By Akash Sriram and Jaspreet Singh Dec 17 (Reuters) - Oracle said talks for an equity deal to support its Michigan data center project remain on schedule and do ​not include Blue Owl Capital, after a report of stalled negotiations with the crucial ‌partner knocked its shares down 5% on Wednesday. The more than 1-gigawatt project in Saline Township, Michigan, is part of the ‌Stargate AI infrastructure push by Oracle and OpenAI. Oracle said in late October that construction is slated to begin in early 2026 ...

​Oracle Corporation (NYSE:ORCL) is one of the Best SaaS Stocks to Buy Right Now. Wall Street has a mixed outlook on Oracle Corporation (NYSE:ORCL) since the release of its fiscal Q2 2026 results on December 10. The company posted mixed results during the quarter, and the stock has fallen more than 14.82% since the release. ​Recently, on December 12, Goldman Sachs analyst Kash Rangan lowered the firm’s price target on the stock from $320 to $220, and maintained a Hold rating on the stock. A day earlier, o ...

Shares of enterprise software and cloud computing major Oracle (ORCL) had a tough trading session Thursday. Nosediving by more than 15% intraday, the stock closed 11% lower to have its worst day on the exchanges since 2001, as its Q2 revenues missed estimates. Moreover, its five-year CDS spread widened sharply to reach its highest levels since 2009. This makes the cost of raising debt more expensive for the Larry Ellison-led company. Oracle already has a debt pile of more than a hundred billion dollars, ...

市场整体表现 - 主要市场基准指数创下历史新高 道琼斯工业平均指数上涨1.34%或646点 标准普尔500指数上涨0.21%或14点[2] - 纳斯达克综合指数当日收跌0.25%或50点[2] - 投资者对美联储的利率路径感到满意 并关注假日季对美国经济强度的指示作用[2] 个股表现驱动因素 - 企业财报是导致个股大幅波动的最重要原因[3] - 科技股领域出现显著的双向波动 其他市场板块也有相当大的股价变动[3] 主要下跌股分析 - **甲骨文** 股价下跌10.95%或24.42美元 收于198.59美元 市值6360亿美元[5][7] - 尽管第二财季盈利超预期 但营收未达投资者更高期望 总销售额同比增长14%[5] - 总云销售额同比增长34% 云基础设施收入同比增长66%[5] - 投资者对公司计划加倍投入AI支出的程度感到不满 显示市场对AI投资产生货币回报的耐心正在减弱[5][6] - **Robinhood Markets** 股价下跌9.05%或12.28美元 收于123.38美元 市值1220亿美元[7][8] - 下跌源于11月交易活动指标报告 交易量全面下降[7] - 股票交易量跌幅最大达37% 期权和加密货币交易也表现疲软[7] - 托管资产下降5% 为九个月来首次月度下降[7] 主要上涨股分析 - **Planet Labs** 股价飙升35.01%或4.53美元 收于17.47美元 市值40亿美元[9][10] - 第三季度营收8100万美元 同比增长33%[9] - 剩余履约义务激增361%至6.72亿美元 积压订单增长超过两倍[9] - 需求增长源于其AI驱动的全球监测业务 公司预计将与Alphabet的谷歌部门合作扩展地外AI计算[9] - **Hecla Mining** 股价上涨12.56%或2.16美元 收于19.35美元 市值120亿美元[11][12] - 股价随银价上涨 白银价格首次突破每盎司64美元[11] - 部分上涨归因于公司将被纳入标普中型股400指数的消息[11] - 白银被视为对冲通胀和经济不确定性的工具[11]

