The Coca-Cola Company has recorded close to a $1bn impairment on its Bodyarmor sports drink brand, a charge that hit profits in the fourth quarter of last year. Announcing its financial results today (10 February), the Fanta maker said operating income slid 32% in the period, attributed in part to a $960m charge related to an impairment on the Bodyarmor trademark and "currency headwinds". The company said the Bodyarmor charge was “primarily driven by revised projections of future operating results, incl ...

公司业绩表现 - 第三季度净收入增长5%至125亿美元 有机基础增长6% [4] - 第三季度可比每股收益增长6%至082美元 超出分析师预期 [4] - 尽管面临市场挑战 公司今年迄今仍产生85亿美元自由现金流 [6] 业务战略与运营 - 通过提供迷你罐等更实惠选择抵消通胀对低收入客户的影响 [5] - 高端品牌如Fairlife和Smartwater持续受到高收入客户青睐 [5] - 水 运动饮料 咖啡和茶品类销售额增长 抵消了软饮料持平及果汁等品类下滑 [5] - 继续出售装瓶业务 近期同意以34亿美元估值出售非洲装瓶业务75%股权 [7] 财务状况与股东回报 - 伯克希尔哈撒韦自1988年持有可口可乐股票 股价上涨超过3500% 持仓价值超280亿美元 [2] - 公司连续63年增加股息 目前股息收益率接近3% 伯克希尔每年获得超8亿美元股息 [3] - 即使支付61亿美元Fairlife收购相关款项后 净杠杆率仍处于20-25倍目标区间低端 [6] 增长动力与前景 - 自2016年以来 收购贡献了公司收益增长的25% [8][9] - 有机增长投资见效 Fuze Tea增速达行业平均水平的五倍 [10] - Powerade和Bodyarmor运动品牌实现高于平均水平的增长 [10] - 公司长期目标是实现4%-6%年有机收入增长和高个位数每股收益增长 [10]

公司概况 - 公司是全球领先的饮料公司，拥有包括可口可乐零糖、Fuze Tea以及Powerade和Bodyarmor在内的运动饮料等无酒精饮料产品组合 [1] - 公司在非酒精即饮饮料领域与百事可乐和雀巢等其他饮料巨头竞争 [1] 财务表现 - 第三季度营收同比增长5%，达到125亿美元，主要由价格上调以及单位箱量增长1%所驱动 [3] - 可比营业利润率从去年同期的30.7%提升至31.9%，反映出公司有效的成本削减措施 [4] - 调整后每股收益增长6%至0.82美元，超出华尔街预期的0.78美元 [4] - 财报公布后股价涨幅超过4% [2] 产品与市场表现 - 可口可乐零糖销售增长强劲，增幅达14% [3] - Fuze Tea的零售额增长速度为行业平均水平的五倍，显示公司在非酒精即饮饮料领域获得市场份额的能力 [3] 股价与估值 - Evercore ISI设定了82美元的目标价，较当前71.22美元的交易价格有15.14%的潜在上行空间 [2][6] - 公司当前市值约为3065亿美元，当日交易量为3360万股，股价在70.23美元至71.39美元之间波动 [5] - 过去一年中，股价最高达到74.38美元，最低为60.62美元 [5]

股价表现 - 可口可乐股价在第三季度财报发布后上涨超过4% [1] 第三季度财务业绩 - 公司营收同比增长5%至125亿美元，由提价和单位箱量增长1%共同驱动 [3] - 可口可乐零糖产品销售额强劲增长14% [3] - 可比营业利润率从去年同期的30.7%提升至31.9%，得益于成本削减措施 [4] - 调整后每股收益增长6%至0.82美元，超出华尔街预期的0.78美元 [4] 市场地位与产品表现 - 公司在非酒精即饮饮料领域持续赢得市场份额 [3] - Fuze Tea在2025年至今的零售价值增长幅度达到行业平均水平的五倍 [3] - Powerade和Bodyarmor在运动饮料类别中市场份额有所增加 [3] 经营策略与市场环境 - 公司通过提供小罐装等更实惠的产品选项，来应对低收入消费者支出略有缩减的挑战性金融环境 [5] - 管理层强调保持灵活性，根据需求调整计划并为增长进行投资 [6] 2025年业绩展望 - 管理层预计2025年全年有机收入增长率为5%至6% [6] - 剔除外汇波动影响后，预计调整后收益增长率为8%，含外汇影响则为3% [6]