财务数据和关键指标变化 - Q1销售额为1.905亿美元，较上一季度下降约1%，主要受外汇汇率变化和便携式电子销售季节性下降影响 [22] - 调整后每股收益从Q4的0.46美元降至Q1的0.27美元，主要因毛利率降低，部分被调整后运营费用降低抵消 [23] - Q1毛利率为29.9%，较第四季度下降20个基点，归因于利用率逆风和不利产品组合 [24] - 调整后EBITDA为1950万美元，占销售额的10.2%，较上一季度减少380万美元，主要因毛利率降低和不利货币换算，部分被调整后运营费用降低抵消 [25] - 第一季度末现金为1.76亿美元，较第四季度末增加1600万美元，主要来自运营现金流和亚利桑那州制造工厂出售所得1300万美元 [26] - 预计2025年资本支出在3000 - 4000万美元之间，较之前减少1000万美元 [27] - 预计Q2销售额在1.9 - 2.05亿美元之间，中点较第一季度增长4% [29] - 预计Q2毛利率在31% - 33%之间，因销量改善和产品组合有利 [29] - 预计Q2调整后运营费用较第一季度略有增加 [29] - 预计EPS在盈亏平衡至0.4美元之间，调整后EPS在0.3 - 0.7美元之间 [30] - 预计全年税率约为27% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - AES业务Q1收入较上一季度增长2%，达到1.04亿美元，因ADAS和航空航天与国防销售增加，但被EVHEV收入降低部分抵消 [23] - EMS业务Q1收入下降约4%，至8300万美元，因便携式电子、EVHEV和航空航天与国防销售降低，但工业销售环比增加 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - ADAS市场Q1销售较Q4以低两位数速度增长，因欧洲和亚洲客户需求增强 [11] - 工业市场Q1销售增长，由弹性材料解决方案（EMS）业务带动，先进电子解决方案（AES）业务中工业市场仍疲软 [11] - EVHEV市场Q1销售在AES和EMS业务单元均下降，陶瓷功率基板销售疲软，EMS业务中美国和欧洲电池解决方案需求减弱 [12] - 航空航天与国防市场Q1略有下降，射频解决方案（RFS）业务中国防销售增长，EMS业务中商业航空航天销售因订单时间问题降低 [13] - 便携式电子市场Q1销售因正常季节性因素环比下降 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司全球制造布局和本地供应能力是优势，可减少美国对中国商品关税影响，正实施缓解计划应对关税问题 [5][6][7] - 持续追求新设计订单，展示技术竞争力，满足客户需求，推动营收增长 [21] - 实施成本优化措施，包括整合RFS设施、出售制造工厂、关闭研发中心、裁员和减少可自由支配支出，预计2025年净节省2500万美元，运行率节省3200万美元 [18][19][20] - 资本分配优先事项包括维持强劲资产负债表、减少资本支出强度、向股东返还资本、进行协同并购，并谨慎管理杠杆 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球贸易政策变化带来不确定性，公司虽有应对策略，但新兴风险对下半年销售影响不明 [17][18] - 尽管宏观经济和关税环境挑战大，但公司有信心通过技术竞争力和成本优化应对，追求新设计订单推动增长 [21] - 预计第二季度销售、毛利率和盈利将改善，但仍需关注关税和市场需求不确定性 [29][30] 其他重要信息 - 公司新的中国工厂计划于2025年年中提高产量，支持当地陶瓷业务 [10] - 公司在多个关键领域获得新设计订单，包括欧洲OEM的逆变器、美国和亚洲主要OEM的电池应用以及中国OEM的车载充电解决方案 [8][9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2025年预计实现的2500万美元成本节省中，Q2指导中按运行率计算占多少？3200万美元年化节省是否都用于提高利润率和底线，还是部分会再投资于业务？ - 第二季度大部分节省与人员精简相关，制造节省主要来自比利时AFS制造工厂关闭，预计下半年有300万美元收益，Q2约为300万美元 [37][38] 问题2: 考虑到季节性和成本降低行动，今年Q3是否仍会是底线最强劲的季度？ - 下半年展望围绕便携式电子业务增长和功率模块市场库存问题缓解，但地缘政治和关税情况难以预测 [40] 问题3: 自3月底和4月初关税问题加剧以来，与客户沟通的基调如何，客户是否可能采取对业务有更大影响的行动？ - 客户表现出韧性，愿意与公司合作应对潜在更多关税，对话具有建设性和开放性 [45][46] 问题4: 中国Chromac机会管道的发展情况如何，全球市场疲软时区域和全球市场如何影响业务强度？ - 中国Kramer工厂建设进展顺利，预计年中供货，客户对本地生产感到兴奋，管道中有多个项目，预计下半年功率模块市场改善，但宏观情况仍不确定，长期看好EVHEV和陶瓷业务 [50][51][52] 问题5: Q2毛利率扩张中产品组合动态如何，成本降低是否也有帮助？ - 成本降低一直是公司重点，会对季度间利润率产生积极影响，Q2产品组合改善将有助于毛利率扩张，同时销量增长也会带来利用率提升 [55][56][57] 问题6: 从长期来看，客户与美国公司合作的态度是否有变化，当前环境是否导致关键客户对项目进行重大暂停或重新思考？ - 虽有关于未来的讨论，但未看到针对美国公司或罗杰斯的负面言论，客户认为全球经济会恢复稳定，当前情况不会阻碍公司增长 [63][64][65] 问题7: 中国机会漏斗在AES和EMS业务上的增长是否平衡，是更倾向于Poron还是陶瓷产品，或是更注重解决方案？ - 中国机会漏斗在EMS和AES业务上较为平衡，EMS业务中PORON和BISCO泡沫有增长，应用于便携式电子、工业和EVHEV领域；AES业务主要集中在EVHEV、ADAS雷达、功率模块和可再生能源领域 [69][70][71] 问题8: 今年自由现金流预期如何，对营运资金等其他组成部分的预期如何？ - Q1现金余额增加，虽业务活动水平较低，但仍显示出流动性和资产负债表的韧性，未提供全年指导 [74] 问题9: 长期来看，资本支出是会降低还是暂时回调，是否仍考虑占收入约7%的范围？ - 历史上为满足本地供应战略进行的产能投资基本完成，有机投资强度应下降，预计今年低于5%，但会根据投资机会评估决策 [77][78] 问题10: 随着业务从建设本地供应能力转向优化现有布局，两个主要业务部门的相对资本强度如何，哪些部分资本支出需求较高，还有哪些因素影响资本分配？ - 过去几年两个业务部门在资本和产能扩张方面的投资较为平衡，同时也包括设施维护、研发和系统投资，长期来看会趋于平衡 [83][84]

财务数据和关键指标变化 - Q1销售1.91亿美元，略低于上一季度，主要受外汇汇率变化和便携式电子终端市场季节性影响，新关税对Q1影响极小 [9] - Q1毛利润率29.9%，较第四季度下降220个基点，调整后EBITDA为1950万美元，占销售额10.2%，较上一季度减少380万美元 [26][27] - 调整后每股收益从Q4的0.46美元降至0.27美元，主要因毛利润率降低，部分被调整后运营费用降低抵消 [25] - 第一季度末现金为1.76亿美元，较第四季度末增加1600万美元，主要因运营产生的现金及亚利桑那州制造工厂出售所得1300万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - AES业务Q1收入1.04亿美元，较上一季度增长2%，主要因ADAS和航空航天与国防销售增加，但EVHEV收入降低部分抵消了增长 [25] - EMS业务Q1收入8300万美元，较上一季度下降约4%，主要因便携式电子、EVHEV和航空航天与国防销售降低，但工业销售有所增长 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - ADAS和工业市场Q1销售较上一季度有所增长，ADAS销售因欧洲和亚洲客户需求增强增长，工业销售增长由EMS业务带动 [13] - EVHEV市场Q1销售在AES和EMS业务单元均下降，陶瓷功率基板销售疲软，部分客户因销售降低和关税不确定性调整库存 [14] - 航空航天与国防市场Q1销售略有下降，射频解决方案业务国防销售增长，但EMS业务商业航空航天销售因订单时间问题降低 [15] - 