2025年第四季度业绩总览 - 公司第四季度每股收益为0.43美元，低于市场预期的0.46美元，且较上年同期的0.44美元下降2.3% [1] - 季度净销售额为39.0亿美元，同比增长3.3%，但低于市场预期的40.1亿美元 [2] - 业绩公布后，公司股价下跌约5%，过去六个月股价下跌4.6%，而同期行业指数上涨10.4% [4] 销售表现与驱动因素 - 销售额增长主要得益于新店开业、Allivet业务的贡献以及可比门店销售额增长0.3% [2] - 可比门店销售额增长由可比客单价增长0.3%驱动，但增速低于上年同期的0.6% [2] - 必需消费品类别表现强劲，但被应急响应相关需求缺失以及大件商品等可选消费类别的疲软所部分抵消 [2] - 业绩未达管理层预期，反映了消费者支出向必需品转移，可选消费需求温和 [3] 成本与利润率分析 - 季度毛利润为13.7亿美元，同比增长3%，但毛利率同比下降10个基点至35.1% [5] - 毛利率下降因成本管理努力被关税上升、促销活动增加以及配送相关运输成本上升所抵消 [5] - 销售、一般及行政费用为10.7亿美元，同比增长6%，占销售额比例从26.8%上升至27.5% [6] - SG&A费用上升主要由于计划性投资以及可比销售额增长水平导致的固定成本去杠杆化 [6] - 季度营业利润为2.977亿美元，同比下降6.5%，营业利润率同比下降80个基点至7.6% [7] 财务状况与资本活动 - 季度末现金及等价物为1.941亿美元，长期债务为17.6亿美元，股东权益总额为25.8亿美元 [8] - 2025年全年经营活动产生净现金流16.4亿美元，资本支出为8.948亿美元 [8] - 2025年全年向股东回报8.485亿美元，包括以3.608亿美元回购660万股普通股，以及支付4.877亿美元现金股息 [9] 业务扩张与未来展望 - 2025年公司新开99家Tractor Supply门店和5家Petsense门店，同时关闭4家Petsense门店 [11] - 管理层给出2026年指引：预计净销售额增长4-6%，可比门店销售额增长1-3% [12] - 预计2026年营业利润率在9.3%至9.6%之间，净利润在11.1亿至11.7亿美元之间，每股收益预计为2.13-2.23美元 [12] - 预计2026年资本支出（扣除售后回租收益后）为6.75-7.25亿美元，股票回购规模为3.75-4.50亿美元 [12]

SUPPLEMENTAL FINANCIAL PRESENTATION January 29, 2026 Q4 2025 EARNINGS HIGHLIGHTS SAFE HARBOR The forward -looking statements included in this presentation are made pursuant to the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. All statements other than statements of historical facts, which address activities, events, or developments that we expect or anticipate will or may occur in the future, including statements regarding market share gains, positive customer trends, new s ...

With a market cap of $32.4 billion, Dollar General Corporation (DG) is a U.S.-based discount retailer offering a wide range of consumable, seasonal, home, and apparel products across the southern, southwestern, midwestern, and eastern regions of the country. It is expected to release its fiscal Q4 2025 results soon. Ahead of this event, analysts forecast the Goodlettsville, Tennessee-based company to report an EPS of $1.58, a decrease of nearly 6% from $1.68 in the year-ago quarter. However, it has surpa ...

财务业绩概览 - 公司2025年第三季度营收为3844万美元，同比下降3.8% [1] - 季度每股收益为-0.12美元，较去年同期-0.17美元有所改善 [1] - 季度营收较Zacks一致预期3984万美元低3.51%，但每股收益超出预期-0.16美元，带来25%的正向惊喜 [1] 细分业务表现 - 仪器产品收入为1130万美元，较两位分析师的平均预期1335万美元为低，同比大幅下降32.7% [4] - 总产品收入为3260万美元，低于分析师平均预期3397万美元，同比下降7.7% [4] - 服务及其他收入为584万美元，略高于分析师平均预期592万美元，同比增长25.1% [4] - 耗材产品收入为2130万美元，超出分析师平均预期2062万美元，同比增长15.1% [4] 近期市场表现 - 公司股价在过去一个月内上涨42.9%，显著跑赢同期Zacks S&P 500指数1%的涨幅 [3] - 公司目前Zacks评级为3级（持有），预示其近期表现可能与整体市场同步 [3]

