公司财务发布安排 - Carlyle Credit Income Fund将于2025年8月19日市场收盘后发布2025年第三季度财务结果 [1] - 公司计划在2025年8月20日美国东部时间上午10点举行电话会议讨论业绩 [1] 投资者沟通渠道 - 电话会议将通过公司官网公开网络直播 网址为www.carlylecreditincomefund.com [2] - 会议录音将在结束后不久发布于同一网站 [2] 公司业务概况 - Carlyle Credit Income Fund是在纽交所上市的封闭式基金 专注于投资CLO的股权和次级债务部分 [3] - 该基金主要持有以美国优先担保贷款为抵押的CLO 底层借款人分散于多个行业 [3] - 基金由Carlyle Global Credit Investment Management LLC管理 后者是Carlyle全资子公司 [3] 母公司背景 - 母公司Carlyle是全球性投资公司 业务涵盖私募股权、信贷和AlpInvest三大板块 [4] - 截至2025年3月31日 公司资产管理规模达4530亿美元 [4] - 公司在四大洲29个办公室拥有2300多名员工 [4] 联系方式 - 投资者关系联系人Nishil Mehta 电话+1 (866) 277-8243 邮箱investorrelations@carlylecreditincomefund.com [5] - 媒体联系人Kristen Ashton 电话+1 (212) 813-4763 邮箱kristen.ashton@carlyle.com [5]

公司名称与交易信息 - 公司将名称从“The Herzfeld Caribbean Basin Fund, Inc.”变更为“Herzfeld Credit Income Fund, Inc.” [1] - 7月7日左右起公司将在纳斯达克以新代码“HERZ”继续交易 [1] 投资策略变更 - 6月17日公司股东批准从先前投资策略转变为专注“CLO股权策略” [2] - 新策略下公司主要投资目标是总回报策略，次要目标是为股东产生高当期收入 [2] - 公司将专注投资抵押债务凭证（CLOs）的股权和次级债务部分，CLOs主要由低于投资级的美国高级担保贷款组合构成，有大量不同行业的底层借款人 [2] 顾问公司信息 - 托马斯·J·赫茨菲尔德顾问公司成立于1984年，是美国证券交易委员会注册的投资顾问，专注于封闭式基金的投资分析和账户管理 [3] - 可在www.herzfeld.com获取顾问公司更多信息 [3] 联系方式 - 公司首席合规官是托马斯·摩根，联系电话为1 - 305 - 777 - 1660 [6]

基金分红公告 - Priority Income Fund宣布2025年6月至8月连续三个月的基础和红利现金分红计划 分红政策与此前保持一致[1] - 年化总现金分红为每股1.34016美元 其中R类份额年化收益率为17.4%(基于7.69美元/股) I类份额为18.7%(基于7.17美元/股)[2] - 基础分红每月支付一次 6-8月每股分红分别为0.08056/0.08056/0.10070美元 这将是该基金连续第138-140次月度基础分红[3] 优先股分红 - 公司同时宣布对D/I/J/K/L系列优先股进行分红 每股分红金额分别为0.43750/0.38281/0.37500/0.43750/0.39844美元[6][7] - 所有优先股分红均采用相同时间安排 除权日和登记日均为6月23日 支付日为6月30日[7] 公司背景 - Priority Income Fund是一家注册封闭式基金 主要投资于有浮动利率和第一留置权的优先担保贷款及CLO产品[9] - 基金管理人为Priority Senior Secured Income Management 其团队来自Prospect Capital Management[9] - Prospect Capital Management总部位于纽约 管理资产达78亿美元 专注于高收益债权和股权投资[10] - 基金分销商Preferred Capital Securities自2015年起成为FINRA/SIPC会员 已为各类另类投资产品募集超过49亿美元资金[11]

