在产品设计初期的时候，SEV的进度甚至比理想ONE跑得还快。当然，遇到问题得也更快。哪怕是理想已经为SEV谋划了换电补能（所使用的换电形式并 非是蔚来式的，而是更像电动自行车那样手动拆卸电池的换电）和应对欧洲市场的分时租赁模式，但是直到已经做出了试制车的2017年，国内对于低速电 动车的法规依然没有松动，理想不得不搁置了这个已经投资超过2亿的项目。 上汽大众和广汽丰田已经明确了接下来要推出增程技术的新车，而据外媒报道，宝马和奔驰或许也将进入增程市场。那么增程这颗技术稻草，还能如7年 前拯救理想那样，再救一次合资和豪华品牌们么？ 光是看这张图，你就能够感受到它与之后理想的产品规划思路有着多么明显的不同。 在刚刚过去的2025上半年时间里，藏着一条不那么引人注意，但同时影响着各家合资品牌以及传统豪华品牌技术路线选择的草蛇灰线：增程，又被摆在了 这些品牌决策的台面上。 可能很多人都已经忘了，理想成立后的第一款车并非理想ONE，而是一辆叫做SEV的"小玩意"。 其实，这辆车的产品定义和理想ONE几乎是同步进行的。而且，李想一开始的设想就非常明确，用SEV作为家里的第二辆车，打动每天需要接送孩子上下 学、去补习班、买菜 ...

作者 / 周 洲、孟 为 设计 / 张 萌 2025年前6个月，广汽丰田实现销量364218辆，同比正增长。 其中，铂智3X上市4个月，已经实现交付超过2万辆。 广汽丰田的生产线上，一辆辆铂智3X正在加急生产，电池供应商也新增了产品专线，以满足源源不断的市场需求。 回想起3月6日，丰田首款 14万级一段式端到端全场景智能辅助驾驶纯电SUV铂智3X上市时，嘉宾、脱口秀演员徐志 胜似贬实褒的吐槽"广汽丰田居然出电车了？还是智能化？还要打年轻人市场？这是4月1号的发布会吗？""老了老 了，还赶上时髦了？"。 彼时，人们对于广汽丰田的纯电产品仍然满是疑问。 但仅仅4个月，人们通过铂智3X这款车，已经重新认识了广汽丰田，乃至丰田汽车。 新势力和自主品牌崛起的近两年，以狂飙突进的智电化在消费者心中种下了"创新"、"流行"、"个性化"的标签，但 也因技术快速迭代中的漏洞和风险付出了安全代价。 下线前改配置，丰田车以前从没这么干过 丰田的动力路线一直被曲解。在人们的刻板印象中，丰田对电动化没有"一心一意"。结果，丰田在中国真心真意做 电动化，此前推出的电动汽车并不成功。 工信部于4月开始整顿智驾、制定新的电池标准，让电子消费 ...

具体来看，今年上半年，一汽丰田销售新车37.78万辆，同比增长16%；一汽-大众销售新车43.61万辆， 同比增长3.5%；上汽大众上半年终端累计销售52.3万辆，同比增长2.3%；上汽通用累计销售24.51万 辆，同比增长8.64%；广汽丰田累计销量36.42万辆，实现同比正增长。 近期，各大车企陆续公布上半年销量成绩，令人意想不到的是，主流合资车企销量普遍增长，呈现出强 劲的回暖态势。其中，一汽丰田、一汽-大众、上汽大众、上汽通用、广汽丰田等头部企业均实现同比 增长，最高增幅达16%。 销量回暖背后，是合资车企"油电并进"战略成效初显：一方面，其通过"油电同智"策略对燃油车进行智 能化升级，稳固了核心基盘；另一方面，不少合资品牌加速向"研发2.0"转型，通过决策本土化、供应 链本土化，快速推出具有竞争力的电动化产品。同时，"一口价"营销策略的全面铺开，以价格透明化与 大幅优惠重塑消费体验，也成为拉动合资车企销量的重要推手。 "油电同智"守住燃油车基盘 通过"油电同智"策略对燃油车进行智能化升级，主流合资车企较好地稳住了燃油车基盘；而全新电动化 产品的加快推出，又扭转了其在新能源市场的弱势地位。 长期以来， ...