业绩预期 - 公司预计在第三季度实现营收37.2亿美元，同比增长7.2% [1] - 每股收益预期为0.48美元，同比增长6.7% [2] - 公司在过去四个季度的盈利平均低于预期2.2%，但上一季度超出预期1.3% [2] 增长驱动因素 - 公司业绩受到销售和客流量持续势头的支撑，核心品类表现强劲 [3] - 消耗品、可用品和食品类别持续增长，季节性及必需品需求稳定 [3] - 客户忠诚度计划会员数量持续扩大，季节性活动和独家品牌合作有望提升客流量和销售额 [4] - 最后一英里配送扩张和门店优化等战略举措提升了便利性和全渠道能力 [5] - 管理层预期有利的同比比较、农村市场消费者情绪改善以及核心品类持续走强将推动业绩 [6] 成本与费用 - 关税相关成本压力和通胀投入预计将影响2025年下半年利润率 [7] - 第三季度销售及一般行政管理费用预计同比增长8%，费用率上升20个基点至24.8% [8] - 折旧和摊销费用预计同比增长13.1% [8] 盈利预测模型 - 公司当前的盈利ESP为0.00%，Zacks评级为3 [9][11] - 模型组合并未明确预测公司此次将超出盈利预期 [9] 估值与股价表现 - 公司股票远期市盈率为24倍，高于行业平均的17.97倍，但低于其五年高点27.91倍 [12] - 公司股价在过去三个月下跌6.1%，而同期行业指数上涨2.8% [13] 其他潜在超预期公司 - Best Buy Co Inc 盈利ESP为+0.54%，Zacks评级为3，预计第三季度营收96亿美元，同比增长1.07%，每股收益1.30美元，同比增长3.2% [14][15] - Burlington Stores 盈利ESP为+4.84%，Zacks评级为3，预计第三季度每股收益1.59美元，同比增长2.6%，营收27.2亿美元，同比增长7.5% [16][19] - The TJX Companies Inc 盈利ESP为+0.55%，Zacks评级为2，预计第三季度营收148亿美元，同比增长5.4%，每股收益1.21美元，同比增长6.2% [20][21]

财务表现 - 公司第二季度营收为3977万美元，同比增长104% [1] - 每股收益为-013美元，较去年同期的-020美元有所改善 [1] - 营收超出Zacks共识预期906%，EPS超出预期2778% [1] 业务细分 - 仪器产品收入1415万美元，同比下降37%，但超出分析师平均预期325% [4] - 产品总收入3308万美元，同比增长42%，超出分析师平均预期61% [4] - 服务及其他收入668万美元，同比增长566%，超出分析师平均预期312% [4] - 耗材产品收入1893万美元，同比增长114%，但低于分析师平均预期67% [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月下跌68%，同期标普500指数上涨12% [3] - 公司目前Zacks评级为3级(持有)，预计短期内表现将与大盘一致 [3] 分析视角 - 投资者应关注关键业务指标而不仅是整体财务数据，以更好评估公司实际表现 [2] - 细分业务数据的变化趋势比整体数据更能反映公司真实运营状况 [2]

财务表现 - 公司2025年第一季度营收为3715万美元 同比下降43% [1] - 每股收益为-015美元 较去年同期的-026美元有所改善 [1] - 营收超出Zacks共识预期3500万美元 惊喜幅度达615% [1] - 每股收益超出共识预期-019美元 惊喜幅度达2105% [1] 细分业务表现 - 仪器产品收入1100万美元 低于分析师平均预期的1221万美元 同比下滑421% [4] - 产品总收入3111万美元 略高于分析师平均预期的3090万美元 [4] - 服务及其他收入604万美元 超出分析师平均预期的497万美元 同比增长589% [4] - 耗材产品收入2010万美元 高于分析师平均预期的1869万美元 同比增长256% [4] 市场反应 - 公司股价过去一个月下跌221% 同期标普500指数上涨113% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示其短期表现可能与大盘同步 [3] 分析重点 - 除营收和盈利外 关键业务指标更能反映公司实际运营状况 [2] - 将关键指标与去年同期及分析师预期对比 有助于预判股价走势 [2]