文章核心观点 - 美银瑞穗宣布赢得2025年全球市场选择奖的CLO和股票研究最佳奖项，体现其在相关领域的影响力和创新能力 [1] 获奖情况 - 公司赢得2025年全球市场选择奖的CLO和股票研究最佳奖项 [1] CLO业务表现 - 公司CLO团队自2022年成立后迅速成为CLO市场的领先力量，在广泛银团CLO新发行规模上排名前五，是该领域领先外资银行 [2] - 2024年平台成功安排37笔交易，2025年至今安排24笔，其执行能力获CLO经理和投资者认可 [2] - 公司与日本客户的独特联系使其在CLO AAA最突出的投资地区之一日本脱颖而出 [2] 股票研究业务表现 - 公司股票研究业务因研究拓展取得进展而获荣誉，对其股票和银行特许经营业务的成功至关重要 [3] - 获奖凸显公司为投资者和企业客户提供的美国和日本阿尔法生成理念及差异化研究 [4] 公司概况 - 瑞穗金融集团是全球最大金融机构之一，总资产约2万亿美元，全球6.5万名员工为36个国家的客户提供全面金融服务 [5] - 美银瑞穗是领先的企业和投资银行，为美国、加拿大和拉丁美洲的企业、政府和机构客户提供全方位解决方案 [6] - 公司收购Greenhill后增强了美洲、欧洲和亚洲的并购、重组和私人资本咨询能力，约有4000名专业人员 [6]

业绩总结 - 公司净亏损为790万美元，或每股亏损0.23美元[11] - 调整后的可分配收益为900万美元，或每股0.26美元[11] - 净收入（损失）为（7,870）千美元，较2024年12月31日的（2,005）千美元下降292.5%[14] - 2025年3月31日的总资产为783,557千美元，较2024年12月31日的824,092千美元下降4.9%[45] - 2025年3月31日的总负债为555,056千美元，较2024年12月31日的630,366千美元下降11.9%[45] - 2025年3月31日的股东权益为228,501千美元，较2024年12月31日的193,726千美元增长17.9%[45] 用户数据 - 截至2025年3月31日，资本配置中81%投资于CLO，相较于2024年12月31日的72%有所增加[11] - CLO投资组合增长至2.499亿美元，较2024年12月31日的1.711亿美元增加[11] - 2025年3月31日的每股账面价值为6.08美元，较2024年12月31日的6.53美元下降6.9%[16] 财务指标 - 净利差为信用类11.13%，机构类2.29%，整体5.27%[11] - 2025年3月31日的加权平均收益率为8.58%，较2024年12月31日的7.44%上升15.3%[13] - 2025年3月31日的利息收入为15,462千美元，较2024年12月31日的12,849千美元增长20.4%[44] - 2025年3月31日的净利息收入为9,247千美元，较2024年12月31日的6,142千美元增长50.5%[44] - 2025年3月31日的资金成本为-3.31%，较2024年12月31日的-2.37%下降39.5%[13] 市场动态 - 截至2025年3月31日，公司的净抵押资产与股本比率为0.0:1，而截至2024年12月31日为2.6:1，显示出显著下降[26][27] - 截至2025年3月31日，公司的短期TBA头寸为327,300,000美元，相较于2024年12月31日的372,900,000美元有所减少[23] - 公司的CLO资产组合覆盖33个不同行业，且没有一个行业占总资产组合的超过10%[30] 风险管理 - 公司的短期TBA头寸几乎完全抵消了其Agency RMBS持有量，显示出有效的风险对冲策略[24][27] - 在利率上升和利差波动的背景下，公司的头寸调整被证明是有利的[27] - 预计利率变化对公司资产的公允价值影响，50个基点的利率下降将导致Agency RMBS固定池和IOs的市场价值增加9,849,000美元[41] 其他信息 - 公司截至2025年3月31日的财务衍生品的市场价值为负数，具体数值未披露[64] - 公司在2025年1月17日的特别股东会议后，完全赎回了1,000股系列A优先股[64] - 公司定义的调整后可分配收益是净收入（损失）调整后的结果，排除某些当前期间收益成分[64]