核心观点 - 日系合资车企在新能源转型中面临销量波动和结构性挑战，但日产N7和丰田铂智3X凭借产品力仍具市场潜力 [2][5][6][7][29] - 购车人群年轻化（95后为主）和女性占比提升导致日系品牌历史影响力减弱，形成"时间差"挑战 [10][12][17] - 新能源时代"经济耐用"标签失效，智能科技迭代加速缩短置换周期，丰田油混成为少数继承该标签的产品 [20][21][22] - 日产需通过N7（12万B级车）冲击月销1万辆巩固基本盘，丰田则依靠凯美瑞等传统车型维持销量优势 [25][26][28] 短期销量表现 - 广汽丰田铂智3X：4月销量6727辆（峰值），5月回落至4344辆，预计稳态5000-6000辆 [2][5][7] - 东风日产N7：5月销量3034辆，但周销量已爬升至1500-1600辆（月销6000-7000辆潜力），累计大定17215辆 [2][6][7] - 经济型新能源车分级标准：5000辆/月获市场关注，1万辆为"小爆款"，1.5万辆成当家产品 [4] 产品竞争力分析 - 日产N7核心优势：12万级B级车（4930mm车长/540km续航），标配8295P芯片+Momenta智驾，配置无短板 [6] - 丰田铂智3X：10.98万起+激光雷达智驾下放至14万级，但吸引力因监管收紧和竞品降价减弱 [5] - 丰田油混独特α：百公里油耗4.2L（0.3元/km），电池终身保修，全球累计销量3000万辆 [22] 结构性挑战 - 用户代际差异：2025年首购用户（95后）的"品牌受教育期"（2010年后）与日系黄金期（2008年30.79%市占率）错位 [12][15][17] - 消费群体变迁：新能源车主中35岁以下占比70%（日产N7/零跑B10），女性占比达34%（2022年） [10][12] - 产品属性冲突：电动车低成本+短置换周期削弱"经济耐用"优势，智能化投入不足成次要制约 [20][21] 日系车企分化 - 丰田表现最优：凯美瑞5月销量18983辆（同比正增长），6款车型月销超1万辆 [22][26][28] - 日产产品断层：除轩逸（28618辆）外无月销过万车型，N7承担转型重任 [26][28] - 技术路线差异：丰田油混（HEV）形成护城河，日产/本田混动布局薄弱 [22]

燃油车市场回暖 - 5月传统燃料乘用车国内销量85.4万辆，环比增长2.2%，同比下滑1%，降幅收窄[3] - 5月乘用车国内销量188.4万辆，环比增长5.2%，同比增长12.3%，零售193.2万辆，同比增长13.3%[4] - 燃油车促销力度稳定在22.5%，较上月增加0.3个百分点，已连续10个月稳定在22%左右[5][6] 合资车企表现 - 5月主流合资品牌零售47万辆，同比下降5%，环比增长7%[8] - 德系品牌零售份额15.3%，同比下降3.3个百分点；日系品牌12.6%，同比下降2.2个百分点；美系品牌5.2%，同比下降1.5个百分点[8] - 一汽-大众5月销售11.0万辆，环比增长12.49%，同比增长6.44%；上汽大众销售8.87万辆，环比增长7.51%[8] - 广汽本田销售1.34万辆，同比下滑58%；东风本田销售2.42万辆，同比下降26.72%[8] 自主品牌崛起 - 5月中国品牌乘用车销售162.2万辆，环比增长3.3%，同比增长22.6%，占乘用车总销量69%[10] - 自主品牌新能源渗透率74.6%，合资品牌仅6.4%[10] - 比亚迪新能源5月销量37.69万辆，同比增长14.1%；吉利新能源销量13.80万辆，同比增长135.2%[10] - 吉利"中国星"系列5月销量超8.6万辆，星越L以1.70万辆拿下国产燃油SUV销冠[12] 油电并举战略 - 奥迪撤回2033年全面电动化目标，不再设定明确终止时间表[13] - 沃尔沃将目标调整为"90%-100%销量为电动或插电混动"[13] - 5月新能源汽车销量130.7万辆，同比增长36.9%，占新车总销量44%[16] - 预计2027-2028年新能源汽车销量占比将达70%-80%[16] 混动车型增长 - 5月插混车型销量30万辆，同比增长32%；增程式汽车销量12万辆，同比增长52%[17] - 纯电动汽车销量61万辆，同比增长24%，增速低于插混和增程式[17]

