核心财务表现 - 2025年第二季度GAAP收入为8.237亿美元 同比下降16.5% 但超出分析师预期的8.101亿美元 [1][2] - 非GAAP每股亏损0.04美元 较预期亏损0.08美元收窄 但较去年同期每股收益0.34美元下降111.8% [1][2] - 持续经营业务调整后EBITDA为3900万美元 同比下滑54% EBITDA利润率从8.6%降至4.7% [2][6] 区域市场表现 - 北美市场收入暴跌21.8% 主要受销量下降16%及Towanda工厂剥离导致7%收入损失影响 [5] - 欧洲市场收入相对稳定仅下降2.7% 销量下滑10%被价格提升2%和汇率利好5%部分抵消 [6] - 欧洲部门调整后EBITDA下降16.6% 但利润率压力明显小于北美市场 [6] 运营成本与效率 - 销售及行政管理费用同比下降11.9% 反映成本削减措施见效 [11] - 生产设施利用率持续低下 固定成本居高不下造成运营去杠杆化 [6][7] - 应收账款和库存逆势增加 对营运资本和流动性形成额外压力 [9] 战略举措进展 - 持续推进制造网络现代化整合 重点投资德州门类生产基地自动化升级 [7][10] - 垂直整合战略加强内部组件生产 提升质量控制与供应链效率 [4][11] - AuraLast木材防护处理等专利技术继续作为核心竞争力 [4][10] 全年业绩指引 - 2025财年收入指引区间32-34亿美元 预示核心收入同比下滑4%-9% [12] - 调整后EBITDA预期1.7-2亿美元 显著低于上年水平 [12] - 预计经营现金流为负1000万美元 反映持续利润率压力和需求疲软 [12] 行业环境挑战 - 全球关税政策导致年化3000万美元成本压力 公司计划逐步转嫁客户 [8][12] - 住宅和商业建筑市场需求持续疲软 特别是北美地区表现低迷 [5][12] - 环境监管和能效要求日益成为行业运营核心要素 [4]