涉及的行业或公司 * 公司为Palantir Technologies Inc (PLTR O, PLTR US) [1][6] * 行业为软件行业 [6][10] 核心观点和论据 强劲的财务业绩与增长势头 * 第三季度总收入同比增长63%，连续第九个季度加速增长，高于第二季度的48% [4][8] * 第三季度营收达11.81亿美元，超出市场共识10.93亿美元约8% [12][13] * 美国商业收入同比增长121%，较第二季度的93%显著加速 [4][15] * 美国政府收入维持强劲增长，第三季度同比增长52% [8][15] * 国际政府收入同比增长67%，较第二季度的37%大幅加速 [4][15] * 第四季度营收指引为13.27-13.31亿美元，意味着同比增长约61%，环比增长13%，为公司历史上最快的季度环比增长指引 [8][9][15] * 第三季度调整后营业利润率达50.8%，同比提升1290个基点，较市场共识高出约480个基点 [15] * 第三季度自由现金流为5.399亿美元，自由现金流利润率约为46% [15] * Rule of 40指标（收入增长+营业利润率）在第三季度达到114%，远高于第二季度的94% [4] 创纪录的订单与客户增长 * 第三季度总签约合同价值（TCV）为27.6亿美元，同比增长151% [4][15] * 美国签约合同价值同比增长342%，达到13.1亿美元 [15] * 第三季度完成了204笔价值超过100万美元的交易，91笔超过500万美元的交易，以及53笔超过1000万美元的交易 [15] * 客户总数达到911家，同比增长45% [15] * 商业客户总数达到742家，同比增长49%，第三季度净增50家客户 [15] 作为企业AI平台的崛起 * 公司结合了最先进的AI、本体论、强大的工作流能力以及前向部署工程师，正在成为企业支持的AI平台 [10] * AIP产品周期推动了商业业务的增长 [10][33] * 通过将AI FDE与人类FDE结合，公司有望实现超高速增长和利润率扩张 [10] 目标价与估值上调 * 基于强劲的业绩和持续势头，目标价从155美元上调至205美元 [2][8][11] * 目标价基于2030年61倍自由现金流倍数，对每股4.53美元的自由现金流进行贴现 [8][17] * 2025/2026/2027年营收增长预测上调至54%/50%/45%，此前为45%/40%/40% [11] * 2025/2026/2027年营业利润率预测上调至49%/54%/58%，此前为46%/48%/50% [11] * 2025/2026/2027年自由现金流预测上调至20.0/33.3/52.0亿美元 [11] 其他重要内容 风险与需要关注的领域 * 国际商业收入同比增长9%，虽然较第二季度的-2%有所改善，但依然滞后 [15] * 第三季度净增客户62家，低于第二季度的80家 [15] * 公司对少数客户的大额交易的依赖可能导致财务表现不均衡 [33] * 利润率扩张放缓可能引发投资者关于公司是软件公司还是咨询公司的争论 [33] 风险回报情景分析 * 看涨情景（股价382美元）：假设客户基数以27%的复合年增长率增长，营收以45%的5年复合年增长率增长至约290亿美元，2030年自由现金流达195亿美元 [21][25] * 基本情景（股价205美元）：假设营收以37%的5年复合年增长率增长至约210亿美元，2030年自由现金流达133亿美元 [21][25] * 看跌情景（股价81美元）：假设增长显著减速，营收以32%的5年复合年增长率增长至约168亿美元，2030年自由现金流达103亿美元 [21][25] 投资主题与评级 * 摩根士丹利给予公司"均配"评级，行业观点为"具吸引力" [6][22] * 认可公司的技术能力和拐点，但认为其相对于终端客户的能力优势在当前周期阶段可能已接近峰值 [22] * 机构活跃所有者占比为38.1% [27]

具体来看财报核心信息： 1. 美企需求还没到头：政府收入被视作Palantir的护城河，但高估值对应的高增长预期，则靠的是美国商业收入。三季度整体商业收入继续加速增长，而 美国本地企业的需求，再次将增速拉高到122%，还未看到见顶风险。 同时，国际企业需求如期回暖，回归正增长。但后续增速能恢复到多少仍然存疑，Palantir的本地保护主义、与国防部的深度捆绑，一贯会影响欧企客户 的签单意愿。 2. 国际政府收入加速：三季度政府收入同比增长55%，环比加速。不过三季度国际政府增速超过了美国政府，体现今年以来的签单（北约、英国、德国 等）逐步开始进入服务周期。 美国政府收入增速略微放缓，但实际合同签单规模仍然较高。市场或对国防部采购体系改革的影响有一些担心，实际采购流程改革对Palantir这种高新技 术企业反而有利，短期的扰动不改长期趋势。 3. 