美股市场波动性加剧 - 美股市场陷入自4月以来最为动荡的行情，热门交易面临风险[1] - 尽管三大股指上周收高且标普500指数接近历史高位，但数年来的最平静行情已终结[1] - Cboe波动率指数VIX本周五盘中最高触及28.99，创四月底以来最高水平，收盘回落至20附近，仍处年内罕见高位[2] 市场恐慌情绪与VIX指数 - VIX指数通过计算标普500指数期权的隐含波动率，反映市场对未来30天波动性的预期[1] - 市场恐慌情绪升温时，交易员更愿支付高期权费保护投资组合，导致VIX指数在市场暴跌时飙升[1] - 投资者正大量买入VIX飙升至47.5和50时可获利的期权合约[4] 引发市场波动的多重因素 - 区域性银行股暴跌引发信贷市场担忧，Zions Bancorp蒙受巨大坏账损失并披露欺诈指控，导致板块急剧下跌[5] - 贸易战威胁重燃，特朗普威胁加征新关税导致股市遭遇4月以来最惨重单日跌幅，终结标普500连续33个交易日涨跌幅未超1%的纪录[5] - 部分投资者开始质疑对AI概念股的狂热押注合理性[4] - 美国经济可能比表面更疲软，贸易战或将导致经济衰退[4] 行业板块轮动表现 - 银行和能源公司是10月迄今标普500指数表现最差的板块[5] - 公用事业、医疗保健和必需消费品等以高股息率著称的相对稳定板块领涨大盘[5] - 高风险投资遭受重挫，比特币价格本周大幅下跌约8.7%，创二月以来最差周度表现，网红股Opendoor Technologies重挫5.4%[6] 华尔街对市场波动的观点 - 部分业内人士认为近期市场跌势未必预示长期抛售，在市场迅猛上涨后调整是健康的[7][8] - Allspring Global Investments超配摩根大通和花旗集团等金融股，并在近期波动中大致保持持仓不变[7] - 有市场人士担忧高估值使大盘股达历史高位，剧烈波动可能暴露股市平静期掩盖的问题[8] - 当前高估值与科技巨头股集中上涨令人联想到1990年代末互联网泡沫时期[8][9]