核心财务业绩 - 第二季度非GAAP每股收益为4美分 远超公司预期的盈亏平衡至1美分 也高于去年同期的盈亏平衡 [1] - 季度总收入达1.296亿美元 超出公司指引的1.15亿至1.25亿美元 同比增长3% [2] - 调整后税息折旧及摊销前利润为2590万美元 远超公司预期的800万至1400万美元 较去年同期的1510万美元大幅增长 [11] 各业务部门表现 - QNX业务收入为6310万美元 超出指引区间的高端 同比增长15.4% 调整后税息折旧及摊销前利润为2050万美元 超出指引区间的高端 [5][12] - 安全通信业务收入为5990万美元 超出指引 尽管同比下降9.9% 调整后税息折旧及摊销前利润为970万美元 超出预期 [6][12] - 授权业务收入为660万美元 超出约600万美元的指引 主要受新授权协议推动 [10] 盈利能力与成本控制 - 调整后毛利率为75% 较去年同期的70.7%有所提升 [11] - QNX业务毛利率维持在83% 与去年同期持平 [11] - 调整后运营费用为7480万美元 同比下降4.7% [12] 现金流与资本回报 - 季度运营活动产生的净现金为340万美元 远好于公司预期的消耗500万至1500万美元 去年同期为消耗1600万美元 [13] - 公司通过回购约500万股普通股向股东返还2000万美元 [14] 未来业绩指引 - 公司预计2025财年总收入在5.19亿至5.41亿美元之间 非GAAP每股收益预计在11至15美分 [3] - 预计第三季度总收入在1.32亿至1.40亿美元之间 非GAAP每股收益预计在2至4美元 [15][16] - 预计2025财年全年运营现金流在3500万至4000万美元之间 [3] 市场表现与行业对比 - 公司股价在业绩公布后当日上涨约9% 过去一年累计上涨83.1% 表现远超行业35.6%的增幅 [4] - 行业其他公司如CoreWeave第二季度收入同比增长207%至12.128亿美元 [18] - Atlassian第四季度收入同比增长22%至13.8亿美元 每股收益同比增长48.5% [21]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为1.296亿美元，同比增长3%，超出预期 [5] - 公司调整后税息折旧及摊销前利润为2590万美元，占收入的20% [5] - 公司GAAP净收入为1330万美元，连续第二个季度为正；非GAAP每股收益为0.04美元，超出指引 [5] - 尽管季度内有显著的税款支付，公司运营现金流为340万美元，早于预期恢复正现金流 [5] - 公司总调整后毛利率同比扩大4%至75%；调整后运营费用同比降低约5%至7480万美元 [15] - 公司调整后净收入为2420万美元；GAAP净收入较去年同期的1970万美元亏损实现了3300万美元的好转 [16] - 总现金和投资同比增加9920万美元，环比减少1840万美元至3.635亿美元 [18] - 公司提高了2026财年全年收入指引中值700万美元，新范围为5.19亿至5.41亿美元；调整后税息折旧及摊销前利润指引中值提高1200万美元，新范围为8200万至1.01亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 QNX业务 - QNX部门第二季度收入为6310万美元，同比增长15%，超出指引范围 [5][6][17] - QNX部门调整后税息折旧及摊销前利润为2050万美元，利润率达32%，同比增长56%，创部门历史最高盈利记录 [5][17] - QNX部门毛利率为83%，环比扩大2%，同比持平 [17] - QNX部门实现了“40法则”季度（增长率+利润率>40%） [5] 安全通信业务 - 安全通信部门第二季度收入为5990万美元，超出指引范围，环比增长 [11] - 安全通信部门调整后税息折旧及摊销前利润为970万美元，利润率为16%，超出预期 [17] - 安全通信部门毛利率为66%，同比提高，但环比因收入组合变化而降低 [17] - 安全通信部门年度经常性收入增长400万美元至2.13亿美元；美元基础净保留率改善至93% [11] 技术授权业务 - 技术授权部门第二季度收入为660万美元，超出预期 [14][17] - 技术授权部门调整后税息折旧及摊销前利润为560万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 在中国市场，QNX与一家领先的全球一级供应商达成了八位数中位数的设计订单，用于高级驾驶辅助系统应用 [6] - 在德国政府市场，SecuSmart业务表现良好，包括与关键政府机构达成了一项为期五年的托管安全语音服务协议 [11] - SecuSmart成功扩展到iOS设备，显著增加了在德国政府内的潜在机会规模 [12] - 在美国政府市场，ad hoc关键事件管理平台与美国国务院达成了大型续约和增销协议 [12] - 在通用嵌入式市场，QNX在医疗仪器、工业自动化和机器人等垂直领域取得进展，例如与北美领先的摄像和视觉模块供应商达成重要订单 [7][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正与Vector Informatik合作投资开发车辆软件平台，该平台预集成了操作系统和中间件组件，旨在帮助汽车制造商加速软件定义车辆的开发，从而扩大QNX的可寻址市场并增加单车软件价值 [9] - 通过提供非商业用途产品和开发以QNX为中心的培训项目，公司积极推动QNX开发者和生态系统社区的成长，例如麻省理工学院等六所大学已将QNX纳入工程课程 [10] - 安全通信业务正转向提供托管服务等新的经常性收入商业模式，以创造更可预测的收入曲线 [11] - 公司继续利用其认为被低估的股价进行股票回购，本季度以每股平均3.97美元的价格回购了约2000万美元（约500万股）股票 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管汽车市场仍存在不确定性，但QNX团队成功应对了宏观环境，第二季度设计订单超出计划，本财年下半年潜在设计订单的渠道看起来稳固 [6] - 管理层认为，相较于本财年初，关税不确定性有所降低，因此在当前指引中计入了较少的下行风险 [19] - 在中国市场，由于一些安全事故引发了对安全关键软件需求的关注，市场正转向需要高性能和安全关键型软件，这有利于公司的QNX SDP8等差异化产品 [31] - 行业趋势显示，对安全关键、高性能计算能力的需求增长符合公司的优势，并与高通、英伟达等硅谷合作伙伴的进展相印证 [32][33] - 尽管挑战依然存在（如关税、软件开发的复杂性），但全球轻型汽车产量预测上调以及原始设备制造商维持其指引，表明市场正在稳定，下半年势头有所增强 [39][40] 其他重要信息 - 第二季度公司受益于加拿大政府战略创新基金提供的约400万美元资助，但预计本财年剩余时间不会从该项目获得进一步的利润表收益 [16] - QNX操作系统最新版本通过了TÜV Rheinland的安全和安保审计，QNX OS for Safety 8.0于2023年7月31日正式发布，获得领先机构认证有助于客户证明产品符合国际标准 [8] - QNX OS for Safety 8.0将为英伟达的DRIVE AGX Thor开发套件提供支持，该套件便于在支持生成式AI的下一代芯片上进行软件开发 [9] - BlackBerry UEM成为首个获得德国联邦信息安全办公室认证的解决方案，这显示了公司对该市场的承诺，并打开了在德国的扩张机会 [13] - 公司预计在本财年第四季度将从向Arctic Wolf出售Cylance的第二笔款项中获得3800万美元现金，这笔款项归类为投资活动现金流 [23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于QNX运营杠杆的展望及第三季度指引的考虑因素 [27] - 回答指出QNX模型具有显著杠杆作用，毛利率已达83%，随着更多大型项目进入生产阶段，特许权使用费组合增加，毛利率有望进一步改善 [28] - 尽管本季度有400万美元的政府资助收益，公司仍在增加研发和销售营销投入以推动GEM机会，但预计运营费用将产生杠杆效应，未来调整后税息折旧及摊销前利润率将保持强劲 [28][29] - QNX收入模式具有季节性，设计工作通常在年底开始，导致下半年收入较高，这一模式预计将持续；季度间收入波动主要受开发席位许可驱动，特许权使用费也呈现季度增长 [36] 问题: 关于中国市场战略及软件定义车辆趋势的关联 [30] - 回答指出中国市场因安全事故和担忧正转向更需要安全关键软件和高性能能力，这为公司的QNX SDP8等差异化产品创造了机会 [31] - 市场向安全关键、高性能计算的转变符合公司优势，并与高通、英伟达等生态伙伴的合作进展相印证 [32][33] 问题: 关于推动QNX下半年业绩增长的具体驱动因素 [36] - 回答确认QNX收入模式具有后端加载的季节性特征，主要由设计工作启动带来的开发席位许可驱动，同时随着项目上线，特许权使用费也将增长 [36] 问题: 关于汽车市场项目开发优先级和进度是否恢复正常 [38] - 回答表示项目正在启动，但并未完全回到正轨，所有项目都有所延迟；关税不确定性已转变为更确定的关税阻力，软件开发复杂性挑战依然存在，但整体环境比年初更具确定性 [39] - 补充信息指出全球轻型汽车产量预测上调，原始设备制造商维持指引，表明市场正在稳定，下半年势头增强 [40] 问题: 关于QNX订单积压增长情况以及双位数增长的可持续性 [42] - 回答解释设计订单金额存在季度波动，因此按年提供该指标；第一季度因原始设备制造商犹豫而较弱，但第二季度已回升并超计划，下半年机会渠道稳固，对前景感觉良好 [43] - 关于增长，管理层对已入账订单、新项目、车辆平台计划、QNX Sound的采用以及向通用嵌入式市场的多元化感到乐观，预计下半年及明年将保持增长势头 [45] 问题: 公司提及的即将参加的活动 [48] - QNX团队将参加德国波恩的ELIV、芝加哥的美国医疗设备峰会以及北美嵌入式世界大会；安全通信部门将参加德国纽伦堡的ITSA博览会和大会以及迪拜的GITEX Global展会 [48]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为1.296亿美元，同比增长3%，超出预期 [5] - 调整后税息折旧及摊销前利润为2590万美元，同比增长72%，占收入的20% [5][17] - 公认会计准则净收入为1330万美元，连续第二个季度为正，较上年同期1970万美元的亏损实现3300万美元的扭转 [5][17] - 非公认会计准则每股收益为0.04美元，超出指引 [5] - 尽管季度内有显著税务支付，运营现金流仍为正值，达340万美元，自由现金流为260万美元 [5][20] - 总现金和投资为3.635亿美元，同比增加9920万美元，环比减少1840万美元，部分原因是公司回购了约2000万美元股票 [20] - 调整后总毛利率为75%，同比扩大4个百分点 [16] - 调整后运营费用为7480万美元，同比下降约5% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 QNX业务 - QNX部门收入为6310万美元，同比增长15%，超出指引上限 [5][6][18] - QNX部门调整后税息折旧及摊销前利润为2050万美元，同比增长56%，利润率达32%，创历史新高 [5][18] - QNX部门毛利率为83%，环比扩大2个百分点，同比持平 [18] - 设计赢单在第二季度超出计划，下半年潜在设计赢单渠道稳固 [6][45] 安全通信业务 - 安全通信部门收入为5990万美元，超出指引上限，环比增长 [11][18] - 年经常性收入增长400万美元至2.13亿美元，美元净留存率改善至93% [11] - 调整后税息折旧及摊销前利润为970万美元，利润率为16%，超出预期 [18] - 毛利率为66%，同比提高，但环比因收入组合变化而降低 [18] 知识产权许可业务 - 许可部门收入为660万美元，超出预期 [15][19] - 调整后税息折旧及摊销前利润为560万美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 在中国市场，QNX与一家领先的全球一级供应商达成一笔金额达数千万美元的设计赢单，用于高级驾驶辅助系统应用 [6] - 在德国政府市场，Secusmart业务获得一份为期五年的关键政府机构托管安全语音服务合同，并成功扩展到iOS设备支持 [11][12][13] - 在美国政府市场，ad hoc关键事件管理平台与美国国务院达成大规模续约和增销，并赢得美国海岸警卫队和退伍军人事务部等客户 [13][14] - 在通用嵌入式市场，QNX在医疗仪器、工业自动化和机器人等高性能、安全关键型用例中取得进展，例如赢得北美领先摄像头和视觉模块供应商的合同 [7][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - QNX通过与非商业用途产品可用性和以QNX为中心的培训计划，加速开发者和生态系统社区的增长 [10] - 与Vector Informatik合作开发的车辆软件平台首个早期访问版本已发布，旨在帮助汽车制造商加速软件定义汽车的开发，扩大QNX的可寻址市场 [9] - QNX操作系统安全8.0版本于7月31日正式发布，并通过TÜV Rheinland的安全和安保审计认证 [8] - QNX与生态系统伙伴如宝马、高通和英伟达保持紧密合作，例如支持高通面向全球汽车制造商和一级供应商的Snapdragon Ride Pilot平台，以及为英伟达DRIVE AGX Thor开发工具包提供基础 [6][9] - 安全通信业务尝试新的经常性收入商业模式，如为Secusmart提供托管服务和更多纯软件销售，以创造更可预测的收入状况 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 