便携式电子市场Q1销售因正常季节性因素下降 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用“本地服务本地”战略，全球制造布局和本地供应能力有助于减少美国对中国商品关税影响，同时实施缓解计划应对关税挑战 [7][16] - 持续与客户合作寻求新设计机会，第一季度在多个关键领域获得新订单，如硅技术被欧洲OEM选中用于工业可再生能源和EVHEV市场逆变器 [9][10] - 实施成本优化措施，包括整合RFS设施、出售制造工厂、关闭研发中心和调整人员编制等，预计2025年实现净节省2500万美元，年化节省3200万美元 [21][22] - 资本配置优先考虑维持强大资产负债表，同时关注有机增长、股东回报、协同并购和谨慎管理杠杆 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球贸易政策变化和关税对公司有潜在影响，特别是美国工厂向中国运输在制品材料，但公司凭借全球运营灵活性和强大资产负债表有能力应对市场挑战 [7][8] - 尽管市场存在不确定性，但公司在新设计机会上取得进展，对技术竞争力和解决客户关键挑战能力有信心 [11][12] - 难以预测关税和新兴风险对下半年销售的影响，公司将根据情况采取适当缓解策略 [19][20] 其他重要信息 - 中国新工厂计划于2025年年中提高产量，将支持当地陶瓷业务量 [12] - 公司预计第二季度销售在1.9亿 - 2.05亿美元之间，毛利润率在31% - 33%之间，调整后每股收益在0.3 - 0.7美元之间，全年税率约27% [31][32] 问答环节所有提问和回答 问题: 2025年2500万美元成本节省在Q2指导中的占比，以及3200万美元年化节省是否全部用于提高利润率和底线，还是部分会再投资于业务 - Q2大部分节省与人员调整相关，制造节省主要来自比利时AFS制造业务的缩减，预计下半年有300万美元收益，Q2约300万美元 [38][39] 问题: 考虑到季节性因素，去年Q3是最强季度，今年Q3底线是否仍会如此 - 下半年展望取决于便携式电子业务增长、功率模块市场库存问题缓解等因素，但地缘政治和关税情况难以预测 [40][41] 问题: 自3月底和4月初关税问题加剧以来，与客户沟通的语气如何，客户是否有可能采取对业务有更大影响的行动 - 客户表现出韧性，愿意与公司合作缓解潜在更多关税影响，对话具有建设性和开放性 [47][48] 问题: 中国Chromac机会管道的发展情况，以及区域与全球市场的表现如何影响公司业务 - 中国Kramer工厂建设进展顺利，预计年中开始供应客户订单，客户对本地生产表示兴奋，公司在多个项目上有进展，但功率模块市场宏观环境仍疲软，预计下半年改善 [52][53] 问题: 从长期来看，当前环境是否导致客户在与罗杰斯或美国公司合作时行为或态度发生变化，是否有项目暂停或重新考虑 - 虽然与客户讨论了未来情况，但未看到针对罗杰斯或美国公司的负面态度，公司和客户相信共同合作能克服困难，当前环境不会对公司增长构成重大阻碍 [64][66] 问题: 中国机会漏斗在AES和EMS业务之间的平衡情况，是更倾向于Poron还是陶瓷产品，还是两者兼具的解决方案 - 机会漏斗在EMS和AES业务之间较为平衡，EMS业务在便携式电子、工业和EVHEV领域有增长和目标项目获胜，AES业务主要集中在EVHEV相关领域 [72][73] 问题: 今年自由现金流预期如何，若无法提供范围，请讨论其他组成部分及营运资金预期 - 公司在Q1扩大了现金余额，尽管活动水平较低，但仍展现出流动性和资产负债表的弹性，未提供全年指导 [79] 问题: 从长期来看，资本支出强度是会降低还是暂时回调，是否仍考虑占收入7%的范围 - 历史上公司为满足“本地服务本地”战略进行了全球产能投资，目前这些投资基本完成，预计资本支出强度将下降，今年预计低于5%，但会根据投资机会进行评估 [82][83] 问题: 随着业务从建设本地能力转向优化现有布局，两个主要业务部门的相对资本强度如何，哪些部分资本支出需求较高，以及如何在4% - 6%的范围内分配资本 - 过去几年两个业务部门在资本和产能扩张方面的投资较为平衡，同时也包括设施维护、研发和系统投资，长期来看会趋于平衡 [88][89]