经营指标依然健康，但环比放缓可能是被挑刺主因： Palantir于美东时间11月3日盘后发布了2025年三季度的业绩。 整体来看，Q2业绩依旧亮眼，虽然指引和运营指标隐含放缓迹象，但考虑到管理层一贯保守的指引风格以及短期美国防部采购流程的变动，短期的扰动 并非大问题。 ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入同比增长63%，环比增长18%，达到11.81亿美元 [3][16] - 第三季度调整后运营利润率为51%，创历史新高 [15] - Rule of 40得分达到114%，同比提升46个百分点，环比提升20个百分点 [3][14] - 第三季度GAAP运营利润为3.93亿美元，利润率33%；GAAP净利润为4.76亿美元，利润率40% [23] - 第三季度产生运营现金流5.08亿美元，调整后自由现金流5.4亿美元，利润率分别为43%和46% [24] - 过去12个月调整后自由现金流首次达到20亿美元 [24] - 第四季度收入指引为13.29亿至13.31亿美元，环比增长13%，同比增长61% [14] - 2025年全年收入指引中点提升至43.98亿美元，同比增长53% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业业务收入第三季度同比增长73%，环比增长22%，达到5.48亿美元 [17] - 美国商业业务收入第三季度同比增长121%，环比增长29%，达到3.97亿美元，占整体收入34% [3][4][18] - 美国政府业务收入第三季度同比增长52%，环比增长14%，达到4.86亿美元 [6][20] - 国际政府业务收入第三季度同比增长66%，环比增长16%，达到1.47亿美元 [20] - 国际商业业务收入第三季度同比增长10%，环比增长5%，达到1.52亿美元 [19] - 客户数量同比增长45%，环比增长7%，达到911家客户 [16] - 净美元留存率为134%，较上季度提升600个基点 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场收入第三季度同比增长77%，环比增长20%，达到8.83亿美元，占整体业务四分之三 [3][16] - 欧洲市场增长表现停滞，对美国整体增长形成拖累 [28] - 在亚洲、中东等地区瞄准特定增长机会，但重点仍放在加速美国业务增长上 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位为唯一能够提供真正变革性影响的企业AI平台，AIP是唯一能够实现企业AI杠杆复合增长的平台 [3][5] - 战略核心是与客户创造直接价值对齐，通过Ontology、Foundry和FDE模型赋能客户独特的业务流程 [29][31] - 产品开发重点包括AI FDE（开发代理）和AI Hivemind（动态代理集群），旨在实现企业自主性 [8][9][10] - 通过American Tech Fellowship等项目投资美国本土制造业和再工业化，培养一线工人的AI技能 [11][12][13] - 美国陆军发布官方备忘录，指示所有陆军组织在基于Foundry和AIP构建的Vantage数据平台上进行整合和集中，这被视为一项文化而不仅仅是技术决策 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前业绩是软件公司有史以来交付的最佳业绩，远非正常或强劲可以形容 [27] - AI已成为C级高管拥有的战略要务，企业级AI应用是区分AI拥有者和非拥有者的决定性因素 [5] - 客户正从单一用例快速转向寻求成为AI优先的企业，并在短时间内转换为更大的企业协议 [4][5] - 公司认为其商业模式具有卓越的单位经济效益，在收入规模增长的同时保持了高盈利能力 [15][34] - 公司专注于解决客户业务中最复杂、最有价值的问题，这使其处于最有利的竞争地位 [38][39][40] 其他重要信息 - 第三季度总合同价值（TCV）签约额创下28亿美元的历史新高，同比增长151% [4][16] - 第三季度完成了204笔价值100万美元或以上的交易，其中91笔价值500万美元或以上，53笔价值1000万美元或以上 [4] - 美国商业业务TCV签约额达到13亿美元，同比增长342%，首次突破10亿美元大关 [4][18] - 过去12个月美国商业业务TCV签约额达到38亿美元，同比增长217% [18] - 总剩余交易价值（Total Remaining Deal Value）为86亿美元，同比增长91%，环比增长21% [21] - 剩余履约义务（RPO）为26亿美元，同比增长66%，环比增长8% [21] - 公司在本季度回购了约260万股股票，授权额度剩余8.8亿美元 [24] - 季度末现金、现金等价物和短期美国国债总额为64亿美元 [24] 问答环节所有的提问和回答 问题: Palantir的独特差异化优势是什么？