市场指数表现 - 标普500指数上涨0.21% 收于六周高点 道琼斯工业平均指数上涨1.34% 创下历史新高 纳斯达克100指数下跌0.35% 收于一周低点 [1][2] - 十二月E-迷你标普500期货上涨0.23% 十二月E-迷你纳斯达克100期货下跌0.33% [1] 市场驱动因素 - 债券收益率下降及周度失业金申领人数跳升为市场提供了潜在支撑 市场认为这对美联储政策立场偏鸽 [2] - 管理式医疗保健股在周四上涨 为整体市场提供了支撑因素 [2] - Visa股价飙升超过6% 提振了道琼斯工业平均指数 [2] 科技与人工智能板块动态 - 纳斯达克100指数下跌 主要由于被视为AI投资热潮风向标的Oracle股价遭抛售 [3] - Oracle股价暴跌超过10% 拖累其他AI基础设施类股走低 因其第二季度云销售未达预期 并将2026年资本支出展望上调150亿美元至500亿美元 [3] - Oracle的业绩重新引发了对科技股估值以及AI基础设施资本支出能否获得回报的担忧 [3] 宏观经济数据 - 美国当周初请失业金人数增加44,000人 达到236,000人的三个月高位 高于预期的220,000人 显示劳动力市场比预期疲软 [4] - 美国9月贸易逆差意外收窄至528亿美元 而预期为扩大至631亿美元 此为五年零三个月以来的最小逆差 [4] - 市场预计美联储在1月27-28日的FOMC会议上降息25个基点的概率为24% [4] 企业盈利状况 - 第三季度企业财报季接近尾声 标普500指数成分股中已有496家公司公布业绩 [5] - 根据彭博情报数据 已公布业绩的标普500公司中有83%超出预期 有望成为2021年以来表现最好的季度 第三季度盈利同比增长14.6% 是7.2%的预期增长率的两倍多 [5] 海外市场表现 - 海外股市周四收盘涨跌互现 欧洲斯托克50指数上涨0.80% 收于四周高点 [6] - 中国上证综合指数下跌0.70% 日本日经225指数下跌0.90% [6]

公司业绩与市场反应 - 甲骨文公司最新季度营收为160亿美元 低于华尔街分析师预期的161亿美元 [2] - 公司软件销售收入为58亿美元 低于略高于60亿美元的预期 [2] - 公司第二季度云销售额增长34% 达到79.7亿美元 超出79.2亿美元的预期 [2] - 公司当季资本支出为120亿美元 远高于华尔街预期的83亿美元 [3] - 甲骨文股价下跌13.1%至约193.80美元 创下自1月份下跌13.7%以来最大的日内跌幅 [1] 高管财富变动 - 公司董事长拉里·埃里森个人财富减少358亿美元 估计净资产为2452亿美元 在全球富豪榜排名降至第三 [4] - 埃里森此前排名第二 现仅次于净资产2600亿美元的谷歌联合创始人拉里·佩奇 [4] - 埃里森在9月份甲骨文股价飙升期间财富增加超过1100亿美元 净资产曾接近4050亿美元 成为第二位突破4000亿美元门槛的人 当时与世界首富埃隆·马斯克（净资产4913亿美元）相差约310亿美元 [4]

市场指数表现 - 标普500指数微涨+0.05% 道琼斯工业平均指数上涨+1.25% 纳斯达克100指数下跌-0.52% [1] - 市场表现分化 纳斯达克100指数跌至一周低点 道琼斯工业平均指数则攀升至历史新高 [2] - 海外股市涨跌互现 欧洲斯托克50指数上涨+1.07%至4周高点 中国上证综指下跌-0.70% 日本日经225指数下跌-0.90% [5] 人工智能与科技行业 - 甲骨文财报被视为AI投资热潮的风向标 其业绩不及预期加剧了市场对人工智能巨额支出的担忧 [2] - 甲骨文第二季度云销售未达预期 同时将其2026年资本支出展望上调150亿美元至500亿美元 导致其股价下跌超过-12% 并拖累AI类股走低 [2] - 甲骨文业绩重新引发了对科技股估值以及AI基础设施资本支出能否获得回报的担忧 [2] 宏观经济数据 - 美国上周初请失业金人数意外增加44,000人 达到236,000人的三个月高位 显示劳动力市场弱于预期的220,000人 [3] - 美国9月贸易逆差意外收窄至-528亿美元 低于预期扩大的-631亿美元 为5.25年来最小逆差 [4] - 市场预计美联储在1月27-28日FOMC会议上降息25个基点的概率为24% [4] 企业盈利与财报季 - 第三季度企业财报季接近尾声 标普500指数成分股中已有495家公司公布业绩 [5] - 根据彭博情报数据 83%已发布财报的标普500公司业绩超出预期 有望创下2021年以来最佳季度表现 [5] - 第三季度盈利同比增长+14.6% 超过市场预期的同比+7.2%一倍以上 [5] 利率与债券市场 - 10年期美国国债收益率下降-4个基点至4.11% [3] - 10年期国债期货上涨+13个跳动点 10年期国债收益率下降-3.1个基点至4.116% [6] - 股市疲软促使部分避险资金买入政府债券 推动国债价格上涨 [6] - 美联储下调2025年和2026年美国核心PCE价格预测 且主席鲍威尔表示加息并非美联储下一步政策行动的基本情况 为国债提供了持续性支撑 [6] - 美国财政部将于今日晚些时候拍卖220亿美元的30年期国债 供应压力可能限制国债的进一步上涨 [6] 个股表现 - 维萨股价今日上涨+3% 提振了道琼斯工业平均指数 [3]

Joining us this morning, a city analyst, Tyler Radkkey, maintaining a buy today, lowering his target from 375 down to 370. It's good to have you, Tyler. Welcome.Thanks for having me. >> Um, >> what'd you make of is it about the sort of ratio of the capex move versus the forward booking revenue move or something else. >> Yeah, I I think there's a lot of things, but look, I would say put simply, the debt market is control in control of the narrative right now, right.So, you saw them obviously, I think, come i ...

