行业宏观背景 - 截至2025年6月底中国机动车保有量达4.6亿辆，其中汽车3.59亿辆，新能源汽车保有量为0.37亿辆 [1][7] - 循环经济发展和消费者对二手车接受度提高，尤其是年轻消费者更倾向高性价比二手车，推动交易量增长 [1][7] - 新车价格战加剧促使部分消费者转向二手车市场，为B2B二手车拍卖行业提供广阔市场空间 [1][7] 行业交易规模 - 2024年中国B2B二手车拍卖行业交易量达1292万辆，同比增长24.23% [1][7] 行业模式定义与分类 - B2B二手车拍卖指二手车行业相关企业通过线上或线下拍卖平台以公开竞价方式批量处置或采购二手车的交易模式，核心是企业间批量流通 [2] - 按交易主体可分为经销商间拍卖、机构对经销商拍卖、跨区域企业拍卖等类型 [3] - 按拍卖形式可分为线上拍卖、线下拍卖和线上线下结合拍卖；按车源属性可分为常规二手车拍卖和特殊车源拍卖 [3] 行业发展历程 - 2011年优信拍成立标志中国B2B二手车拍卖行业进入新阶段，开启线上化进程 [4] - 2015年左右行业迎来快速发展期，获得更多关注和资本投入 [4] - 2019年后行业面临挑战，部分平台进行业务调整和转型 [4] - 近年来行业进入创新与升级阶段，各平台利用大数据、人工智能、区块链等技术提升车辆评估准确性、交易效率和安全性 [5] 行业产业链 - 产业链上游为车源供应方，包括汽车经销商、汽车租赁公司、汽车金融公司、保险公司等 [5] - 产业链中游为B2B二手车拍卖平台 [5] - 产业链下游为买家，包括二手车经销商、汽车维修厂、汽车租赁公司等，其中二手车经销商是主要买家 [5] 行业竞争格局 - 行业内规模化运营的市场参与者不足50家，市场集中度较高，2024年CR5市场占有率达68.4% [8] - 优信拍为国内领先的互联网B2B二手车拍卖平台，合作车商数超过23万家，2024年服务全国超8万家车商，年拍卖车辆超150万台 [8][10] 代表企业分析：优信拍 - 提供车况查定、安全支付、售后服务及远程物流在内的全流程二手车拍卖服务 [10] - 现隶属于58集团，拥有超过10年服务经验，依托七大二手车输出重点城市建立分公司，车源城市超40座，覆盖全国近30个省市自治区，车辆交付累计覆盖全国超350个县市 [10] 代表企业分析：博车网 - 北京恒泰博车拍卖有限公司成立于2014年6月，是业务覆盖全国的机动车与配件B2b拍卖平台 [12] - 2025年1-7月博车网营业总收入完成2.90亿元，其中二手车拍卖及配套服务收入0.56亿元，占总收入的19.42% [12] 行业发展趋势 - 线上拍卖平台将继续保持快速发展，成为B2B二手车拍卖主要模式，因其便捷、高效、透明等特点 [13] - 企业将更加注重专业化和精细化服务，针对新能源车、高端车、事故车等不同类型车辆提供更专业拍卖服务，并在检测评估、物流配送、售后服务等环节提升服务水平 [13]

公司上市与市场地位 - 博车网已向港交所主板提交上市申请，联席保荐人为中信证券和复星国际资本 [1] - 截至2024年，公司在中国事故车拍卖市场排名第一，市场份额约为31.4% [2] - 公司是中国第三大B2B二手车拍卖平台，2024年拍卖量市场份额约为12.0% [2] 业务模式与市场参与者 - 公司通过线上线下结合的拍卖模式运营，连接事故车车源方和买家 [2] - 事故车车源方主要是保险公司，事故车买家主要是认证修理厂和持证汽车拆解厂 [2] 行业规模与增长潜力 - 中国事故车拍卖量从2020年的约20.5万辆增长至2024年的37.3万辆 [2] - 2024年美国事故车拍卖量接近700万辆，约为中国的20倍，尽管两国汽车保有量相当，表明中国行业具有显著增长潜力 [2] 行业增长驱动因素 - 未来增长驱动因素包括汽车保有量增长、维修成本上升、新能源汽车普及导致理赔频率增加 [2] - 其他驱动因素包括保险公司直面消费者、劳动力成本上涨以及保险意识提高 [2]