公司股价与评级动态 - 公司股价上涨1.3%至80.31美元，此前D.A. Davidson将其评级从“跑输大盘”上调至“中性”，并将目标价从36美元大幅上调至68美元 [1] - 评级上调主要基于公司近期达成的云计算协议，这些协议创造了高达224亿美元的重大价值 [1] - 该券商此前对公司股票持著名怀疑态度，因此此次评级上调尤为值得关注 [1] 股价表现与技术面 - 公司股价在周五结束了连续六天的下跌走势 [2] - 尽管股价在过去九个月领先61%，但始终未能有效突破90美元关口，即使在美国能源部近期合作的利好推动后也是如此 [2] - 更多评级上调可能即将出现，因为在今日之前，覆盖该股的29家券商中有14家给予“持有”或更差的评级 [2] 市场情绪与衍生品数据 - 公司股票的卖空兴趣持续激增，在过去两个报告期内增长了44.4%，目前占股票总流通股的15.2% [3] - 以该证券的平均交易速度计算，卖空者需要两天时间才能回补他们的空头头寸 [3] - 根据其Schaeffer波动率指数为83%，该指数仅高于过去一年中13%的读数，表明公司股票的期权目前看起来价格可负担 [3]

本周IPO市场动态 - 本周共有7宗传统IPO和2宗SPAC提交了上市申请文件 [2] - 本周没有公司完成IPO定价 [2] 传统IPO申请公司概况 - 所有7家提交传统IPO申请的公司均为微型市值发行人 [2] - 其中包括两家寻求直接上市的公司 [2] - 第一家是VR集成跑步机制造商Virtuix Holdings (股票代码: VTIX) [2] - 第二家是云计算服务提供商QumulusAI (股票代码: QMLS) [2]

核心观点 - 甲骨文公司被列为支付稳定股息的13支顶级科技股之一 [1] - 公司正在推进一项大型数据中心项目 但市场对其在人工智能领域的大规模资本支出存在担忧 导致近期股价承压 [2][4][5] 数据中心项目进展 - 公司表示 关于密歇根州一项大型数据中心项目的股权交易谈判“按计划进行” 并将继续推进 [2] - 该项目将不涉及Blue Owl Capital的参与 公司解释其开发合作伙伴Related Digital从竞争选项中选择了“最佳股权伙伴” 此次并非Blue Owl [2][3] - 该项目规模约为100亿美元 [3] - 此前有报道称与Blue Owl的谈判在协商过程中陷入停滞 [3] 人工智能投资与市场反应 - 公司为支持人工智能工作负载而在大型数据中心上投入巨资 [4] - 这使其处于一场日益激烈的辩论中心 即人工智能热潮是否开始显现泡沫迹象 [4] - 近期投资者变得更加谨慎 担心涌入人工智能基础设施的大量资本最终可能导致产能过剩 [4] - 受此担忧影响 公司股价在12月17日纽约交易时段一度下跌3.7% [5] - 过去三个月 公司股价下跌近40% 回吐了部分早前因与OpenAI等知名客户达成数十亿美元计算协议后录得的强劲涨幅 [5] 公司业务 - 甲骨文公司从事企业软件、云计算服务和数据库技术的开发与销售 [5]

公司动态与市场反应 - 彭博社报道称甲骨文为OpenAI建设的数据中心可能从2027年推迟至2028年，原因是劳动力和材料短缺 [2] - 该报道导致甲骨文股价在12月12日（周五）下跌超过4% [2] - 公司发言人向路透社和CNBC否认了该报道，称所有选址和交付时间表均是与OpenAI密切协调后共同商定的，且所有里程碑均按计划进行 [3][4] 分析师观点与公司立场 - RBC Capital重申对甲骨文的“与板块表现一致”评级和250美元的目标价 [3] - 分析师指出，公司管理层确认其与OpenAI保持一致，并有信心履行现有合同义务及长期扩张计划 [3] - 公司发言人未提供为OpenAI建设额外云基础设施的具体上线时间表 [4] 合作关系与业务背景 - 甲骨文是OpenAI的重要合作伙伴，双方在9月披露了一项为期五年、价值超过3000亿美元的合作关系 [4] - 公司是企业软件、数据库技术和云计算服务的主要提供商，大型客户在其增长故事中扮演着日益核心的角色 [5] - 甲骨文被列入“15只具有增长股息的最佳蓝筹股”名单 [1]