合资品牌市场份额变化 - 合资品牌市场份额从巅峰时的接近70%下降到如今的不到40% [1] - 5月份部分合资品牌销量实现逆势增长，如上汽大众销量8.7万辆同比增长4.3%，一汽丰田销量6.8万辆同比增长24% [2] - 主流合资品牌5月销量47万辆，同比下降5%，但下滑幅度较2024年两位数降幅明显收窄 [3][4] 合资品牌销量触底反弹迹象 - 2025年5月主流合资品牌销量同比下滑5%，相比2024年普遍超过10%的降幅显著改善 [3][4] - 2024年1月至2025年5月数据显示，主流合资品牌销量下滑幅度从最高43%收窄至最低2% [5] - 西北、东北地区燃油车需求增长为合资品牌带来利好 [8] 销量增长驱动因素 - 以旧换新政策推动5月近70%私人购车用户换购 [6] - 主流车型完成技术升级换代，如帕萨特、迈腾、凯美瑞等更新动力系统和智能配置 [6][7] - 价格策略调整，B级车优惠达5万元，12万可购经典合资B级车 [7] - 上汽通用等推行"一口价"政策后，昂科威、君越等车型销量同比增长 [7] 新能源领域进展 - 合资品牌新能源车型开始贡献销量，如广汽丰田铂智3X月销超6700辆 [11] - 价格策略转变，新能源车型定价更激进以追求销量而非利润 [12] - 渠道改革，如东风日产实施订购、交付、服务分离模式 [12] - 一汽-大众将新能源业务并入主体系，区域经理奖金与新能源销量挂钩 [12] - 2026年主流合资品牌将迎来新能源产品大年 [13]

丰田汽车历史与传承 - 丰田家族1925年通过G型自动织机积累资金，为进入汽车行业奠定基础 [3] - 1933年设立汽车部，1937年成立丰田汽车工业公司，开启全球扩张之路 [3] - 第四代接班人丰田大辅主导Woven City项目，但需通过长期实践积累经验 [6] 技术战略与创新 - 坚持多元技术路径：混合动力车累计销售2700万辆，减碳效果相当于900万辆纯电动车 [4] - 布局氢燃料电池车Mirai和全固态电池研发，构建差异化技术矩阵 [4] - 2026年目标实现L4级自动驾驶商业化，2030年构建智能移动生态圈 [6] 中国市场本土化突破 - 2025年上海车展展示铂智3X、bZ5等多款新能源车型，体现"多路径技术"战略 [5] - 与比亚迪合资研发bZ系列，优化电池成本与能量密度 [5] - 中国团队主导智能驾驶算法开发，铂智7搭载鸿蒙座舱5.0，实现技术反哺全球 [5] - 推行"中国首席工程师制度"，研发决策权下放，实现"中国车，全球用"模式 [5] 企业理念与未来愿景 - 提出"敌人是二氧化碳而非内燃机"，强调环保技术多样性 [4] - 将当前转型定义为"第三次规则改变"，前两次分别为工业革命和精益生产 [6] - 保持"制造人人买得起的汽车"初心，通过bZ系列电动车延续品牌使命 [8] 智能化与生态布局 - 广汽丰田铂智3X实现"无图"智驾全国覆盖，具备智能绕行等高级功能 [5] - 新电子电气架构支持三屏联动与小米生态对接，语音交互兼容方言指令 [5] - Woven City项目探索未来城市形态，GR部门强化性能车技术储备 [6]

南北丰田转型对比 - 一汽丰田bZ5上市发布会强调"合资新力量"概念但缺乏实质性内容，主销车型550PRO智行版搭载的Momenta 5.0系统比广汽丰田铂智3X晚上市三个月 [1][6] - 广汽丰田科技日宣布新能源专属平台、电子电气架构、AI数字底盘等硬核技术，并联合华为/Momenta/小米构建AI生态圈，成为日系合资车企中首个导入增程技术的品牌 [1][3] - 广汽丰田通过REC制度将中国工程师角色从"图纸翻译者"升级为"蓝图绘制者"，下一代汉兰达/赛那增程版由中国首席工程师主导开发 [2][3] 广汽丰田战略布局 - 制定"聚变2030"分阶段目标：2024-2026年转型攻坚期，2027-2030年战略反攻期，旨在冲击智电领域头部地位 [2] - 推出中小型和中大型双新能源平台，同步布局增程动力与高性能插混车型，开启"大混动时代" [3] - 铂智3X上市3个月订单达3万辆，交付近2万辆创合资纯电交付纪录，连续两月蝉联合资销量冠军 [4] - 技术合作方面：铂智7首搭华为DriveONE电机和鸿蒙座舱，Momenta飞轮大模型全球首发于铂智3X，与小米合作统一车载生态接口 [3] 一汽丰田发展现状 - "4新思维"（新用户/新汽车/新营销/新使命）被指缺乏创新，营销理论强调"反内卷"但未解决供应链账期等实际问题 [5][6] - 产品策略滞后于行业，bZ5被质疑为口号式宣传，其技术应用较竞品存在明显时间差 [1][6] - 公司反复强调"大厂担当"概念，但用户更关注技术突破与产品创新等实质内容 [6] 行业转型趋势 - 新能源智能化重构供应链体系，传统车企需打破既有利益链，广汽丰田通过本土科技公司合作实现快速技术迭代 [1][3] - 合资品牌高增长时代终结，智电领域中国品牌已取得三电/智驾/座舱等技术先发优势 [3] - 现地化研发成效显著，中国工程师主导权提升直接反映在铂智3X等产品的市场表现上 [2][4]