其他人可能不理解的地方是什么？ [36] - 公司的成功衡量标准不是是否卖出了软件，而是是否解决了问题，其整个软件栈是在为客户创造价值的下游构建的 [37] - 超过二十年的投入构建了独特的护城河，Ontology是从LLM和企业中获取价值的基本前提，这导致了AI Hivemind和AI FDE的出现 [37] - 公司的工作方式迫使其每天处理更复杂的链条，承担每个企业堆栈中最痛苦、最核心、最有价值的部分，这是产生卓越业绩的原因 [38][39][40] 问题: 从许多参加过训练营的公司中看到的销售周期加速情况如何？从最初接触到最终达成交易，有什么令人惊讶的地方？ [47] - 美国商业业务达成了13亿美元的TCV，以美元加权持续时间计算是去年同期的6倍 [48] - 客户现在是从C级高管层面出发，寻求如何在整个组织内部署AI并围绕Palantir和AIP重组整个组织，而不仅仅是做一个用例 [49] - 客户期望在几个月内、在公众视野下实现业务转型，并要求公司不仅提供产品，还要指导如何实施AI、Foundry、Ontology、FDE模型及其内部知识 [50][51][52] - 公司在政府业务中也面临同样的情况，所处理的问题极其重要且处于核心位置 [53] 问题: 从客户行为角度看，是什么改变了他们对整合Palantir的加速需求？公司内部如何利用技术来满足这种需求？美国政府业务前景如何？ [58] - 外因是客户看到了越来越深入和切实的成果，产生了网络效应，最成功的客户会要求进行更多合作 [61] - 客户意识到其他选择效果不佳，当看到同行通过使用Ontology、Foundry、FDE实现了单位经济转型后，整个对话就改变了 [62][63] - 内因是公司需要加倍投入，确保保持其独特的企业文化，贴近问题本身，并招募合适的人才，尽管员工人数增长约10%，但收入增长了63%，这得益于AI FDE等工具极大地提高了生产力 [64][65][67] - 美国政府业务机会众多，包括NGC2、Maven项目的持续增长等，当前地缘政治环境也带来了需求 [68]

Palantir (NasdaqGS:PLTR) Q3 2025 Earnings Call November 03, 2025 05:00 PM ET Company ParticipantsRyan Taylor - Chief Revenue Officer and Chief Legal OfficerShyam Sankar - CTODave Glazer - CFOMariana Mora - Director of Equity Research in Aerospace and DefenseAna Soro - Finance StaffAlex Karp - CEODan Ives - Global Head of Technology ResearchAna SoroGood afternoon. I'm Ana Sara from Palantir's Finance team, and I'd like to welcome you to our third quarter 2025 earnings call. We'll be discussing the results an ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入同比增长63% 环比增长18% 达到11.81亿美元 [3][16] - 第三季度调整后运营利润为6.01亿美元 调整后运营利润率达51% 创历史新高 [15][22] - 第三季度GAAP运营利润为3.93亿美元 利润率为33% GAAP净利润为4.76亿美元 利润率为40% [23] - 第三季度规则40得分达到114 较上一季度提升20个百分点 为连续第九个季度增长 [3][15][23] - 第三季度现金流来自运营活动为5.08亿美元 调整后自由现金流为5.40亿美元 利润率分别为43%和46% [24] - 过去12个月调整后自由现金流首次达到20亿美元 [16][24] - 第四季度收入指引为13.29亿至13.31亿美元 环比增长13% 同比增长61% 全年收入指引中点上调至43.98亿美元 同比增长53% [14][24] - 全年调整后运营利润指引上调至21.51亿至21.55亿美元 调整后自由现金流指引上调至19亿至21亿美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国商业业务收入同比增长121% 环比增长29% 达到3.97亿美元 