文章核心观点 - 文章讨论了可能在2026年进行股票拆分的五家公司 并认为寻找接近拆股的公司可以作为一种投资策略 因为股价上涨通常意味着公司基本面良好[1][2] 潜在拆股公司分析 - **微软 (MSFT)** - 股价略低于500美元 是名单中股价最低的公司 但仍是较高的科技股价格 上一次拆股是在2003年 拆股已逾期很久[4] - 股价上涨得益于其在人工智能建设中的核心角色 以及通过云计算服务提供算力 同时是OpenAI的主要投资者 若OpenAI上市可能进一步推高其投资价值 成为2026年股价的另一催化剂[5] - 当前股价为483.53美元 市值35930亿美元 日交易区间475.89-486.03美元 52周区间344.79-555.45美元 日均成交量2200万股 毛利率68.76% 股息率0.70%[6][7] - **MercadoLibre (MELI)** - 股价约为2000美元 是名单中股价最高的公司 从未进行过拆股 且股价高于1000美元的门槛已多年 这使其拆股可能性存疑 但2026年态度可能改变[7] - 公司在拉丁美洲建立了可与亚马逊媲美的电子商务网络 并配套了支付基础设施 尽管2025年表现疲软 但2026年可能迎来反弹[8] - **高盛 (GS)** - 股价约为850美元 投资者需考虑其作为道琼斯工业平均指数成分股的影响 该指数为价格加权 高盛是最大成分股 约占指数总权重的11%[9] - 高盛可能享受作为该重要指数最大成分股的地位而不愿拆股 也可能因权重过大而需要通过拆股来降低在指数中的影响[11] - 当前股价为911.03美元 市值2730亿美元 日交易区间888.00-919.10美元 52周区间439.38-919.10美元 日均成交量200万股 股息率1.54%[10][11] - **卡特彼勒 (CAT)** - 股价约为600美元 是道琼斯指数中第二大成分股 约占指数权重的近8% 与微软和高盛合计占指数总权重的约25% 尽管它们只占成分股数量的10%[13] - 其在指数中的关键地位可能影响其拆股决策[13] - **好市多 (COST)** - 股价约为900美元 较历史高点有所下跌 上一次拆股是在25年前的2000年 拆股已逾期很久 公司并非道琼斯指数成分股 但可能希望加入[14] - 若想被纳入道琼斯指数 公司可能需要拆股 这使其成为2026年拆股的强力候选者[16] - 当前股价为884.50美元 市值3920亿美元 日交易区间872.79-886.03美元 52周区间871.09-1078.23美元 日均成交量250万股 毛利率12.84% 股息率0.57%[15][16]

