智能汽车业务：抓住AI 定义汽车&整车操作系统行业趋势，滴水AI OS战略布局等待放量。智能汽车仍 是高增长赛道，Global Market Insights 预计2025-2034 年全球汽车生成式AI 市场规模CAGR 达23.8%。 电子电气架构向"中央计算+区域控制"演进，整车操作系统需求迫切。2025 年公司发布AI 原生整车操 作系统滴水OS，支持全芯片平台及端云大模型接入。2025 年9 月联合吉利、英伟达推出AI Box 方案， 软硬一体方案已落地量产车型。滴水OS 已覆盖现有车企客户，并逐步向海外市场延伸，全球化战略加 速推进。 投资建议：预计公司2025-2027 年分别实现营业收入73.14/94.15/114.36 亿元，同比增速 35.8%/28.7%/21.5%；实现归母净利润5.78/7.46/9.64 亿元，同比增长41.9%/29.0%/29.3%；对应PE 分别 为52/40/31。综合考虑绝对估值与相对估值，公司合理每股价值区间为117.93 元-154.26 元，对应市值区 间为543 亿元-710 亿元，首次覆盖，给予"推荐"评级。 2025H1 智能汽车板块实现营收 ...