Let's turn to our next guest who isn't worried and says the magnitude of upside in Micron today shows the AI trade is back on. Michael Sanseta is CIO at Silvent Capital Management. Michael, it's good to see you.This will have some people shaking their head heads, others breathing a huge sigh of relief. Uh what do you see happening here. >> Yeah, this is a great um measure of actual demand again and this is important to remember.There's not a lot of those left for this year. Uh but Micron's demand and and re ...

Zacks研究工具概述 - Zacks Premium提供多种研究工具帮助投资者提升投资决策信心，包括Zacks Rank、Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、股票研究报告和高级选股器[1] - 该服务还包含Zacks Style Scores，作为Zacks Rank的补充指标[1] Zacks Style Scores详解 - Zacks Style Scores是一组互补指标，帮助投资者挑选未来30天最有可能跑赢市场的股票，评级分为A、B、C、D或F，A为最佳[2] - 价值评分（Value Score）使用市盈率、市盈增长比率、市销率、市现率等比率来识别估值最具吸引力的股票[3] - 增长评分（Growth Score）考量预测和历史收益、销售额及现金流，以发现具有长期可持续增长潜力的公司[4] - 动量评分（Momentum Score）利用一周价格变动和盈利预测月度百分比变化等因素，识别投资高动量股票的有利时机[5] - VGM评分是价值、增长和动量评分的综合指标，帮助缩小具有最吸引人估值、最佳增长预测和最 promising 动量的公司范围[6] Zacks Rank与Style Scores的结合应用 - Zacks Rank是一种专有股票评级模型，基于盈利预测修正来构建投资组合，其1（强力买入）评级股票自1988年以来年均回报率达+23.93%，表现超过标普500指数两倍以上[7] - 在任何给定日期，有超过200家公司被评为强力买入，另有约600家被评为2（买入），总计超过800只顶级评级股票[8] - 为优化选股，建议选择同时具有Zacks Rank 1或2评级以及Style Scores A或B的股票，若股票仅为3（持有）评级，则其Style Scores也需为A或B以保证上行潜力[9] - 盈利预测修正的方向是关键因素，即使股票具有A或B的Style Scores，若其Zacks Rank为4（卖出）或5（强力卖出），则股价下跌可能性仍很大[10] 英特尔公司案例分析 - 英特尔公司是全球最大半导体公司，总部位于加州圣克拉拉，正通过进军人工智能和自动驾驶等数据-centric业务来减少对个人电脑-centric业务的依赖[11] - 该公司Zacks Rank为3（持有），VGM评分为B，动量评分为A，其股价在过去四周上涨14.7%[11][12] - 在2025财年，过去60天内有三位分析师上调其盈利预测，Zacks共识预期每股收益增加0.03美元至0.15美元，公司平均盈利惊喜达+577.1%[12]

公司股东回报 - 过去十年通过股息和股票回购向投资者返还了870亿美元的有形现金 [1] - 股东总回报在历史上排名第22位 [3] - 管理层对财务稳定性和产生可持续现金流的能力有信心 [4] 公司业务与现金流 - 现金生成由移动设备、汽车和物联网领域的芯片组销售驱动 [1] - 来自通信技术广泛知识产权组合的高利润率特许权使用费收入是现金来源之一 [1] - 最近十二个月自由现金流利润率为26.9% 营业利润率为27.8% [11] 公司财务表现 - 最近十二个月营收增长为15.8% 过去三年平均营收增长为1.4% [11] - 过去三年中最低的年度营收增长为-8.4% [11] - 股票估值市盈率为17.7倍 [11] 公司历史股价波动 - 在互联网泡沫期间暴跌近79% 在全球金融危机期间下跌约48% [8] - 在通胀冲击期间下跌约44% 2018年和新冠疫情期间的每次回调均导致超过30%的损失 [8] - 股价可能因财报公布、业务更新和前景变化等事件而下跌 [9] 行业比较与市场观点 - 股东总回报占当前市值的百分比似乎与再投资增长潜力成反比 [5] - 与标普500指数相比 公司提供更低的估值、更高的最近十二个月营收增长和更好的利润率 [11] - 高资本回报可能以牺牲增长和稳健基本面为代价 [6]

公司概况与战略方向 - 公司是全球最大的半导体公司之一，市值为1629亿美元，是消费级和企业级微处理器与芯片组的主要供应商 [1] - 公司正将业务重点从个人电脑扩展到以数据为中心的领域，包括人工智能、自动驾驶、云计算和智能边缘 [1] 近期财务业绩与展望 - 公司将于2025年10月23日市场收盘后公布2025财年第三季度业绩，分析师预计每股亏损0.12美元，较去年同期每股亏损0.63美元改善近81% [2] - 在过去四个季度中，公司有两次盈利超出华尔街预期，另外两次未达预期 [2] - 对于整个2025财年，分析师预计每股亏损0.42美元，较2024财年每股亏损0.85美元恢复50.6% [3] - 预计2026财年每股收益将同比增长近131%，达到0.13美元 [3] 股价表现与市场比较 - 公司股价在过去52周内上涨51.3%，表现优于同期标普500指数12.7%的涨幅和SPDR标普半导体ETF 34.8%的涨幅 [4] 近期运营动态与市场反应 - 尽管公司于7月24日公布的2025年第二季度营收128.6亿美元超出预期，但次日股价下跌8.5%，原因是公司公布调整后每股亏损0.10美元，未达华尔街预期 [5] - 投资者对公司预测第三季度每股亏损0.24美元（差于预期）以及宣布在年底前大幅裁员22%的计划感到不安 [5] - 管理层关于可能将其18A制造工艺限于内部使用、并放缓或停止在俄亥俄州、波兰和德国的工厂项目的言论引发了担忧 [6] 分析师观点与估值 - 分析师对该公司股票的整体评级为“持有”，在覆盖该股的41位分析师中，2位建议“强力买入”，33位建议“持有”，1位建议“适度卖出”，5位建议“强力卖出” [6] - 该股目前交易价格高于26.73美元的平均分析师目标价 [6]

