文章核心观点 公司将于4月23日盘前公布2025年第一季度财报，预计营收增长、各业务表现有亮点，但面临盈利和估值挑战，现有股东可持股，新投资者可等待更好切入点 [1][22][23] 财报预期 - 2025年第一季度调整后每股收益预计在66 - 68美分 [1] - 报告基础上营收预计增长约17 - 19%，有机增长14 - 16% [1] - Zacks共识预期每股收益67美分，较去年同期增长19.6% [2] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为8.25% [2] 盈利预测模型 - 公司收益ESP为0.00%，Zacks排名为3，按模型不太可能超预期 [3] 影响因素 积极因素 - 2024年各业务部门增长超市场，2025年第一季度有望延续 [4] - 亚太地区表现良好，日本产品持续采用，中国市场预计增长 [5] - 心血管部门WATCHMAN子细分市场预计持续强劲增长 [7] - 介入心脏病业务预计第一季度稳步增长，收购将提升产品组合 [9] - 外周介入业务第一季度销售预计受药物洗脱业务推动 [10] - 介入肿瘤学、泌尿外科/盆腔健康、内窥镜、神经调节等业务预计有积极表现 [11][12][13] 消极因素 - 部分地区供应环境挑战致盈利能力低迷 [6] - 业务面临关税、成本上升和医疗人员短缺等问题 [6] 股价表现 - 过去一年股价上涨41.6%，跑赢行业、医疗板块和同行 [14] 同行情况 - 雅培2025年第一季度调整后每股收益1.09美元，超预期1.9%，同比增长11.2% [16] - 美敦力预计5月21日公布2025财年第三季度财报，Zacks共识预期每股收益1.58美元，同比增长8.2% [16] 估值情况 - 公司价值评分D，估值偏高 [17] - 远期12个月市盈率32.19，高于行业的20.45 [17] - 同行美敦力和雅培远期12个月市盈率分别为14.22和20.45 [17] 目标价格 - 28位分析师给出的华尔街平均目标价为每股118.29美元，较当前水平有24.2%的上涨空间 [19] 投资建议 - 公司目标市场表现强劲，预计未来降低成本、改善利润率，现有股东可持股 [22] - 因估值偏高，新投资者可等待股价回调后再入场 [23]

文章核心观点 - 波士顿科学公司2024年第四季度业绩受美国以外地区业务扩张驱动，战略收购带来增长机会，WATCHMAN设备长期前景乐观，但货币波动带来挑战 [1] 公司表现 - 过去一年公司股价上涨40.6%，行业和标准普尔500指数分别增长7.7%和8.7% [2] - 公司市值1422.9亿美元，过去四个季度均超盈利预期，平均盈利惊喜为8.25% [2] 公司股票利好因素 国际业务扩张 - 公司持续在美国以外地区扩张业务，新兴市场在2024年第四季度实现强劲增长 [3] - 在欧洲、中东和非洲地区，凭借多元化产品组合、新产品推出和商业执行实现扩张 [4] - 在亚太地区，日本市场AGENT DCB、Rezum、WATCHMAN FLEX Pro和FARAPULSE推动增长，中国市场凭借广泛产品组合、创新和商业执行实现差异化增长 [4] 增值收购 - 公司近期收购为长期营收增长增添了有潜力的产品 [5] - 完成对Cortex、Silk Road和Axonics的收购，正推进对Intera Oncology的收购 [6] WATCHMAN设备 - 公司结构性心脏项目因WATCHMAN左心耳封堵器表现强劲而势头良好 [7] - 2024年第四季度WATCHMAN销售额同比增长20%，新DRG和试验积极数据带来贡献 [7] 公司股票不利因素 - 公司40%的销售额来自国际市场，易受货币波动影响，预计2025年外汇对收入造成100个基点的不利影响 [10] 公司股票预测趋势 - 过去30天，Zacks对公司2025年每股收益的共识预测维持在2.85美元 [11] - Zacks对公司2025年营收的共识预测为190.5亿美元，较上年增长13.7% [11] 其他顶级医疗科技股 菲布罗动物健康公司 - 预计2025财年盈利增长率为78.3%，行业为8.5% [12] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为27.06% [12] - 过去一年股价上涨68.2%，行业增长12.5%，目前Zacks评级为1（强力买入） [12][13] 马西莫公司 - 目前Zacks评级为1，盈利收益率为2.5%，行业为 - 3.6% [13] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为14.4% [13] - 过去一年股价上涨45.3%，行业下跌2.2% [13] 卡地纳健康集团 - 目前Zacks评级为2，预计长期盈利增长率为10.7%，行业为9.5% [14] - 过去四个季度盈利均超预期，平均盈利惊喜为9.64% [14] - 过去一年股价上涨7.5%，行业下跌3.6% [14]