市场对AI泡沫的担忧 - 科技公司推动股市创新高之际 华尔街对AI泡沫的担忧持续发酵 即使是轻微的业绩未达预期也可能颠覆高估值股票 [1] - 甲骨文因营收未达华尔街预期 股价单日收盘下跌近11% 市值在数小时内蒸发近700亿美元 [1] - 以科技股为主的纳斯达克指数是唯一收跌的主要股指 而标普500指数和道琼斯工业平均指数均收于历史新高 [2] 甲骨文公司动态 - 甲骨文宣布其2026财年的资本支出将比去年9月的预估增加150亿美元 2026财年总资本支出预计为500亿美元 [2] - 公司表示 许多支出将由与Meta和英伟达等公司的合同驱动 其已签署的客户合同积压价值达5230亿美元 [3] - 公司长期以乏味的后台软件系统闻名 今年则因作为AI热潮的云计算服务提供商而重获关注 [3] - 甲骨文股价下跌产生连锁反应 当日多数时间拖累其他顶级AI股票 英伟达股价下跌近1.5% Arm和英特尔下跌超3% 谷歌母公司Alphabet下跌2.4% 数据中心运营商CoreWeave以及AMD和美光等其他芯片制造商股价也下跌 [4] - 随着AI交易推动支出增加 公司的信用违约互换(CDS)价格飙升 在财报发布后升至2009年以来最高水平 [4][5] - 公司首席财务官表示致力于维持其投资级债务评级 [6] - 甲骨文股价早盘一度下跌16.5% 这原本将是其自2001年以来最差的单日表现 [9] AI行业投资与交易格局 - AI交易的性质、规模及其不确定的回报 引发市场对当前投资热潮是否预示未来崩溃的质疑 [10] - 部分估值来自于AI公司相互投资形成的日益复杂且相互关联的交易网络 甲骨文、英伟达、微软和OpenAI均已宣布了价值数百亿美元的各种投资交易 [11] - 例如 芯片制造商英伟达在9月宣布了一项向OpenAI投资高达1000亿美元的协议 [12] - 但英伟达首席财务官在12月表示“尚未达成最终协议 但正在与对方合作” 这凸显了高调的投资声明与具有约束力的合同义务之间可能存在巨大差距 [13] 主要股东关联动态 - 甲骨文股价下跌也影响了其大股东拉里·埃里森的财富 其目前身价超过2800亿美元 在彭博亿万富翁指数中排名世界第二 [14] - 其子大卫·埃里森目前正以1080亿美元对华纳兄弟探索公司发起敌意收购 试图破坏华纳兄弟已与流媒体巨头Netflix达成的出售其电影工作室和HBO的协议 [15] - 大卫·埃里森的收购资金由家族财富支持 而该财富很大程度上依赖于甲骨文的股票 [16]

股价表现与市场评级 - 巴克莱银行首次覆盖Cloudflare公司 给予“增持”评级 目标价为235美元 推动股价在最新交易中上涨4.4%至205.92美元[1] - 分析师观点存在分歧 覆盖该股的36位分析师中 20位给予“买入”或更高评级 16位给予“持有”或更低评级 12个月共识目标价239.21美元 较当前水平有17.6%的溢价[2] - 股价从11月3日260美元的历史高点大幅回调后 在180美元水平获得熟悉支撑 该位置与180日移动平均线重合 14日相对强弱指数为19 处于“超卖”区域 2025年迄今股价已上涨90.4%[3] 行业驱动因素与市场环境 - 行业驱动因素包括云计算采用率提高、网络安全需求增长以及人工智能技术的进步[1] - 期权市场方面 Cloudflare的Schaeffer波动率指数为53% 处于其年度范围的24百分位 表明期权交易员定价预期波动性较低[4]

公司近期股价表现与市场情绪 - 甲骨文股价在过去一个月下跌超过26% 主要受市场对人工智能支出担忧及AI板块整体回调影响 [1] - 尽管近期下跌 公司股价在2025年内仍上涨21% 表现优于标普500指数约4个百分点 但略微落后于标普1500信息技术板块 [4] - 在分析师看多评论提振下 公司股价于周三出现反弹 [2] 分析师观点与公司基本面 - 汇丰银行重申“买入”评级及382美元目标价 并指出公司剩余履约义务超过5000亿美元 [2] - 德意志银行分析师指出 市场几乎没有对公司与OpenAI的业务给予认可 [2] - 公司是一家总部位于得克萨斯州奥斯汀的云计算公司 提供用于存储、管理和分析数据的软件与系统 市值达5750亿美元 位列全球前20大上市公司 [3] 财务表现与估值 - 公司2026财年第一季度营收为149.2亿美元 同比增长12% 净利润为29.2亿美元 与上年持平 [6] - 第一季度每股收益为1.47美元 较分析师预期仅低0.01美元 [6] - 公司当前远期市盈率为29.6倍 略低于其五年平均市盈率30.6倍 估值处于历史合理区间 [5] - 公司提供每股2美元的季度股息 股息收益率约为1% [5] 业务分部增长情况 - 第一季度增长主要动力来自云计算部门 其营收同比增长28% [7] - 软件营收同比下降1% 硬件营收仅增长2% 服务营收增长7% [7]

