银行理财市场规模与结构 - 截至6月末全市场存续理财产品4.23万只 存续规模达30.97万亿元 较去年年底增长3.4% [1] - 非现金管理类固收产品占据主导地位 存续规模23.4万亿元 占比75.57% [1] - 现金管理类产品存续规模6.85万亿元 占比22.12% 混合类与权益类产品合计占比2.17% 规模0.67万亿元 [1] - 商品及金融衍生品类产品规模占比仅0.05% [1] 产品结构形成原因 - 投资者风险偏好整体保守 更青睐风险较低、收益稳定的固收类产品 [2] - 银行理财子公司对权益类资产投资经验能力欠缺 投研体系尚不完善 [2] - 供需双方共同选择导致混合类、权益类产品占比低的均衡结果 [2] 行业发展趋势与应对措施 - 行业面临降息压缩收益与估值整改双重压力 [2] - 银行理财子公司推进低波动稳健产品与多元主题产品并行 [2] - 通过增加权益类资产、衍生品配置等方式提升收益 [2] - 建议强化投研能力、丰富产品矩阵、深化数字转型、加强投资者教育 [2] 下半年市场影响因素 - 利率持续下行可能引发"存款搬家"推动规模增长 [3] - 股债市场"跷跷板"效应明显 股市回暖或导致资金分流 [3] - 债券利率波动、权益市场表现及估值整改可能影响规模增长节奏 [3] - 固收类产品仍将主导 混合类与权益类产品有望逐步扩容 [3]