汽车市场宏观环境仍存在不确定性，但设计赢单渠道稳固，且感觉暂停按钮正在松开，下半年势头有所增强 [6][40][45] - 关税不确定性已从重大未知风险转变为更确定的关税阻力，整体不确定性水平有所下降 [21][39] - 公司对下半年持乐观态度，基于已入账的进展、新项目上线、车辆平台计划以及向通用嵌入式市场的多元化发展 [47] 其他重要信息 - 公司在第二季度受益于加拿大政府战略创新基金约400万美元的资助，但预计本财年剩余时间不会从该计划中获得进一步的利润表收益 [16][29] - 公司在本季度回购了约500万股股票，平均每股价格为3.97美元，总计约2000万美元，使该计划至今移除的股票总数达到760万股 [20] - 公司预计将在第四季度收到向Arctic Wolf出售Cylance的第二笔3800万美元现金收益，该收益归类为投资活动现金流 [25] 财务指引更新 - 提高2026财年总收入指引中点700万美元，新范围为5.19亿至5.41亿美元；提高调整后税息折旧及摊销前利润指引中点1200万美元，新范围为8200万至1.01亿美元 [24] - 预计第三季度总收入在1.32亿至1.40亿美元之间，调整后税息折旧及摊销前利润在2000万至2800万美元之间 [24] - 预计第三季度非公认会计准则每股收益在0.02至0.04美元之间，全年在0.11至0.15美元之间 [25] - 预计第三季度运营现金流在1000万至2000万美元之间，全年在3500万至4000万美元之间 [25] - 预计QNX业务第三季度收入在6600万至7000万美元之间，调整后税息折旧及摊销前利润在1300万至1700万美元之间；全年收入指引中点提高300万美元，范围为2.56亿至2.70亿美元 [22] - 预计安全通信业务第三季度收入在6000万至6400万美元之间，调整后税息折旧及摊销前利润在1200万至1600万美元之间；全年收入指引再次提高，范围为2.39亿至2.47亿美元 [23] - 许可业务维持先前指引，预计每季度收入约为600万美元，调整后税息折旧及摊销前利润约为500万美元 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于QNX运营杠杆和第三季度指引的思考 [28] - QNX模型具有显著运营杠杆，毛利率已达83%，随着版权费组合增加和项目投产，未来有望进一步提升 [29] - 尽管有400万美元的研发资助收益，公司仍在增加研发和销售营销投入以推动通用嵌入式市场机会，但预计运营费用将趋于稳定，随着收入增长，调整后税息折旧及摊销前利润率将保持强劲 [29][30] - QNX收入模式在过去几年通常呈现下半年增长，主要由设计工作开始和开发席位许可驱动，预计这一模式将持续，同时版权费也将逐步增长 [36] 问题: 关于中国市场战略和软件定义车辆趋势 [31] - 中国市场因安全事件和担忧，正转向更注重安全关键软件和高性能能力的需求，这为公司的QNX OS for Safety 8.0等差异化产品创造了机会 [32] - 这一趋势有利于公司优势，并与高通、英伟达等硅片合作伙伴的关系进展相印证，不仅在中国，也在全球范围内取得进展 [33] 问题: 关于汽车市场项目进展和宏观不确定性 [38] - 汽车项目正在启动，但并未完全回到正轨，所有项目都有所延迟，关税不确定性已转变为更确定的阻力，软件开发复杂性挑战依然存在 [39] - 标准普尔全球轻型汽车产量预测上调，以及原始设备制造商维持其指引，表明市场正在趋于稳定，感觉暂停按钮正在松开，下半年势头增强 [40] 问题: 关于QNX积压订单和增长可持续性 [44] - QNX设计赢单金额季度间波动较大，第一季度较弱，但第二季度已回升并超出计划，下半年机会渠道稳固，积压订单情况将在第四季度末更新 [45] - 基于已入账进展、新项目上线、车辆平台计划、QNX OS for Safety 8.0的采用、QNX Sound的胜利以及向通用嵌入式市场的多元化，公司对下半年和明年的增长势头保持乐观 [47]

