财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收增长21%，达到2.63亿美元，订阅收入增长39%，达到1.58亿美元 [4] - 第三季度总ARR增长18%，达到8.9亿美元，按固定汇率计算增长21%，达到9.11亿美元，其中Clumio贡献2400万美元 [23] - 订阅ARR增长29%，达到7.34亿美元，占总ARR的83%，其中SaaS ARR增长71%，达到25900万美元，按固定汇率计算增长75% [23] - 第三季度非GAAP EBIT增长17%，达到100万美元，非GAAP EBIT利润率为20.8% [4] - 第三季度毛利率为82%，运营费用为1.6亿美元，占总营收的61% [25][26] - 预计第四季度订阅收入在1.6 - 1.64亿美元之间，总营收在2.6 - 2.64亿美元之间，毛利率在81% - 82%之间，非GAAP EBIT利润率在20% - 21%之间 [28][29] - 预计2025财年总ARR增长19% - 20%，订阅ARR增长28% - 30%，总营收在9.8 - 9.85亿美元之间，毛利率在81% - 82%之间，非GAAP EBIT利润率在20% - 21%之间，自由现金流在1.7 - 2亿美元之间 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务增长强劲，订阅收入和ARR均实现显著增长，SaaS ARR增长尤为突出 [4][23] - 现有客户扩张保持健康，第三季度SaaS净美元留存率稳定在127% [25] - 软件定期许可证业务也表现良好，第三季度流入强劲，NRR在105% - 110%之间 [108] 各个市场数据和关键指标变化 - 网络弹性市场充满活力和潜力，公司在该市场具有独特优势，能够满足客户在网络攻击、监管变化和数据增长等方面的需求 [5][6] - 公司在各个地理区域、垂直行业和市场细分领域均实现了均衡增长，包括7位数软件交易和基于速度的SaaS胜利 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的战略基于三个基本增长驱动力：网络弹性市场的动态发展、独特的网络弹性解决方案和强大的市场推广策略及合作伙伴生态系统 [5][16] - 公司持续创新，推出新的产品和功能，如Cloud Rewind、ThreatScan、Clean Room Recovery、Active Directory等，以满足客户需求并提升竞争力 [9][11][12] - 公司加强与合作伙伴的合作，包括与AWS、Google Workspace、Microsoft Azure、Oracle Cloud等云服务提供商，以及Hitachi、HPE、Kyndryl、Dell等联盟合作伙伴，拓展市场份额 [8][17] - 公司在行业中具有独特的竞争优势，如FedRAMP High认证、内置安全功能、多产品覆盖和灵活的消费模式等 [64][10][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在网络弹性市场具有战略优势，能够利用市场机会实现持续增长 [5] - 公司的创新和执行能力是推动增长的关键因素，未来将继续投资于关键领域，加速增长 [19] - 公司预计2026财年将提前实现之前设定的财务目标，并将继续加大投资以推动增长 [33] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了3200万美元的股票，本财年至今已回购1.35亿美元的股票，计划全年回购至少75%的自由现金流 [28] - 公司在AI领域进行了投资，优先发展能够主动识别异常、检测威胁和确定理想恢复点的关键AI能力 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: SaaS客户增长动力及多产品使用情况 - 新增约1000名订阅客户，其中约200名来自Clumio，其余为有机增长 [36] - 约30%的客户使用2个或更多SaaS产品，新兴产品如Active Directory和Cloud Rewind有很大的交叉销售潜力 [37] 问题2: 2026财年目标及进展 - 之前设定的目标是到2026财年末ARR达到10亿美元，SaaS ARR达到3.3亿美元，目前进展领先 [39] - 上一季度平均每季度新增净ARR约3000万美元，本季度有机基础上新增3800万美元 [39] 问题3: 业务加速增长的原因 - 增长是平台创新和内部执行能力提升的综合结果，公司解决了客户在混合多云环境中的难题，并优化了市场推广资源 [45][46] 问题4: 第三季度和第四季度净新ARR的季节性因素 - 通常下半年比上半年更强，第三季度有较高的续约客户群体，第四季度公司预计凭借强大的管道和现场执行能力实现增长，主要为有机增长 [48][49] 问题5: 何时实现更多运营杠杆及运营利润率展望 - 2025财年是投资加速营收增长的一年，目前已实现5个季度的两位数增长 [54] - 营收加速增长的同时，投资也带来了一些稀释因素，如SaaS收入占比增加、Clumio的影响、销售和营销费用增加等，但总体表现良好 [54][55] 问题6: 收购对营收的贡献 - Clumio贡献了2400万美元的ARR，本季度约600万美元的营收 [57] - 其他收购的影响不显著 [58] 问题7: SaaS客户使用安全模块的情况 - 平台本身具有内置安全功能，提升了客户的安全和弹性，公司是唯一获得FedRAMP High认证的提供商 [64] - 平台的一些功能如Clean Room、Active Directory、Air Gap Protect等增强了客户的安全性 [65] 问题8: 订阅客户数据备份和恢复业务的交叉销售和向上销售空间 - 公司的平台设计适用于混合多云场景，过去12个月推出的产品和未来6 - 12个月的管道为交叉销售提供了前所未有的机会 [76] 问题9: 保护SaaS应用和云原生工作负载的机会及对SaaS净新ARR的影响 - 公司认为在云领域有很大的增长机会，通过不断创新和拓展云原生功能，如Rewind、BackTrack等，能够为客户提供更全面的保护，并推动SaaS净新ARR增长 [82][85] 问题10: 进一步整合机会及可持续增长思考 - 公司认为在AI数据集、AI应用备份和大型数据湖等领域可能需要不同的技术，收购一些好的技术能够为客户带来快速价值 [96] - 预计未来有机ARR增长约15% [99] 问题11: 欧洲市场增长情况 - 过去一个季度欧洲市场表现良好，公司一直在与客户合作以满足DORA等法规要求，预计2026财年和2025年剩余时间不会有重大变化 [103][104] 问题12: 定期许可证续约情况及网络安全的影响 - 第三季度定期许可证业务流入强劲，续约率在105% - 110%之间 [108] - 公司的客户成功组织和新的产品功能，如Airgap Protect和Active Directory，有助于续约和扩张 [109] 问题13: Clumio对运营利润率的影响及2026财年增长与运营杠杆的平衡 - Clumio在未来2 - 3个季度会对利润率产生1 - 2个百分点的稀释影响 [114] - 2026财年公司将在投资和运营杠杆之间取得平衡，继续抓住市场机会，扩大市场份额 [115][116] 问题14: 合作伙伴机会的收入实现时间 - 新的合作伙伴机会需要时间来实现收入增长，不同项目的进展速度不同，如Active Directory有快速的收益，而Google Workspace是基于客户需求开发的 [122][123] 问题15: 竞争格局及可替代的机会 - 公司专注于弹性，能够在混合多云企业中提供全面的恢复能力，这是竞争对手所不具备的 [126] - 公司的创新技术和市场推广方式使其与竞争对手区分开来，如BackTrack等技术和FedRAMP High认证 [127]