百万医疗险市场动态 - 蚂蚁保旗下"好医保"系列升级2025年版，新增覆盖全国470家三甲医院国际部、特需部及部分私立医院，癌症等特定疾病住院治疗纳入保障范围 [1] - "好医保"扩充院外购药报销责任，新增全目录进口药、近400种原研药在内的1500多种先进药械 [1] - 众安保险旗下"众民保百万医疗险2025版"新增门诊手术及住院前后30天门急诊费用，针对慢病患者推出长期用药可选加油包 [1] - 尊享E生百万医疗险升级后覆盖民营医院增至102家，特药清单扩展至312种 [1] - 中国人寿推出首款10年保证续保产品"国寿康悦臻享医疗保险"，提供院外特定重大疾病急需药品费用保险金责任 [2] 产品迭代趋势 - 续保条件从1年期不保证续保升级至6年/20年保证续保期，如平安e生保长期医疗、好医保20年版 [5] - 保障范围从医院普通病房扩展至公立医院特需部、国际部及民营医院，从住院延伸至门急诊、外购药品与器械 [6] - 免赔额机制创新包括家庭共享免赔额、无理赔优惠、特定病种0免赔等 [7] - 药物保障从外购靶向药不报销升级至覆盖CAR-T疗法、PD-1抑制剂等特药单独责任，药品种类从几十种增至150+种 [7] - 质子重离子医疗从高端医疗险专属变为百万医疗险标配 [7] 市场竞争格局 - 2023年百万医疗险规模约600亿元，占健康险7%、医疗险20% [9] - 人保健康好医保系列2023年总保费88.22亿元占公司总保费19.51%，2024年两款互联网产品保费合计86.13亿元 [14] - 众安尊享E生2024年保费46.61亿元（2023年为65.15亿元），众民保2024年保费7.68亿元同比增长177% [13] - 平安健康e生保系列四款产品总保费约90亿元占公司总保费55% [14] - 太保健康蓝医保系列核心产品2024年保费7.2亿元占公司原保费23% [14] 行业发展前景 - 商保在医疗支付中占比有望提升，2023年商保赔付仅占直接医疗支出7%，医疗险占比仅3% [17] - 专家预测百万医疗险规模将从当前不到900亿元增长至2029年1700-2600亿元 [18] - 近五年健康险中疾病保险保费下滑而医疗保险增长，惠民保冲击减弱 [21] - 行业综合赔付率中位数39%低于70%合理值，人保健康57.84%为头部最高 [21] - 产品定价需平衡"健康人群补贴高风险人群"逻辑与客户获得感，要求精准定价和客群精细化运营 [23]

财务业绩 - 2025Q1促成总保费14.4亿元，环比增长38%，首年保费达7.3亿元，环比增长31% [1] - 销售、管理及研发费用合计环比下降29%，AI技术显著优化成本结构 [2] - 长期险件均首年保费达5400元，环比增长58%，长期险第13个月和第25个月年度累计继续率持续高于95% [5] AI战略与技术应用 - 日均服务客户超1.5万人次，AI APP智能入口覆盖售前咨询、产品推荐与售后支持 [2] - 自主AI智能体开发平台部署完成，员工侧开发智能体超200个，覆盖业务场景和内部效率提升 [2] - "小马理赔AI智能体"实现报案至赔付全流程自动化，报案处理效率提升90%，赔付时效从1天压缩至1小时，Q1结案金额1.9亿元，处理案件3.6万件 [2] 产品创新与市场布局 - 分红型储蓄险保费占所有储蓄险保费占比提升至56%，推出"金满意足6号"、"星海慧选"、"福满佳"系列等热销产品 [3] - 健康险领域推出"爱德华2号"失能险、"长相安3号"免健康告知医疗险，以及"小淘气全球版"少儿重疾险，提供全球理赔与海外就医体验 [3] - 与143家保险公司深度合作，打破行业对储蓄险固定收益产品的路径依赖，布局浮动型收益产品 [3] 客户经营与风控能力 - 累计投保用户突破1100万，新增用户39万，长期险投保用户平均年龄35岁，二线及以上城市占比稳定在65%以上 [5] - 构建"风瞳"核保风控引擎系统，为健康及意外险类产品累计减损保额超过300亿元 [4] - 服务矩阵涵盖客服、寄送、保全、续期、理赔五大核心模块，提供"一键申请多家保司售后服务"体验 [4] 行业趋势与竞争壁垒 - AI与保险核心业务深度融合，DeepSeek将公司列为首推保险服务平台，印证技术口碑价值 [1] - 聚焦高质量客群全生命周期服务，通过服务矩阵与风控能力构建竞争壁垒 [4] - 行业监管层对利差损风险密切关注，公司积极应对并推进浮动型收益产品布局 [3]