公司估值与市场表现 - 公司企业价值与销售额之比为3 低于行业中位数4 估值相对具有吸引力 [1] - 公司市值约为1610亿美元 股价在2025年大幅飙升 年内迄今上涨约66% 过去一年上涨约41% [2] - 股价在9月因苹果投资等传闻单月上涨约20%至30% 并在9月下旬触及30多美元的中段 创下52周新高 [2] 政治与资本支持 - 公司获得美国政府成为持股10%的战略投资者 投资价值约为89亿美元 [7] - 英伟达承诺投资约50亿美元以获得4%的股权 软银承诺投资20亿美元 [7] - 前总统特朗普公开表示希望公司股价上涨 这种来自白宫的直接支持为投资者评估公司转型潜力增添了新因素 [5][8] - 分析师认为这种罕见的政治背书和政府财政投资构成了一个不寻常但前所未有的看涨理由 [4][6][8] 业务与技术进展 - 公司业务涵盖半导体领域 设计、开发和制造计算产品与服务 主要产品包括微处理器、芯片组、独立片上系统和多芯片封装 [3] - 在2025年第二季度推出了新款至强6系列AI CPU 下一代Panther Lake处理器计划于2025年底前出货 [9] - 已在亚利桑那州开始其Intel 18A制程技术的生产 这对美国芯片制造自主具有象征和战略意义 [9] - 公司通过Mobileye的IPO变现了部分股权 获得9.22亿美元 并持续通过关键招聘加强领导团队 [9] 财务状况与业绩 - 2025年第二季度营收为129亿美元 与去年同期基本持平 略高于指引 结束了同比下滑的态势 [10] - 客户端计算事业部营收79亿美元 下降约3% 数据中心和AI芯片业务营收39亿美元 增长4% 晶圆代工业务营收44亿美元 实现小幅增长 [11] - 公司公布净亏损29亿美元 主要受重组和减值费用拖累 公认会计准则每股收益为亏损0.26美元 毛利率下滑至20%中段范围 [12] - 当季产生21亿美元运营现金流 得益于费用削减 管理层重申2025年运营费用目标约为170亿美元 资本支出目标为180亿美元 [13] 分析师观点与市场预期 - 华尔街分析师谨慎地维持“持有”的共识评级 在追踪的43位分析师中 2位建议“强力买入” 34位建议“持有” 5位建议“强力卖出” [14] - 当前股价远高于其25.43美元的平均目标价 正朝着43美元的华尔街最高目标价迈进 该目标价较当前水平高出约26% [14]

财务业绩发布 - 公司将于2025年8月6日美股开盘前发布2025年第二季度财务业绩 [1] - 首席执行官Gideon Ben Zvi和首席财务官Guy Nathanzon将在同日上午8:30（美国东部时间）主持电话会议讨论业绩和业务展望 [2] 投资者沟通安排 - 电话会议接入号码覆盖美国、英国、以色列及其他地区 [2] - 会议将通过公司官网投资者关系栏目提供网络直播 直播链接和回放均会发布在Valens Semiconductor官网 [2] 公司业务概况 - 公司是高性能连接技术领域的领导者 芯片组被集成在领先客户的设备中 应用于尖端音视频系统、新一代视频会议及ADAS与自动驾驶技术演进 [3] - 技术推动连接边界 主导行业标准如HDBaseT®和MIPI A-PHY [3] 联络信息 - 投资者关系联系人包括Michal Ben Ari及第三方机构MS-IR代表Miri Segal [4] - 媒体联络人为公司通讯主管Yoni Dayan [4]

文章核心观点 Valens Semiconductor将在2025年5月7日市场开盘前发布2025年第一季度财务结果，并于同日上午8点30分（东部时间）举行电话会议讨论相关结果和业务展望 [1][2] 财务结果发布 - 公司将于2025年5月7日市场开盘前发布2025年第一季度财务结果 [1] 电话会议安排 - 首席执行官Gideon Ben Zvi和首席财务官Guy Nathanzon将于2025年5月7日上午8点30分（东部时间）主持电话会议，讨论第一季度财务结果和业务展望 [2] - 提供美国、英国、以色列等地区的接入电话号码 [2] - 电话会议将通过公司网站投资者关系板块进行直播，直播结束后可在网站查看回放 [2] 公司简介 - 公司是高性能连接领域的领导者，其芯片组集成于众多领先客户的设备中，推动音视频安装、视频会议、ADAS和自动驾驶等领域发展 [3] - 公司技术是HDBaseT®和MIPI A - PHY等行业标准的基础 [3] 联系方式 - 投资者联系人为Michal Ben Ari和Miri Segal，分别提供邮箱 [4] - 媒体联系人为Yoni Dayan，提供邮箱 [4] - 提供公司标志链接 [4]