晶澳科技等 [8] - 下游：SpaceX等 [8]