案件核心：投行从业人员违法违规操作 - 原券商债承部执行总经理房蓓蓓因在债券发行中非法收受540万元好处费，被判处有期徒刑10年6个月[2][13] - 原券商投行保荐代表人杜鹏飞因在IPO项目中受贿，通过入股及减持获利411万元，被判处有期徒刑10年2个月[18][19][20] - 两起案件均涉及利用职务便利进行利益输送，时间线相似，均在2023年被留置，2024年起诉并宣判[13][20] 房蓓蓓案件详情：结构化发债与利益输送 - 2019年，房蓓蓓作为负责人，为路劲地产承销总额15亿元的“19路劲01”公司债，合同为余额包销[4] - 债券销售遇冷，仅售出3.5亿元，剩余11.5亿元需券商包销[5][6] - 为解决包销压力，房蓓蓓引入第三方资管通道“代投代缴”，认购了全部剩余11.5亿元债券，使发行成功，但券商仅获得380万元承销费[6] - 为给第三方资金解套，房蓓蓓撮合资金方认购其中7亿元债券，资金方在票面利率7%多基础上额外收取4%费用，使企业综合融资成本接近12%[7][8] - 该资金方因此赚取近3000万元利差，并向房蓓蓓支付440万元好处费[9] - 房蓓蓓另撮合1亿多元债券销售，再次收取100万元返费，合计非法收入540万元[10] - 其操作属于监管明令禁止的“结构化发债”，通过制造虚假繁荣掩盖风险[11][12] 杜鹏飞案件详情：IPO腐败与股权代持 - 2019年，杜鹏飞作为项目负责人及保代，负责XX新材的IPO项目[18] - 为绑定利益，XX新材“邀请”杜鹏飞入股，他出资150万元认购股份，并由老股东代持[18] - 杜鹏飞在项目中协助企业掩盖问题，包括IPO前定增不顺利、战略配售资金来源于借贷等[18] - 2021年XX新材上市后，股价从11元多飙升至80元，解禁后杜鹏飞减持股份，获利411万元[19] 行业背景与监管态势 - 金融反腐进入深水区，2024年上半年已查处银行分行“一把手”等“大老虎”三四十个[22] - 2024年下半年反腐明显提速，重点延伸至银行、券商、保险等机构的中层业务人员[22] - 监管力度加强，旨在清理各种隐形利益链，形成高压态势[22] - 在巨额金融交易中，收取“返费”曾是行业灰色惯例，但违规操作易衍生重大风险[12][23] - 相关涉事企业路劲地产已于房蓓蓓宣判前正式暴雷[16]