核心观点 - 公司通过经营主体改革、供应链优化和AI技术应用 在全球经济复杂多变背景下实现高质量发展 主动收缩低效链条并聚焦精益运营[1][2][3] - 公司营收结构中国际批发业务占比53.8% 大宗业务实现183%爆发式增长 通过精准定位高端客户群体和全球化产能布局巩固竞争优势[2][3][8] - AI技术商业化落地成效显著 AI设计工具促成数千万元订单 魔盒平台完成核心功能升级 下半年将深化三维升级策略[7] - 精准营销体系成效显著 私域池达20.8万人 核心会员贡献57%渠道销售额 通过轻资产模式实现高端客群渗透[4][6] - 海外市场逆势增长 设计师渠道出货量增14% 平台订单量增55% 非美市场拓展取得突破性进展[8] 财务表现 - 2025年上半年实现营业收入15亿元 其中国内零售业务收入6.79亿元 国际批发业务收入8.07亿元[2] - 家具大宗业务收入规模较2024年同期增长183% 通过精准锁定大型企业、地产开发商等核心客户群体实现战略性突破[3] - 通过关闭4家低效门店和缩减冗余面积等措施 实现明显租金节约和坪效提升[2] 运营优化 - 全面推行"经营主体"改革 建立"自主决策-独立核算-自我迭代"市场化运营体系 实现各业务单元成本自担、利润自享、风险自控闭环管理[2] - 启动成本重构与供应链再配置计划 应对年初关税冲击 通过关税分摊和产品组合调整保障毛利稳定[8] - 构建北美、东南亚及中国三大生产基地为核心体系 强化溯源管理与产能协同[8] 营销策略 - 实施轻资产模式转型 通过开放式渠道合作和楼盘渠道深化高端客群渗透 与金茂、万科等头部地产商建立深度合作[4] - 创新"楼盘+设计+业主"三维联动模式 开展30+场圈层活动 建立3000+人专属私域池[4] - 30万高价值核心会员贡献57%渠道销售额 私域规模达20.8万人 通过10场主题互动实现5.5万人次交互 复购转介带动2.2亿业绩[4] - 响应国家"以旧换新"政策 通过"国补+团购"双惠模式覆盖28个省份 撬动厨房卫浴、全屋定制等改造需求增长[5] 技术创新 - AI室内设计工具"AI智家"和"AI小美"模型形成增长动能 提供24小时在线服务 上线即吸引上万级用户 促成消费转化订单金额数千万元[7] - 魔盒平台完成品牌频道重构 新增搜索筛选功能 优化商品列表排序逻辑 整合iMarkor至App实现功能统一入口[7] - 下半年将推出高级定制功能、以图搜图和全局搜索 缩短新品周期30%以上 实现从单品定制向整家生态转型[3][7] 海外业务 - 美国设计师渠道出货量同比增长14% 已有超过52%设计师通过HOM平台直接完成交易 平台订单量同比增长55%[8] - 成功进入巴西市场 为拓展南美国家奠定基础 在中东地区以工厂直通车形式拓展大众市场及B端业务[8] - 下半年将加大亚太、中东等新兴市场投入 升级"美克之家"设计师平台 推动电商渠道效率与规模双增[8] 战略规划 - 基于"利润中心下沉"理念 系统构建自主经营体运作模式 升级门店功能打造"体验中心、社交平台、直播基地、融招道场"四位一体特征[3] - 通过"优品优制、短板共济"协同网络 向平台化制造服务商转型 提供集成化、柔性化制造解决方案[3] - 建立"空间—风格—材料"三位一体研发体系 聚焦场景化研发与全链路体验升级[3]