行业前景与增长动力 - 2025年全球晶圆代工产业营收有望同比增长22.1% [1] - AI和电动汽车将成为2026年市场最强劲的增长动力，出货量同比增幅预计分别达24%和14% [1] - 电子半导体行业2025年或迎来全面复苏，产业竞争格局有望加速出清修复 [1] 市场动态与需求驱动 - 随着半导体供应链对美国关税的焦虑消退，客户库存策略转向健康水平 [1] - 紧急订单将推动2025年下半年晶圆代工市场表现超预期 [1] - AI HPC对先进封装需求旺盛，CoWoS方案面临产能短缺、光罩尺寸限制等问题 [1] - 部分云端服务业者开始转向英特尔的EMIB技术 [1] 盈利周期与公司表现 - 行业盈利周期和相关公司利润将持续复苏 [1] - 芯片ETF（512760）跟踪的中华半导体芯片指数（990001）聚焦于中国A股市场中半导体行业核心企业 [1] - 指数成分股覆盖半导体设备、芯片设计及集成电路制造等领域，侧重反映半导体产业链上中游环节的表现 [1] - 该指数旨在追踪半导体行业的国产化进程与技术发展，具有较高的行业集中度和成长性特征 [1]