报告核心观点 - 5月中国经济延续稳健增长态势，增长动能从出口与投资转向消费，下半年消费对经济增长的拉动作用或持续增强；银行转债缩量后，底仓选择需综合考虑多种因素；多个行业呈现不同发展态势，如机械行业养老服务机器人和低空产业发展加速，食品饮料行业高端酒价格有压力、海天味业港股发行在即等，各行业均给出相应投资建议 [9][11][15] 宏观与策略 宏观月报 - 5月规模以上工业增加值同比增长5.8%，社会消费品零售总额同比增长6.4%，全国固定资产投资同比增长3.7%，进出口总额同比增长2.7%，全国城镇调查失业率为5.0%，国内经济增速约5.0%，增长动能从出口与投资转向消费，下半年消费拉动作用或增强 [9] 固定收益专题研究 - 泛固收 + 基金对转债有配置需求，银行转债是公募基金转债底仓重要品种，但规模呈收缩趋势；底仓选择方面，可转债基金可关注特定个券和构建转债组合，非可转债基金可考虑切换为其他类型债券 [11][15] 行业与公司 机械行业周报 - 行业动态有人形机器人、深海科技等多方面进展，政府新闻涉及养老服务机器人试点和低空经济支持等，公司动态包括战略合作和投资设立新公司等；试点工作有望推动养老服务机器人发展；重点关注龙溪股份等标的，投资观点涉及人形机器人、AI基建等多个领域 [15][16][17] 食品饮料周报 - 本周食品饮料板块下跌4.42%，高端酒价格延续压力，白酒行业本轮周期调整时间长，酒企重视多元化场景；大众品中海天味业港股发行在即，啤酒、饮料进入旺季；推荐贵州茅台等组合 [19][20][21] 汽车行业周报 - 本周国信人形机器人指数下跌2.34%，行业有理想新设部门等动态，政府新闻涉及产业方案和试点项目，融资动态活跃；看好人形机器人产业加速落地，推荐拓普集团等相关标的 [22][23][24] 房地产行业快评 - 1 - 5月全国房地产开发投资等指标表现不佳，5月地产基本面延续4月趋势，销售量价和投融资指标趋弱；预期后续地产政策出台节奏和力度值得期待，推荐华润置地等个股 [24][25][26] 农业行业专题 - 种植链农产品中，玉米价格有望温和上涨，大豆价格维持底部震荡，小麦供给充裕，白糖关注到港节奏和原油价格，棉花维持偏弱震荡；养殖链农产品中，美国2026年牛价景气向上，原奶价格有望反转，猪肉、禽、鸡蛋各有供需情况；推荐肉牛、海大及养殖低估值龙头 [26][27][32] 农业行业周报 - 生猪价格维持低波动，橡胶价格短期企稳；看好肉牛周期反转，推荐宠物与海大集团高景气延续，关注猪禽低估值龙头；推荐光明肉业等相关公司 [33][34][35] 电子行业周报 - 产业链景气维持较高水平，看好2025年电子板块“估值扩张”行情，关注ASIC、存储及端侧创新；预计2Q25前十大晶圆代工厂营收季增，全球云支出增长，持续看好企业级存储机遇；关注AI硬件端侧落地趋势等；给出重点投资组合 [36][37][38] 虹软科技深度报告 - 公司专注计算机视觉算法领域，核心业务覆盖智能手机、智能驾驶、AIoT三大方向；技术复用驱动商业落地，毛利率高；智能手机端有望打开市场空间，智能汽车双轮并驱，AI眼镜与AI商拍开启新增长曲线；预测2025 - 2027年归母净利润，给予“优于大市”评级 [43][44][46] 寒武纪 - U财报点评 - 1Q25营收同比增长4230.22%，归母净利润同比扭亏为盈，积极备货保障下游供应；产品在多行业应用场景落地，软件生态持续更新迭代；看好公司未来业绩，给予“优于大市”评级 [48][49][51] 神工股份财报点评 - 1Q25营收同比增长81.49%，归母净利润同比增长1850.70%，受益于下游需求和产品出货量提升；大直径硅材料需求回暖，硅电极订单饱满持续扩产；看好公司竞争力和业绩增长，给予“优于大市”评级 [52][53][55] 金融工程 金融工程日报 - 市场表现上大部分指数上涨，综合金融等行业表现较好，稳定币等概念表现较好；市场情绪方面涨停、跌停股票情况及封板率、连板率有变化；还涉及市场资金流向、折溢价、机构关注与龙虎榜等情况 [56] 市场数据 商品期货 - 展示黄金、白银等商品收盘价和涨跌幅 [60] 全球证券市场统计 - 展示道琼斯工业平均指数等全球股票市场指数最新收盘价、涨跌幅和波动率等数据 [64]