业绩总结 - Q2 FY26公司总收入为1.296亿美元，同比增长75%[8] - Q2 FY26 GAAP净收入为1330万美元，较去年同期改善3300万美元[12] - Q2 FY26调整后每股收益为0.04美元[8] - QNX部门Q2 FY26收入为6310万美元，同比增长15%[14] - 安全通信部门Q2 FY26收入为5990万美元，超出指导范围并实现环比增长[16] - 许可部门Q2 FY26收入为660万美元，超出指导范围并实现环比增长[18] - 预计Q3 FY26总收入将在1.32亿至1.4亿美元之间[20] - 预计FY26全年总收入将在5.19亿至5.41亿美元之间[20] 用户数据 - 2025年安全通信的年度经常性收入（ARR）为2.15亿美元，年度基于美元的净保留率（DBNRR）为93%[36] - 2024财年，安全通信部门的ARR为2.08亿美元，DBNRR为92%[36] - 安全通信的年度经常性收入在Q1FY26为209百万美元，Q2FY26为213百万美元[100] 未来展望 - QNX部门2025年收入为2.36亿美元，安全通信部门收入为2.73亿美元[27] - 2024财年，QNX部门的收入预计将实现超过10%的复合年增长率（CAGR）[72] - 2024财年，黑莓的总收入预计将达到5.35亿美元[27] 新产品和新技术研发 - QNX部门的调整后EBITDA利润率为32%[14] - QNX部门的调整后毛利率在Q4FY25为83%，FY25的平均毛利率为84%[98] - 安全通信部门的调整后毛利率在Q4FY25为64%，FY25的平均毛利率为66%[98] 市场扩张和并购 - 2025年EMEA地区收入为1.886亿美元，北美地区收入为2.487亿美元，其他地区收入为9760万美元[27] - FY25的自由现金流使用为16.4百万美元，Q1FY26的自由现金流使用为18.9百万美元[100] 负面信息 - Q1FY25净亏损为41.4百万美元，Q2FY25为19.7百万美元，Q3FY25为10.5百万美元，Q4FY25为7.4百万美元，FY25总净亏损为79.0百万美元[96] - 调整后的净亏损在FY25的Q4为17.7百万美元，FY25全年为12.5百万美元[102] 其他新策略 - 2025财年，黑莓计划在股东回报方面进行战略资本配置，已批准3000万美元的股票回购计划[47] - FY25的非GAAP调整总额为66.1百万美元，Q1FY26的非GAAP调整为10.9百万美元[100]

业绩总结 - Q4 FY25总收入为1.417亿美元，非GAAP每股收益为0.03美元[9] - Q4 FY25运营现金流较去年同期改善5700万美元，达到3600万美元[12] - Q4 FY25现金和投资总额为4.1亿美元，较上季度增加1.44亿美元[12] - QNX部门Q4 FY25收入为6580万美元，全年收入同比增长超过两位数，达到2.36亿美元[13] - 安全通信部门Q4 FY25收入为6730万美元，全年收入为2.726亿美元[15] - QNX部门Q4 FY25毛利率为83%，较上季度下降3%[13] - 安全通信部门Q4 FY25毛利率为64%，因硬件销售比例增加而同比下降[15] - QNX部门调整后的EBITDA为1920万美元，调整后EBITDA率为29%[13] - 安全通信部门ARR（年度经常性收入）同比增长3%，达到2.08亿美元[15] 未来展望 - Q1 FY26总收入预期在1.07亿至1.15亿美元之间，全年预期在5.04亿至5.34亿美元之间[18] - 预计到2025财年，收入将达到8.65亿美元，年均增长率约为23%[35] - 2025财年的运营现金流预计为1.7亿美元，较2024财年的17万美元显著改善[42] - 2025财年预计总债务为2亿美元，净现金为6,100万美元，且无债务到期至2029年[44] - 预计到2026年，物联网核心可服务市场（SAM）将达到21亿美元，年均增长率为8-12%[62] - 预计到2026财年，QNX部门的收入将达到2.6亿美元，继续保持双位数增长[76] 用户数据 - 安全通信的年度经常性收入（ARR）在2025财年达到2.15亿美元，美元基础净保留率（DBNRR）为93%[38] - 2025财年，安全通信部门的ARR为2.11亿美元，DBNRR为95%[38] - 2025财年，QNX部门的收入结构中，北美占比50%，EMEA占比23%，亚太地区占比27%[76] 成本与费用 - FY24的研发费用为127.1百万美元，占总收入的16.7%[98] - FY24的销售和营销费用为104.0百万美元，占总收入的13.7%[98] - FY24的总运营费用为479.7百万美元，FY25预计为394.1百万美元[98] - FY25安全通信部门研发费用为44.2百万美元[100] - FY25 QNX部门研发费用为59.9百万美元[100] 调整与净收入 - FY24的净亏损为130.2百万美元，FY25预计为79.0百万美元[98] - FY24的调整后净收入为30.6百万美元，FY25预计为12.5百万美元[99] - FY25的调整后每股收益预计为0.02美元[105] - FY25的非GAAP调整预计为66.1百万美元，Q4FY25的调整为25.1百万美元[101]