市场整体表现 - 纳斯达克综合指数下跌0.7%，受科技股下跌拖累最严重 [1][19] - 标普500指数下跌0.4%，从近期高点回落 [1][19] - 道琼斯工业平均指数上涨0.3%，受益于其蓝筹股构成且科技股较少 [1][9][19] - 市场表现分化源于指数构成差异 纳斯达克和标普500科技股权重高 对疲软的云业务收益、AI基础设施支出激增和负面指引更为敏感 [8] - 投资者转向更安全的蓝筹工业、金融和消费类股 这种轮动帮助道指在科技权重指数挣扎时上涨 [9] 主要科技股动态 - 甲骨文公司因云收入未达目标并宣布增加150亿美元数据中心支出计划 股价暴跌13.79%至192.27美元 单日市值蒸发数十亿 [12][19] - 英伟达股价下跌3.29%至177.74美元 市场重新质疑AI驱动投资能否跟上收入增长放缓的步伐 [12] - 其他显著下跌个股包括 Rezolute暴跌88.30% [12][18] - 这些损失加剧了科技股抛售势头 使纳斯达克成为早盘最弱指数 [13] - 市场反应表明科技投资者高度关注AI支出 在该领域过度扩张的公司有达不到预期的风险 可能引发快速抛售 [13] 宏观经济与政策背景 - 美联储进行了今年第三次降息 为股市提供支撑 [10] - 美联储主席杰罗姆·鲍威尔暗示1月不太可能加息 并称此前关税推动的通胀是“一次性”增长 [2][10] - 经济数据引发谨慎情绪 当周初请失业金人数升至236,000人 高于预期 此前在感恩节当周曾降至三年低点 [5][10] - 推迟发布的11月就业报告将于下周二公布 可能为市场方向定调 [5][11] 行业趋势与市场情绪 - AI驱动公司面临压力 市场在权衡其巨额投资是否会带来成果 [6][19] - 投资者正在重新评估对其他科技巨头的预期 例如同样深度参与AI和云基础设施的英伟达和博通 [14] - 市场正在平衡美联储带来的乐观情绪与科技行业的不确定性 [16] - AI密集型公司受到审视 因其支出增速快于收入增速 这种压力可能继续影响纳斯达克和标普500的走势 [16] 其他活跃个股 - 部分中小盘股出现剧烈波动 涨幅居前的包括 Black Titan上涨107.24% AXIL Brands上涨44.97% Mawson Infrastructure上涨54.48% Planet Labs上涨33.15% Nextdoor上涨20.63% [18] - 涨跌幅的巨大差距显示 即使大型科技股面临抛压 市场局部仍存在风险偏好 [15]

文章核心观点 - 甲骨文公司因大幅上调资本支出预期且短期现金流为负 导致市场对其投资回报时机与规模不匹配感到失望 公司未来收入机会高度集中于OpenAI等少数客户 存在转型风险 管理层需在业绩路演中说服投资者其能平衡各项需求 [1][2][3][7] 资本支出与现金流 - 公司大幅上调本财年资本支出展望至500亿美元 较先前预估高出50亿美元 增幅超过40% [1][2] - 公司季度现金流为负 规模达100亿美元 同时公司债务负担超过900亿美元 [3] 投资回报与风险 - 市场担忧大型科技公司基础设施投资规模与收入增长不匹配 投资回报时机存在不确定性 [2] - 公司未来收入机会和渠道高度集中于OpenAI等少数客户 在这一重大转型中存在巨大的风险集中 [2][3] 业绩展望与需求预期 - 预计收入与资本支出之间的缺口可能在下半年或2026年收窄 关键在于企业客户从测试AI转向大规模投资AI [4][5] - 预计2026年将有更多企业进行大规模AI投资 从而转化为对甲骨文产品的需求并带来更多收入 [5] 公司承诺与投资者沟通 - 公司正努力解决投资者对其杠杆风险、投资承诺以及物业租赁的担忧 并承诺保持投资级信用评级 [6] - 公司需要在业绩发布后的路演中有效说服投资者 使其相信公司能够管理好业务和现金流上的各项竞争性需求 避免失控 [7]