公司上市进程与股权结构 - 中国证监会于2026年1月23日对公司港股IPO及“全流通”事项予以备案确认，上市进程进入实质性阶段 [1] - 公司拟发行不超过7296万股境外上市普通股，约占发行后总股本的10% [1] - 221名股东拟将合计19018.6万股境内未上市股份转为境外上市股份，实现“全流通” [1] - 公司上市进程历经波折，曾于2023年6月申请北交所上市并于2024年1月撤回，后于2025年5月首次向港交所递表，2025年12月二次递表 [1] - 公司实控人李波持股26.26%，并通过员工持股平台合计控制36.62%股权 [2] - 主要机构股东包括腾讯持股3.13%、立讯精密持股2.09%、智信未来持股7.7% [2] 公司业务与市场地位 - 公司是全球领先的AI Home整体解决方案提供商，业务涵盖硬件产品和软件平台 [1] - 硬件产品包括数字视讯设备和网络通信设备 [1] - 软件平台包括Cedar家庭AI智能体、XMediaTV流媒体平台、XHome家庭设备管控平台 [1] - 按2024年收益计，公司是全球第8大、中国第3大面向企业级客户的AI Home解决方案提供商 [2] - 按2024年销量计，公司是全球最大的Android TV智能终端供货商 [2] - 公司客户群体遍及全球 [1] - 公司是国内首批获得Google Android TV认证的企业，并于2023年成为全球首家获得Google TV投影产品认证的ODM企业 [2] 公司财务状况与募资用途 - 公司2022年、2023年、2024年营业收入分别为25.29亿元、23.67亿元、25.41亿元 [2] - 公司2022年、2023年、2024年净利润分别为2.51亿元、1.91亿元、1.37亿元 [2] - 净利润连续两年下滑，主要因研发投入增加及毛利率下降 [2] - 公司超过90%的收入来自海外 [2] - 本次IPO募资将主要用于产品技术升级、全球业务扩张、生态布局及补充流动资金 [2] 行业趋势与竞争格局 - 全球AI Home解决方案市场规模预计到2029年将达到2382亿美元，年复合增长率约15% [2] - 公司未来有望受益于AI技术融合、新产品拓展及自有品牌业务增长 [3] - 公司面临国际竞争对手的挑战，包括Google、Amazon、三星等 [3] - 公司亦面临国内同行的挑战，包括创维数字、九联科技、晶晨股份等 [3]

业绩总结 - 2022 - 2025年（截至6月30日）公司收益分别为25.292亿元、23.669亿元、25.409亿元、15.368亿元[96][103] - 2022 - 2025年（截至6月30日）公司毛利分别为4.772亿元、5.005亿元、4.829亿元、2.712亿元[96] - 2022 - 2025年（截至6月30日）公司除税前溢利分别为2.805亿元、2.002亿元、1.411亿元、1.087亿元[96] - 2022 - 2025年（截至6月30日）公司年内溢利分别为2.509亿元、1.912亿元、1.372亿元、1.031亿元[96] - 2022 - 2025年6月30日止各期经调整纯利分别为2.509亿元、1.912亿元、1.372亿元、1.141亿元[98] - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司毛利率分别为18.9%、21.1%、19.0%、17.6%[112][122] - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司纯利率分别为9.9%、8.1%、5.4%、6.7%[101][122] - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司资产负债率分别为21.3%、13.6%、21.9%、15.7%[122] - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司股本回报率分别为51.6%、23.8%、14.2%、19.0%[122] - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司资产回报率分别为19.9%、11.6%、6.8%、9.1%[122] - 截至2022 - 2024年12月31日及2025年6月30日，公司流动资产净值分别为6.638亿元、8.147亿元、9.463亿元及10.363亿元[115] - 2023 - 2025年6月30日，公司资产净值从9.004亿元增至11.315亿元[116] - 截至2025年9月30日止三个月，公司收益较2024年同期上升约20%[127] 用户数据 - 公司为超300家电信运营商及零售商提供智慧家庭解决方案[52] - 2022 - 2025年6月各阶段公司分别拥有215名、232名、275名、192名直接客户[76] 未来展望 - 预计全球智慧家庭解决方案市场规模2029年达2382亿美元，2024 - 2029年复合年增长率为21.9%[40][60] - 公司拟于未来3至4年将[编纂]净额按比例用于提升市场地位及开发新产品、投入AI Home相关技术、全球扩张等用途[133][138] 新产品和新技术研发 - 2024年公司推出基于Gemini的家庭AI智能体Cedar，具备构建家庭生态的能力[38] - 截至最后可行日期，公司有机器人等在研AI驱动产品[48] - 截至2025年6月30日，公司拥有400名以上雇员组成的研发团队[66] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，研发成本分别为9640万元、1.492亿元、1.607亿元及7880万元，分别占同期运营开支约4.2%、6.8%、6.6%及5.4%[66] - 截至2025年6月30日，公司研发工作已在全球累积251项专利及计算机软件著作权以及93项待批专利申请[68] 市场扩张和并购 - 哥伦比亚华曦达于2025年9月12日在哥伦比亚注册成立，为公司全资附属公司[190] 其他新策略 - 公司增长策略包括提升行业地位、加大AI投入、推进全球化等[47] - 公司采取增加存货、建立合作关系等措施应对芯片风险[146] - 公司与多国OEM合作建立全球生产网络应对贸易挑战[154]