全球光通信行业动态 - 康宁2025Q2光通信业务营收15.7亿美元(同比+42%)，净利润2.47亿美元(同比+73%)，重点提及"Scale-up"战略预计带来20亿美元企业网络业务2-3倍新增市场空间 [1] - 安费诺以105亿美元现金收购康普CCS业务，涵盖数据中心光纤互联、宽带通信及楼宇连接三大领域，强化全链路布局并与康宁形成垂直竞争 [2] Scale-up战略重构产业逻辑 - 从Scale-out到Scale-up的演进本质是AI算力架构追求更高效率的转变，Scale-up通过提升单个节点计算密度实现算力扩展，GPU间互联距离缩短至机架内但连接密度呈数量级提升 [3] - Scale-up架构对带宽和延迟要求更严苛，需支持极高频宽GPU间数据传输和细粒度内存语义通信，推动光通信技术向更高能效和集成度发展 [3] - 芯片级光互联(如CPO)成为必然选择，传统铜缆互联面临功耗和散热极限挑战，高密度GPU集群促使CPO等技术快速发展 [4] 产业链各环节受益情况 - 上游光芯片/组件率先爆发：高速VCSEL/EML激光芯片(200G/通道以上)、硅光引擎和光连接器需求直接拉动 [5] - 多模光纤因Scale-up获得超行业增长，特种光纤(如抗弯曲、高密度带状光纤)在机架内布线场景需求提升 [5] - 设备集成环节马太效应强化，头部企业通过并购补足短板，竞争转向全栈解决方案能力，提供一体化方案的厂商获更大溢价空间 [6] 行业转型与头部企业布局 - 康宁与博通推进CPO技术研发解决光电转换瓶颈，其DCI方案已获三家头部客户采用，预计形成10亿美元级市场 [1] - 安费诺通过收购康普CCS业务实现从高速光纤连接器到数据中心布线的完整产品链布局 [2] - AI算力需求推动产业链从芯片级光互联到高密度光纤布线全面升级，头部企业加速技术突破与垂直整合 [6]