丰田中国战略转型 - 公司调整研发决策权，将中国车型开发主导权从日本总部下放至中国团队，构建"中国ONE R&D"本土工程师主导体系[2][5] - 在上海设立研发公司并启动中国首席工程师制度，中国工程师从"图纸翻译者"升级为"蓝图绘制者"[5] - 全新一代汉兰达和赛那车型由REC中国工程师主责研发，搭载增程动力系统实现技术本地化[5] 产品与技术布局 - 一汽丰田bZ5作为首款中国团队主导车型，配备Momenta 5.0城区辅助驾驶系统+544TOPS算力芯片，硬件含33个感知元件和激光雷达[12][18][20] - 广汽丰田铂智3X上市三个月蝉联合资电动车销冠，最高月销6727辆[23] - 铂智7成为首款搭载华为鸿蒙座舱+DriveONE电机+星闪钥匙的合资车型，深度整合小米生态[28][30] - 雷克萨斯在上海建设独资纯电动工厂，规划2027年投产，年产能10万辆并出口海外[6][41] 智能驾驶合作 - 两家合资公司与Momenta深度合作，新一代车型全面采用其智驾方案[5][18] - 广汽丰田计划2026-2027年联合本土企业研发基于"世界模型"的新智驾系统，宣称学习效率提升1000倍[36] - 一汽丰田bZ5的INP导航系统实现城区/高速/山路全场景覆盖，实测100km零接管[20] 市场表现与战略 - 2024财年公司销售收入48.04万亿日元创纪录，但净利润同比降3.6%至4.765万亿日元[37] - 电动化转型投入7450亿日元，但前期纯电车型中国市场反响平淡[38][39] - 实施"聚变2030"战略分两阶段：2024-2026转型攻坚，2027-2030全面反攻[25] - 开发两大新能源专属平台，覆盖A-D级车型并支持BEV/PHEV/REEV多动力形式[33] 行业影响 - 公司被视为合资阵营中转型最彻底品牌，形成"中国标准反向输出"模式[8][44] - 通过整合华为/小米/Momenta等本土供应链，实现制造成本下降与智价比提升[30][43] - 中国市场角色从销售中心转变为全球技术创新策源地与制造枢纽[43]

公司治理与股东动态 - 丰田章男以超过96%的得票率连任丰田汽车会长，较2024年72%的历史低点显著回升 [3] - 日本本土散户股东力挺连任，抵消了海外投资者对4.7万亿日元（约330亿美元）收购丰田工业计划的质疑 [3] - 代理顾问机构Glass Lewis和ISS今年转为支持连任，主要因丰田章男推动集团重组及个人投资10亿日元参与收购 [3] - 收购丰田工业将使公司直接控制其9.1%的丰田汽车股权及5.41%的电装公司股份，强化供应链整合 [4] 战略收购与业务整合 - 丰田汽车计划以每股16300日元的价格私有化丰田工业，旨在整合发动机、电子设备及纺织机械等核心业务 [3][4] - 海外股东认为报价低估丰田工业价值，但公司解释称私有化有助于长期技术投入如氢燃料电池与固态电池研发 [4] - 丰田工业是集团"发源企业"，曾孵化丰田汽车前身，收购将为电动化转型铺路 [4] 电动化技术布局 - 计划2026年量产固态电池，目标实现10分钟快充及1200公里续航，较现有锂离子电池技术显著提升 [6] - 第二代Mirai氢燃料电池车在中国上市，续航达850公里，计划2030年前在华建成1000座加氢站 [6] - 与中国企业合作推动氢能基础设施，并自主研发氢燃料电池系统 [6] 中国市场表现与策略 - 2024年在华销量同比下降6.9%至177.6万辆，广汽丰田下滑14.5%，一汽丰田勉强持平 [6] - 2025年5月销量企稳回升：广汽丰田环比增长7.5%至64541台，一汽丰田同比增长24%至68127台 [7] - 加速本土化战略，如与广汽联合开发铂智3X，明年推出首款搭载华为鸿蒙智能座舱的铂智7电动轿车 [6] 财务与转型资源 - 2024财年营收同比增长6.5%至48.37万亿日元，营业利润同比下降10.4%至4.8万亿日元，净利润下降3.6%至4.765万亿日元 [7] - 公司持有8.98万亿日元现金储备，为转型计划提供资金支持 [7] - 中国市场需求转向智能化和电动化，公司强调需以"中国速度"创新应对竞争 [6]