基金基本信息 - 基金名称为鹏华中证5年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金，简称5年地债，场内简称5年地债ETF，基金主代码159972 [1] - 基金运作方式为交易型开放式，基金合同生效日为2019年8月23日，上市日期为2019年11月8日于深圳证券交易所 [1] - 基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司 [1] - 报告期末基金份额总额为35,305,910.00份，基金合同存续期为不定期 [1] 投资目标与策略 - 投资目标为紧密跟踪标的指数中证5年期地方政府债指数收益率，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，力争日均跟踪偏离度绝对值不超过0.25%，年化跟踪误差不超过3% [1] - 投资策略采用分层抽样复制法，通过信用评级、流动性及收益率分析选择成份券，按久期、剩余期限、信用等级等分层抽样构建组合 [1] - 采用替代性策略应对市场流动性不足或法规限制，以久期相近、信用评级相似为原则构建替代组合 [1] - 债券投资策略综合运用久期调整、收益率曲线策略和类属配置，适当运用杠杆策略通过债券回购融入资金买入更高收益债券 [1] - 资产支持证券投资策略综合考虑市场利率、发行条款和支持资产质量，严格控制风险追求稳定收益 [1] 财务表现 - 本期已实现收益83,241,942.55元，本期利润22,617,018.54元，加权平均基金份额本期利润0.6255元 [2] - 本期加权平均净值利润率为0.54%，本期基金份额净值增长率为0.50% [2] - 期末可供分配利润545,787,404.55元，期末可供分配基金份额利润15.4588元 [2] - 期末基金资产净值4,105,838,405.86元，期末基金份额净值116.2932元，基金份额累计净值增长率25.78% [2] - 过去六个月份额净值增长率0.50%，业绩比较基准收益率0.42%，超额收益0.08% [2] 管理人报告 - 鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日，注册资本15,000万元人民币，管理资产总规模达12,513亿元，包括359只公募基金、12只全国社保投资组合和8只基本养老保险投资组合 [3] - 基金经理叶朝明先生拥有17年证券从业经验，现任董事总经理/现金投资部总经理/基金经理，自2022年1月28日起管理本基金 [3] - 基金经理张羊城女士拥有8年证券从业经验，自2023年11月17日起管理本基金 [4] - 基金经理助理吴敏红先生拥有10年证券从业经验，自2025年6月5日起任职 [4] 投资组合分析 - 期末基金资产净值4,105,838,405.86元，其中交易性金融资产3,937,825,253.51元，占基金总资产比例95.88% [9][37] - 债券投资全部为地方政府债，无股票、资产支持证券或其他投资 [9][37] - 债券投资中交易所市场公允价值1,465,085,573.20元，银行间市场公允价值2,472,739,680.31元 [17] 市场与运作展望 - 2025年上半年国内经济温和复苏，固定资产投资受基建投资支撑，消费政策显效社零增速较高，出口受"抢出口"效应偏强 [5] - 货币政策延续适度宽松，5月OMO和LPR利率均调降10BP，全面降准0.5个百分点释放约1万亿元资金 [5] - 2025年下半年经济预计延续修复，地产投资承压，基建投资有望提速，货币政策宽松基调延续利率有下行空间 [6] - 基金将通过抽样复制和动态优化策略控制跟踪误差，保持流动性并增厚投资收益 [6]