文章核心观点 公司公布2025年第二季度（截至3月31日）财务结果，其贷款和CLO市场在宏观环境变化中展现韧性，将继续优化CLO头寸、稳定股息并管理投资组合 [1][2] 财务结果 - 2025年第二季度净投资收入为每股0.23美元，调整后净投资收入为每股0.26美元，核心净投资收入为每股0.27美元 [3] - 截至2025年3月31日，每股净资产值为6.98美元，投资总公允价值为1.979亿美元 [3] - 截至2025年3月31日，投资组合加权平均GAAP收益率为16.48% [8] 股息情况 - 2025年6月、7月和8月，普通股每月股息维持每股0.105美元 [4][8] - 按2025年5月16日股价计算，年化股息率为18.75%；按2025年4月30日基金资产净值计算，年化股息率为19.66% [8] - 2025年6月、7月和8月，8.75% A类定期优先股每股股息为0.1823美元 [5] 业务进展 - 为3030万美元新CLO投资提供资金，加权平均GAAP收益率为15.41% [8] - 完成5年期、7.50%可转换优先股私募配售，净收益1860万美元 [8] - 通过ATM发行计划出售161万股普通股，溢价于资产净值，净收益1220万美元 [8] 会议安排 - 2025年5月21日上午10点（美国东部时间）召开电话会议讨论第二季度财务结果 [7] 非GAAP财务指标 - 披露调整后每股净投资收入和核心每股净投资收入等非GAAP财务指标，用于内部分析和投资者评估 [9] 公司介绍 - 公司是一家外部管理的封闭式基金，主要投资CLO的股权和次级债务部分 [10] - CLO以美国高级担保贷款组合为抵押，借款人分布于多个行业 [10] - 公司由Carlyle Global Credit Investment Management L.L.C.外部管理 [10]

文章核心观点 公司宣布提交初步代理材料，股东将在特别会议上对基金从当前投资策略转换为“CLO股权策略”的提案进行投票，投资目标和策略将发生改变 [1] 会议信息 - 记录日期为2025年5月5日，用于确定有权收到通知并在特别会议上投票的股东 [2] - 特别会议将于2025年6月17日上午10点在佛罗里达州迈阿密海滩华盛顿大道119号504套房举行 [2] 提案内容 - 提案1：寻求批准基金与托马斯·J·赫茨菲尔德顾问公司修订后的投资咨询协议，允许顾问基于“管理资产”收取费用和激励费用 [7] - 提案2：寻求批准将基金投资目标从“长期资本增值”修订为“最大化风险调整后的总回报”，次要目标为“产生高当期收入”，并将投资目标重新分类为非根本性目标 [7] - 提案3：寻求批准修订基金与借款、高级证券发行、承销他人发行的证券、行业集中、房地产买卖、商品买卖以及向他人贷款相关的基本政策 [7] 材料获取 - 公司已向美国证券交易委员会提交初步代理材料（文件类型：PRE 14A），预计2025年5月底提交最终代理声明（文件类型：DEF 14A） [4] - 股东可从美国证券交易委员会网站（www.sec.gov）免费获取这些文件，最终代理声明也将在基金网站（www.herzfeld.com/cuba）发布，还可致电(800) 854 - 3863索取 [4][9] 顾问公司信息 - 托马斯·J·赫茨菲尔德顾问公司成立于1984年，是美国证券交易委员会注册的投资顾问，专注于封闭式基金的投资分析和账户管理 [10] 联系方式 - 首席合规官托马斯·摩根，联系电话1 - 305 - 777 - 1660 [15]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度投资收入为600万美元，即每股普通股0.89美元，较上一季度增加60万美元或0.08美元 [13] - 本季度总费用为260万美元，即每股0.38美元，增加60万美元或0.08美元，主要归因于定期优先股的利息费用 [13] - 净投资收入为340万美元，即每股0.50美元 [13] - 记录的投资净未实现损失为960万美元，即每股1.41美元，是市场风险溢价增加影响CLO股权估值的结果 [13] - 本季度净亏损为610万美元，即每股0.90美元 [13] - 