报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 9月主要宽基指数均上涨，成长风格优势明显，创业板指、科创50涨幅居前，上证50指数表现偏弱 [3] - 行业板块中，中信成长指数、中信局期指数实现正收益，中信消费指数、中信金融指数下跌2%-3% [3] - 基金策略上，景气成长、趋势成长风格基金占优，平均涨幅超7%，深度价值风格基金落后 [3] - 行业主题基金中，科技、新能源、制造主题获正收益，医药及消费主题基金整体负收益 [3] - 基金风格上，成长风格好于价值风格，大中盘风格好于小盘风格 [3] - 短期市场上涨斜率或放缓并震荡，科技成长投资机会持续但短期波动高，可关注分散轮动基金；重视反内卷政策对化工、钢铁等行业的催化；关注价值红利股风格高低切换 [10] 各类市场指数及基金业绩表现回顾 市场指数表现 - 9月主要宽基指数上涨，全球流动性改善、政策与产业布局预期增强，成长风格优势明显，创业板指、科创50涨幅居前，上证50指数表现偏弱 [3] 行业板块表现 - 中信成长指数、中信局期指数月度正收益，中信消费指数、中信金融指数下跌2%-3% [3] 基金策略表现 - 景气成长、趋势成长风格基金占优，平均涨幅超7%，深度价值风格基金落后 [3] 行业主题基金表现 - 科技、新能源、制造主题基金获正收益，医药及消费主题基金整体负收益 [3] 基金风格表现 - 成长风格好于价值风格，大中盘风格好于小盘风格 [3] 业绩前十基金 - 最近一个月全市场业绩前十基金如诺安高端制造A月涨跌幅31.08%，YTD涨跌幅58.60%等 [6] - 最近一个月行业主题业绩前十基金如诺安研究优选A月涨跌幅36.32%，YTD涨跌幅80.32%等 [6] - 今年以来全市场业绩前十基金如恒越优势精选YTD涨跌幅121.69%等 [8] - 今年以来行业主题业绩前十基金如永赢科技智选A YTD涨跌幅187.86%等 [8] 10月权益基金组合构建 市场短期判断 - 短期市场上涨斜率或放缓并震荡，增量资金正反馈等核心逻辑未变，但风险溢价在中位数附近，局部估值相对高位，需净利润增速提升支撑，宏观高频数据略偏弱，中美谈判等预期扰动因素多 [10] 基金组合构建思路 - 科技成长投资机会持续，但短期科技股波动高，可关注投资分散且注重轮动的基金产品 [10] - 重视反内卷政策对化工、钢铁、煤炭、部分能源金属等行业的催化，这些行业底部确立，性价比提升 [10] - 关注价值红利类行业风格高低切换，红利板块股息率有吸引力，市场震荡时资金或向低位板块扩散 [10] 基金组合推荐 - 积极型基金组合包含国泰金盛回报A等多只基金 [11] - 稳健型基金组合包含招商品质发现A等多只基金 [11] 基金组合穿透分布 - 积极型基金组合穿透板块分布为金融6.22、周期20.21、科技34.12、制造15.94、医药9.27、消费14.24 [15] - 稳健型基金组合穿透板块分布为金融8.96、周期28.28、科技21.46、制造17.79、消费16.22、医药7.28 [16][17]