交易概况 - 佛塑科技拟以发行股份及支付现金方式购买金力股份100%股份，交易对价合计50 8亿元，同时向广新集团募集配套资金不超过10亿元 [1] - 发行股份及支付现金收购与募集配套资金互为前提条件，交易完成后公司控股股东仍为广新集团，控制权不变 [1] - 深交所已受理本次交易申请文件 [1] 标的公司业务与技术 - 金力股份专注于锂电池湿法隔膜领域，主要产品包括湿法基膜和涂覆隔膜，2024年中国市场占有率约18%，排名行业第二 [1][2] - 公司掌握多项涂覆技术，5微米超高分子量湿法隔膜产品出货量市占率第一，具备产品迭代先发优势 [2] - 客户覆盖宁德时代、比亚迪等国内头部锂电池厂商，并向LG化学等海外企业供货 [2] 财务与经营表现 - 2025年1-3月金力股份销量超9亿平方米（去年同期约4亿平方米），实现营业收入8 71亿元，净利润4088 09万元 [2] - 产能释放推动销量稳步提升，规模效应显现后成本持续优化，盈利能力增强 [2] 战略协同效应 - 佛塑科技为广新集团旗下新材料上市平台，深耕高分子功能薄膜与复合材料，与金力股份同属高分子薄膜材料行业 [1][3] - 交易完成后金力股份可借助上市公司平台扩充融资渠道，优化负债结构降低财务费用 [2] - 本次交易将扩大佛塑科技业务规模，拓宽产业布局并提升市场竞争力 [3]

文章核心观点 佛塑科技拟50.8亿元收购金力股份100%股份，交易定价公允，收购有助于其切入锂电池隔膜领域，提升持续经营能力，未来将发挥协同效应提升市场份额和影响力 [1][2][4] 收购交易情况 - 4月29日佛塑科技发布《草案》，拟发行股份及支付现金购买金力股份100%股份，向控股股东广新集团发行股份募集配套资金 [1] - 交易对价合计50.8亿元，其中发行股份支付46.8亿元，支付现金4亿元 [1] 公司情况 佛塑科技 - 广新集团旗下新材料领域核心上市平台，形成以光学薄膜等为框架的产业布局，多种差异化产品有先进性，是细分市场领军企业 [1] - 通过收购与金力股份共享研发成果、切入锂电池隔膜领域、优化金力股份运营成本，长期利于提升持续经营能力 [2] 金力股份 - 在锂电池湿法隔膜领域有完善产品布局、优质客户资源和较强技术研发实力，2024年中国湿法隔膜市场占有率约18%，排名第二 [1] - 专注锂电池湿法隔膜研发、生产、销售，主要产品为湿法基膜、涂覆隔膜，产品性能优异布局全面，2024年5微米超高分子量湿法隔膜出货量市占率行业第一 [3] - 与宁德时代等国内领先锂电池企业及LG化学等海外知名厂商建立稳定合作关系，产品覆盖国内外市场 [3] - 2025年一季度产能稳步释放，销量显著提升 [4] 行业情况 - 2024年下半年以来，锂电池隔膜价格止跌回稳，下游需求扩张，制造技术进步使成本优化，行业利润水平止跌回升 [2] - 2025年一季度中国锂电池湿法隔膜出货量53亿平方米，同比增长75%，市场占比超80% [2]