占总收入34% [3][4][17] - 美国政府业务收入同比增长52% 环比增长14% 达到4.86亿美元 [6][15][20] - 整体商业业务收入同比增长73% 环比增长22% 达到5.48亿美元 连续第四个季度超过美国政府业务收入 [17] - 国际商业业务收入同比增长10% 环比增长5% 达到1.52亿美元 [19] - 国际政府业务收入同比增长66% 环比增长16% 达到1.47亿美元 [20] - 客户总数同比增长45% 环比增长7% 达到911家 [16] - 前20大客户过去12个月平均收入同比增长38% 达到8300万美元 [16] - 净美元留存率为134% 较上一季度提升600个基点 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场收入同比增长77% 环比增长20% 达到8.83亿美元 占总业务四分之三 [3][16] - 美国商业业务总合同价值达到13亿美元 同比增长超过6倍 过去12个月美国商业总合同价值达到38亿美元 同比增长217% [4][18] - 美国商业业务剩余交易价值同比增长199% 环比增长30% [18] - 美国商业客户数达到530家 同比增长65% 环比增长9% [18] - 欧洲市场增长被描述为停滞 对美国整体增长形成拖累 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略核心是AIP平台 强调其为市场上唯一能提供转型影响并实现企业AI杠杆复合增长的计划 [3][5] - 产品发展重点包括AIFDE开发代理和AI HiveMind等AIP原生应用 旨在实现企业自主性 [8][9][10] - 通过Edge Ontology等技术投资将AIP能力扩展至边缘设备 如无人机和机器人 [10] - 与美国陆军等政府机构的深度合作被视为文化而不仅是技术决策 如陆军指令将所有组织整合至基于Foundry和AIP的OnVantage数据平台 [11] - 美国科技奖学金等项目旨在培养非传统背景的构建者 支持美国再工业化 [11][12] - 公司定位为通过本体论和前沿部署工程师等独特优势 解决企业最复杂、最有价值的问题 与提供商品化软件的公司形成差异化 [28][34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为AI已成为C级高管拥有的战略要务 企业级AI应用是区分AI拥有者和非拥有者的决定性因素 [5] - 客户需求从单一用例迅速转向全企业范围的AI转型 合同规模扩大和时间框架缩短反映了客户AI雄心的扩展和软件的即时影响 [4][5][38] - 经营环境被描述为竞争对手提供的选择不佳 许多尝试未能奏效 而公司通过实际交付价值获得优势 [43][44] - 未来前景极为乐观 认为公司财务表现是软件行业有史以来最佳 并强调其业务模式的价值创造能力和单位经济学 [26][27][33] - 公司内部聚焦于保持独特文化 贴近问题本身 并加倍投资于产品管道和顶尖技术人才 同时维持GAAP盈利目标 [22][47][48] 其他重要信息 - 第三季度总合同价值达到创纪录的28亿美元 同比增长151% 环比增长近5亿美元 [4][16][20] - 本季度完成了204笔价值超过100万美元的交易 其中91笔超过500万美元 53笔超过1000万美元 [4] - 总剩余交易价值为86亿美元 同比增长91% 环比增长21% 剩余履约义务为26亿美元 同比增长66% 环比增长8% [21] - 第三季度股权激励费用为1.72亿美元 股权相关雇主工资税费用为3500万美元 [23] - 公司回购了约260万股股票 截至季度末仍有8.8亿美元的回购授权余额 [24] - 季度末现金 现金等价物和短期美国国债为64亿美元 [24] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司看到的加速销售周期以及从客户引导营到达成交易的过程中有什么令人惊讶的地方 [37] - 美国商业业务总合同价值达到13亿美元 是基于美元加权期限计算去年同期水平的6倍 其中83笔交易超过100万美元 40笔超过500万美元 21笔超过1000万美元 [38] - 客户接洽模式发生最大转变 从询问如何做用例转向询问如何在整个组织内部署AIP并围绕Palantir重组企业 期望在几个月内于公开市场视野下实现业务转型 [38][39][40] - 这种转变被类比为在现有领导层下于公共领域提供类似私募股权的转型 [39] 问题: 从客户行为角度看 加速接纳Palantir并提升价值链的意愿有何变化 公司内部如何利用技术加速以满足需求 以及美国政府业务的未来机会 [42] - 外部原因是与客户的合作成果越来越深入和具体 产生了网络效应 客户意识到其他选择效果不佳 而目睹同行通过使用公司平台实现单位经济转型后 整个对话发生转变 [43][44] - 内部关键是加倍投入 保持公司的独特属性 确保贴近问题 拥有最适合每个部署的产品团队 并应对支持有争议任务带来的内部对齐挑战 [47] - 在技术层面 AIFDE的引入使前沿部署工程师的生产力极大提升 公司人数增长约10% 但收入增长63% 同时该技术也加速了客户方的采用和理解深度 [49] - 美国政府业务方面 存在大量机会 如NGC2 MAVEN项目的持续增长 并且美国当前卷入多场冲突 需求强劲 [50] - 管理层还表达了对其所支持的有争议任务的骄傲态度 认为这代表了支持普通美国工人的立场 [51][52]