行业投资规模与预测 - 全球年度人工智能支出预计将在年底前增至3750亿美元，并在2030年前达到每年3万亿美元[1] - 该预测支出涵盖人工智能基础设施以及满足电力需求的能源和资源[1] 市场情绪与担忧 - 随着人工智能领域资金流动增加，更多投资者担心科技股可能因炒作而估值过高并即将崩溃[2] - 美国银行本月早些时候发布的一项调查发现，53%的投资者认为人工智能股票存在泡沫[2] 重大人工智能交易与投资 - 前总统唐纳德·特朗普宣布OpenAI、软银和甲骨文将成立一家名为“Stargate”的新公司，计划在未来几年投资高达5000亿美元在美国开发人工智能基础设施，并创造10万个就业岗位[3] - OpenAI与甲骨文签署合同，将在未来五年内购买价值3000亿美元的计算能力，甲骨文将提供约4.5吉瓦的电力容量[4] - OpenAI和英伟达宣布建立合作伙伴关系，其中包括英伟达向OpenAI投资1000亿美元，OpenAI将使用至少10吉瓦的英伟达系统来训练人工智能模型[4] - 亚马逊宣布将投资高达500亿美元，为其美国政府客户扩展人工智能基础设施和超级计算能力，计划通过为联邦机构设计的新数据中心增加近1.3吉瓦的容量[5] - Anthropic宣布计划投资500亿美元用于人工智能基础设施，首先在德克萨斯州和纽约州建设数据中心，预计该项目将创造800个永久性岗位和2000多个建筑岗位[6] - 甲骨文宣布将购买价值400亿美元的英伟达人工智能芯片，为OpenAI在德克萨斯州阿比林的数据中心提供动力，这被认为是Stargate项目的首个在建项目[6] - OpenAI和亚马逊宣布了一项价值380亿美元的合作伙伴关系，OpenAI将在未来七年内使用亚马逊的云计算服务，亚马逊将为ChatGPT制造商提供数十万个英伟达图形处理器来运行其人工智能模型[7] - 甲骨文在美国证券交易委员会文件中披露了多项“大型”云服务协议，其中一项价值300亿美元，后来被披露是与OpenAI签订的[8] - Anthropic将从微软购买价值300亿美元的云计算容量，微软使用英伟达的系统为其服务提供支持，作为合作的一部分，英伟达和微软将分别向Anthropic投资高达100亿美元和50亿美元[9] - 谷歌宣布计划在未来两年内向数据中心和人工智能基础设施投资250亿美元，这将有助于扩大“人工智能驱动经济中的能源容量、创新和机会”[9] - 云基础设施公司CoreWeave宣布其向OpenAI提供服务的交易扩大了高达65亿美元，使其与OpenAI的合作伙伴关系价值增至约224亿美元，此前CoreWeave在3月表示将在五年内向OpenAI提供人工智能数据中心和云技术[9] - 甲骨文高管确认了与Meta价值200亿美元的云计算交易，甲骨文将为Meta提供用于训练和部署人工智能模型的云计算容量[10] - 特朗普宣布英特尔同意给予美国公司10%的股份，价值约100亿美元，使联邦政府成为这家陷入困境的芯片制造商的第三大股东[10] - CoreWeave在监管文件中表示，英伟达同意在2032年前购买价值约63亿美元的云服务，要求英伟达购买其客户未使用的任何过剩云计算资源[11] - 杰夫·贝索斯将与前Google X主管Vik Bajaj共同担任人工智能初创公司Project Prometheus的联合首席执行官，该公司已获得62亿美元的资金，其中部分资金来自贝索斯[11] - 英伟达宣布向芯片软件设计公司Synopsys投资20亿美元，作为一项多年期合作伙伴关系的一部分，使Synopsys能够使用英伟达的技术更高效地开发其软件，并提供更广泛的云服务访问[12] - 能源部与AMD合作开发两台人工智能驱动的超级计算机，合作价值10亿美元，首台名为“Lux”的计算机预计将在未来六个月内上线，第二台名为“Discovery”的计算机计划于2029年完成[13]

欧盟监管行动 - 欧盟委员会根据《数字市场法案》对亚马逊和微软的云计算服务启动市场调查 [1] - 调查旨在遏制大型科技公司的市场力量并确保公平竞争 [1] 涉及公司 - 调查对象为科技巨头亚马逊和微软 [1] - 调查聚焦于两家公司提供的云计算服务 [1]