截至2025年3月31日，总资产为1.737亿美元，总净资产为1.246亿美元，每股净资产值为18.33美元 [14] - 可用流动性约为60万美元，公司杠杆为4040万美元，3月底杠杆率为总资产的23.2%，接近25% - 35%的长期目标杠杆范围 [14] - 1月、2月和3月每股普通股分红22美分，4月也将进行同样的分红，按3月股价计算，年化股息收益率为13.9% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至3月31日，CLO投资组合多元化，涵盖50个独特的CLO头寸，由33位不同的CLO经理管理，底层贷款组合约有1700笔独特贷款，分布在30多个行业 [5][6] - 最大的经理敞口占投资组合的12.1%，最大的单一CLO股权头寸占4.9%，最大的单一企业敞口仅占0.6% [6][7] - 3月31日投资组合的加权平均GAAP收益率为15.57%，较上一季度增加68个基点 [7] - 2025年第一季度，约9%的投资组合进行了再融资或重置 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年第一季度新发行美国CLO达405.6亿美元，960亿美元的CLO进行了再融资 [9] - LSTA指数的滚动12个月违约率在2025年第一季度末为82个基点，比2024年底低11个基点，违约率（包括困境交换）降至约4%，CLO投资组合平均面临的信用压力约为该水平的一半 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是外部管理的封闭式投资公司，核心投资目标是最大化投资组合的总回报，次要目标是产生高当期收入，主要投资于CLO的股权和次级债务部分 [5] - 差异化总回报战略的核心支柱是维持可持续的分配政策和保护资产净值，机会性地利用杠杆，目标是降低长期杠杆水平，并通过多元化管理投资组合风险 [5] - 预计CLO一级发行和再融资活动将放缓，但CLO将利用贷款市场的波动 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度市场稳定，得益于强劲的企业基本面、可控的近期到期情况、可进入的资本市场以及贷款资产类别内有限的困境 [10] - 关税措施导致市场波动性上升，但预计违约只会适度增加，CLO市场将保持弹性，因其底层交易质量高且对受关税影响的行业和公司敞口有限 [10][11] - 杠杆贷款和CLO市场预计将展现韧性，尽管可能会出现贷款评级下调或违约增加的情况，但CLO具有强大的结构保护和自我纠正机制 [12] 其他重要信息 - 公司邀请投资者从其网站下载投资者演示文稿，以获取有关公司及其投资组合的更多信息 [4] 问答环节所有提问和回答 文档未提及问答环节的提问和回答内容。

财务数据和关键指标变化 - 一季度投资收入600万美元，合普通股每股0.89美元，较上一季度增加60万美元，每股增加0.08美元 [14] - 一季度总费用260万美元，合每股0.38美元，较上一季度增加60万美元，每股增加0.08美元，主要归因于定期优先股利息费用 [14] - 一季度净投资收入340万美元，合每股0.50美元 [14] - 一季度投资净未实现损失960万美元，合每股1.41美元，系市场风险溢价上升影响CLO股权估值所致 [14] - 一季度净亏损610万美元，合每股0.90美元 [14] - 截至3月31日，总资产1.737亿美元，总净资产1.246亿美元，每股净资产18.33美元 [15] - 可用流动性约60万美元，公司杠杆4040万美元，其中3340万美元来自12月中旬A系列定期优先股公开发行，700万美元为短期逆回购协议 [15] - 3月杠杆率为总资产的23.2%，接近25% - 35%的长期目标杠杆范围 [15] - 1 - 3月每月向普通股每股派发股息0.22美元，4月也将派发0.22美元 [16] - 基于3月股价，股息年化收益率为13.9% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至3月31日，CLO投资组合分散于50个独特的CLO头寸 [5] - CLO的基础企业贷款组合由33位不同的CLO经理管理，约1700笔独特贷款分布在30多个行业 [6] - 最大的经理敞口占投资组合的12.1%，最大的单一CLO股权头寸占4.9% [6] - 最大的单一企业敞口仅占投资组合的0.6% [7] - 3月31日，投资组合的加权平均GAAP收益率为15.57%，较上一季度增加68个基点 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年第一季度，美国新发行CLO 405.6亿美元，960亿美元CLO进行了再融资 [10] - LSTA指数的12个月滚动违约率在2025年第一季度末为82个基点，较2024年末低11个基点 [11] - 违约（包括困境交换）降至约4%，CLO投资组合平均承受的信用压力约为该水平的一半 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是外部管理的封闭式投资公司，核心投资目标是最大化投资组合总回报，次要目标是产生高当期收入 [5] - 差异化总回报战略核心是维持可持续分配政策和保护资产净值，机会性利用杠杆，目标是降低长期杠杆水平 [5] - 通过跨CLO经理、单个债务人、行业敞口、CLO年份和再投资结束日期进行多元化投资，审慎管理投资组合风险 [5] - 预计CLO一级发行和再融资活动将放缓，因许多CLO已延长再投资期并锁定较低负债利差 [10] - 预计CLO将利用贷款市场波动，因其延长了再投资期且有能力吸收潜在贷款资金流出 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度市场稳定，受企业基本面强劲、近期到期债务可控、资本市场可及性高和贷款资产类别困境有限支撑 [11] - 关税措施增加市场波动，但预计违约仅适度增加，CLO市场将保持韧性，因基础交易质量高且对受关税影响行业和公司敞口有限 [12] - 杠杆贷款和CLO市场预计将展现韧性，虽贷款评级下调或违约可能增加，但CLO有强大结构保护和自我纠正机制 [13] 其他重要信息 - 公司邀请投资者从网站下载投资者报告，获取公司和投资组合更多信息 [4] 问答环节所有提问和回答 文档未提及问答环节的提问和回答内容。

公司财务业绩 - 2025年第一季度每股净资产为18 33美元 较2024年第四季度的19 89美元下降1 56美元 主要归因于市场风险溢价上升导致的CLO股权未实现损失 [6] - 2025年第一季度净投资收入为340万美元 合每股0 50美元 其中投资收入600万美元(每股0 89美元) 费用260万美元(每股0 38美元) 投资收入环比增加60万美元(每股0 08美元) 费用也同步增加60万美元(每股0 08美元) [6] - 2025年第一季度投资未实现亏损960万美元(每股亏损1 41美元) 而前一季度为盈利50万美元(每股0 07美元) [6] - 2025年第一季度净亏损610万美元(每股0 90美元) 而前一季度为净利润340万美元(每股0 50美元) [6] 资本结构与杠杆 - 截至2025年3月31日 公司杠杆为4040万美元 占总资产的23 2% 包括3340万美元的8 00%系列A优先股(扣除发行成本)和700万美元的反向回购协议 2024年底杠杆为3560万美元 占总资产的19 9% [6] - 公司完成8 00%系列A优先股超额配售 额外发售18万股(每股25美元) 总计发售148万股 净融资3320万美元 [6] CLO投资组合 - 截至2025年3月31日 公司CLO组合加权平均有效收益率为15 57% 较前期上升68个基点 [6] - 所有CLO投资的重置期在2026至2030年之间 可通过市场波动以有利价格进行再投资 [6] - 通过CLO投资间接暴露于约1200家独特企业债务人和1700笔底层贷款 总规模达227亿美元 最大单一债务人占比0 6% 前十大债务人合计占比4 4% [6] 投资者沟通 - 公司将于2025年4月29日美国东部时间上午11点举行电话会议讨论一季度业绩 可通过电话或官网收听 [3] - 会议录音将在结束后两小时内于官网提供 [4] 公司概况 - 公司为外部管理 非多元化封闭式投资公司 主要投资目标为最大化投资组合总回报 次要目标为产生高当期收入 主要通过投资CLO的股权和次级债务实现 [5]