港股市场近日迎来一场资本热潮——"企业级大模型AI应用第一股"滴普科技(股票代码：1384.HK)强势 登场。公司公开发售认购超7,569倍，创下港股历史纪录，成为名副其实的AI"超购王"。其暗盘收涨 94.67%后，上市前3个交易日再大涨超320%，盘中最高市值突破400亿港元。 这场火爆行情，不仅体现出投资者对滴普科技的高度认可，也折射出市场对"人工智能+"概念下"企业级 大模型AI应用"赛道的浓厚信心。 这一赛道在全球范围内正受到资本追捧。美股大数据与AI应用平台龙头Palantir凭借企业级AI解决方 案，过去三年股价涨幅超过20倍。而滴普科技凭借相似的技术架构与商业模式，被市场普遍视为"中国 版Palantir"。 与此同时，"十五五"规划明确提出"深入推进数字中国建设"，其重点任务包括"全面实施'人工智能+'行 动"以及"健全数据要素基础制度，建设全国一体化数据市场"，为这一新兴赛道进一步确立了需求确定 性与政策弹性。 一、"中国版Palantir"的资本故事 在资本市场的普遍认知中，滴普科技相当于Palantir模式在中国市场的本土化延伸与强化版。 因此，要理解滴普科技的价值，最直接的方式，是将 ...

文章核心观点 - 滴普科技作为“企业级大模型AI应用第一股”在港股市场表现强劲，其公开发售认购超7,569倍创港股历史纪录，暗盘及上市初期股价大幅上涨，反映出市场对企业级AI应用赛道的高度信心 [1] - 公司被市场普遍视为“中国版Palantir”，其技术架构与商业模式与Palantir高度相似，但在中国市场具备更强的本土适配能力与成长潜力 [1][2][5] - 公司正处于从“验证期”向“高增长期”转折的关键阶段，营收高速增长，核心产品FastAGI商业化迅速，未来成长驱动因素清晰 [6][8][10] 资本市场表现 - 滴普科技公开发售认购超7,569倍，创下港股历史纪录 [1] - 公司暗盘收涨94.67%，上市前3个交易日再大涨超320%，盘中最高市值突破400亿港元 [1] - 美股Palantir凭借企业级AI解决方案，过去三年股价涨幅超过20倍，为滴普科技的估值提供了参照 [1] 商业模式与技术架构 - 公司商业模式与Palantir相似，打造“数据+AI”的基础设施闭环 [2] - FastData企业级数据智能解决方案处理多模态数据并进行标准化治理与分词预处理 [2] - FastAGI企业级人工智能解决方案基于Deepexi大模型平台，利用处理后的数据训练企业专属模型，并通过各类智能体提供AI应用 [2] - 该架构形成“数据—模型—业务”的循环体系 [2] 客户策略与市场定位 - 客户策略与Palantir相似，从行业标杆客户切入，但滴普科技的落地方式更具“中国特色” [4] - 公司聚焦中国数字经济生态中的高价值行业：制造、消费零售、医疗及交通 [5] - 公司以龙头企业为灯塔客户，深度服务以积累行业数据与知识，再实现行业内的快速复制 [5] 财务表现与业务增长 - 公司2022年至2024年收入复合增长率达到55.5%，2025年上半年收入大增118.4% [6] - 截至2025年6月30日，公司已服务283家企业客户，其中94家为复购客户 [8] - 2024年公司共服务117家大客户（年收入贡献超150万元），每家大客户平均收入从2022年的3.8百万元提升至2024年的4.8百万元 [8] - 核心产品FastAGI商业化迅速，用户从2023年底的2家增至2025年上半年的27家，收入由2023年的654万元增长至2024年全年的9040万元，2025年上半年达7307万元 [8] 未来成长驱动因素 - FastAGI渗透率提升，AI智能体有望成为企业运营标配，带动ARPU持续提升 [10] - 行业复制扩展清晰，消费零售、制造、医疗、交通四大高价值行业均处在数字化深水区 [10] - 国产替代趋势强化，企业出于数据安全和自主可控考虑更倾向于选择本土AI平台 [11] - 国际化打开新空间，公司已在香港开展海外业务，并进军东南亚、中东市场 [11] 行业前景与政策支持 - “十五五”规划明确提出“深入推进数字中国建设”，重点任务包括“全面实施‘人工智能+’行动”及健全数据要素基础制度，为赛道确立需求确定性与政策弹性 [1] - Palantir在市值高峰时超过4800亿美元，滴普科技当前体量仍有巨大追赶空间 [12] - 政企数字化进程加速、国产替代趋势强化、AI应用从概念走向实用化等变量叠加“十五五”规划政策红利，构成确定性强、延展性大的成长框架 [12]

