OpenAI战略重心转移 - 公司进入2026年后，战略重心从消费级产品部分转向企业级市场，传递出清晰的战略转型信号，全方位发力企业端业务[1] - 公司CEO奥特曼近期召集企业高管聚会，传达服务企业用户的意向，提出公司可成为满足企业所有AI需求的一站式商店[5] - 公司正在预热一项针对大型公司的新方案，旨在协助其进行大规模AI转型，并将AI整合进客户服务、代码改写、数据组织等业务运营中[5] 企业市场具体举措与目标 - 公司正为ChatGPT添加协作及更多办公功能，并推出针对特定行业的垂类产品（如ChatGPT Health）[9] - 公司重组了销售模式，改为由一名销售人员向客户推销多种产品，并挖来顶级人才Barret Zoph专门负责面向企业客户的AI商业化业务[9] - 公司目前约40%的收入来自企业客户，其CFO表示到今年年底，约50%的业务将来自企业客户[10] 企业市场竞争态势 - 公司发力企业市场的一大原因，是希望将企业客户从竞争对手Anthropic手中争取过来[6] - Anthropic的工具Claude Code和Cowork引起业界广泛关注，据一家每月在两家公司投入数百万美元的初创公司CEO称，Claude Code对某些客户而言比聊天机器人更能提高生产力[7] - 公司自身某些产品（如处理电子表格的智能体）表现未达预期，但CEO预告将发布很多与Codex相关的更新，预示其编程工具即将升级[8] 生成式AI流量格局变化 - 行业正从“一家独大”走向“群雄逐鹿”，OpenAI的市场份额从12个月前的接近90%持续下降至目前的65%左右[13] - 谷歌Gemini成为最大挑战者，市场份额从极低水平跃升至第二位，目前占据约20%的市场[13] - 包括DeepSeek、Meta、Claude、Perplexity和Grok在内的第二梯队也在稳步蚕食原本属于OpenAI的市场空间[14] 用户与流量增长数据 - 根据SimilarWeb数据，2025年ChatGPT每月独立访客增长达3060万，市场渗透率从1月的71%增长到11月的77.3%[18] - 同期，谷歌Gemini每月独立访客增长1420万，渗透率从15.1%跃升至24.2%，增幅最大[18] - Grok渗透率从0.2%飙升至6.7%，Claude的每月独立访客为320万，渗透率达5.3%[18] - 有评论指出，从客户价值角度看，大多数Claude用户每月开销在200美元左右，而OpenAI在此方面处于垫底水平[16]

行业投资评级 - 行业投资评级为增持，且为维持评级 [1] 核心观点 - 十五五规划定调科技引领为核心主线，中国式现代化需靠科技现代化支撑，将加强人工智能顶层设计和体系化部署 [3] - AI大模型持续迭代，OpenAI推出融合AI能力的ChatGPT Atlas浏览器，深度求索发布创新性开源OCR模型，阿里巴巴推进对话式AI应用 [4][5] - 行业指数表现强劲，过去一周计算机（申万）指数上涨3.58%，跑赢上证综指0.70个百分点，跑赢沪深300指数0.33个百分点，位列全行业第7名 [2] 市场回顾 - 过去一周（2025年10月20日至10月24日），上证综指上涨2.88%，创业板指上涨8.05%，沪深300指数上涨3.24% [2] - 计算机行业指数同期上涨3.58%，表现优于大盘指数 [2] 投资建议 - 建议关注算力领域，包括华丰科技、申菱环境、寒武纪、海光信息、安博通等公司 [6] - 建议关注AIDC领域，包括科华数据、云赛智联、弘信电子、润建股份、润泽科技、数据港等公司 [6] - 建议关注AI应用领域，包括金山办公、科大讯飞、鼎捷数智、汉得信息、卓易信息、普元信息等公司 [6]