公司定位与业务模式 - Palantir Technologies专注于开发先进的数据和人工智能驱动软件平台，核心产品包括Foundry、Gotham和人工智能平台AIP，旨在为组织提供数据驱动的智能和决策能力 [1][2] - Accenture plc作为全球IT服务和咨询巨头，深度参与数字化转型和人工智能部署，通过其咨询专业知识、云能力和庞大的客户网络在各行业整合人工智能 [1][2] - 两家公司在人工智能生态系统中代表两种互补力量，一家提供变革性技术，另一家推动大规模应用 [2] Palantir (PLTR) 增长动力与财务表现 - 公司的人工智能平台AIP已成为其主要增长引擎，推动2025年第二季度美国商业收入同比增长93% [3] - AIP推动美国商业合同总值同比增长222%，剩余交易价值增长145%至27.9亿美元，客户数量同比增长43% [3] - AIP训练营通过密集的入职和实施会议，加速了客户采用，使企业客户能够在极短时间内部署生产就绪的人工智能解决方案 [4] - AIP的核心优势在于使组织能够将自主人工智能代理嵌入工作流程，显著缩短决策时间并以倍数而非百分比提升生产力 [5] - Zacks共识预期显示，公司2025年销售额和每股收益预计将分别同比增长46%和61% [11] Accenture (ACN) 增长动力与财务表现 - 公司在2023财年启动的30亿美元生成式人工智能多年投资已取得显著回报，人工智能相关收入在2024财年增长两倍 [6] - 生成式人工智能订单额几乎翻倍，达到59亿美元 [6] - 公司与谷歌云和微软等主要技术公司建立战略合作伙伴关系，分别致力于构建代理平台和开发生成式人工智能驱动的网络安全解决方案 [7] - 公司近80%的大型交易现在包含多人工智能服务，其人工智能精炼厂计划旨在通过人工智能代理网络解决行业特定挑战 [8] - Zacks共识预期显示，公司2026财年销售额和每股收益预计将分别同比增长6%和7% [15] 财务预期比较 - Palantir当前季度（2025年9月）销售额共识预期为10.9亿美元，预计同比增长50.65% [12] - Palantir当前季度每股收益共识预期为0.17美元，预计同比增长70% [13] - Accenture当前季度（2025年11月）销售额共识预期为185.6亿美元，预计同比增长4.93% [16] - Accenture当前季度每股收益共识预期为3.74美元，预计同比增长4.18% [17] 估值比较 - Accenture的远期12个月市盈率为18.17倍，低于其历史中位数23.47倍，显示其估值可能低于历史范围 [19] - Palantir的远期12个月市盈率为229.14倍，低于其12个月中位数304.59倍 [19] 投资概要 - Palantir展现出由AIP平台驱动的高增长势头，但估值较高限制了短期上行空间 [20] - Accenture凭借多元化的生成式人工智能应用、全球客户关系和更具吸引力的估值指标，提供更稳定的增长 [20]

公司核心增长驱动力 - Palantir的关键增长驱动力是其四个运营平台：AIP、Foundry、Gotham和Apollo [1]

OpenAI grabs headlines with a staggering $500 billion private valuation, but Palantir Technologies Inc. (NYSE:PLTR) offers investors a tangible, revenue-backed way to play the AI boom — albeit at lofty multiples.Track PLTR stock here.While OpenAI projects $13 billion in current-year revenue and roughly 3x growth, it remains private and inaccessible to most investors. Palantir, by contrast, is public, generating $4.16 billion in sales at 45% growth, with enterprise and government clients already using its AI ...