AI军备竞赛概况 - 科技巨头今年用于构建AI基础设施的资本支出预计将接近4000亿美元，超过欧盟去年国防开支总额 [1] - AI投资预计将在今年和明年为美国GDP增长贡献高达0.5个百分点 [1] - 摩根士丹利预测未来几年将有数万亿美元涌入AI基建领域 [1] - 从2025年到2028年，科技巨头在芯片、服务器和数据中心基础设施上的总支出将高达2.9万亿美元 [3] - AI基建竞赛中存在高达1.5万亿美元的融资缺口 [3] 领跑者表现 Meta - Meta股价大涨11.3%，市值增加约2000亿美元至1.75万亿美元左右 [4] - 将年度资本支出预测下限上调20亿美元，至660亿至720亿美元区间 [4] - 暗示2026年支出可能触及1000亿美元 [4] - AI推荐模型显著提升广告转化率，增加用户在Facebook和Instagram上的使用时长 [4] 微软 - 微软股价上涨4%，市值突破4万亿美元 [4] - 当季资本支出将达到创纪录的300亿美元 [4] - Azure云计算业务销售和预测均超出预期 [4] - Azure年销售额超过750亿美元，Copilot AI工具用户数突破1亿 [4] 谷歌 - 谷歌母公司Alphabet二季度业绩超预期增长 [5] - 资本支出预期从750亿美元提升至850亿美元，相当于预期年收入的22% [5] - AI Overviews使搜索中用户查询量增加10%，且未对营收造成负面影响 [5] 面临挑战者 苹果 - 被华尔街普遍认为已经落后于AI军备竞赛 [6] - 资本支出显著增长主要由AI相关投资推动，但"不会呈指数级增长" [6] - 研究人员因数据隐私保护难以获取训练AI模型所需数据 [6] - 有分析师认为400亿美元收购Perplexity是唯一出路 [7] 亚马逊 - 年度资本开支高达约1180亿美元 [8] - AWS云服务18%的增长率落后于微软Azure的34%和谷歌云的32% [8] - 财报发布后股价下跌7% [8] - 推出自研AI芯片Trainium2，称"性价比比其他GPU供应商好30%到40%" [9] 市场反应与趋势 - 华尔街一反常态地为巨额"烧钱"行为送上喝彩 [1] - 微软和Meta在公布庞大支出计划后，股价触及历史新高 [3] - 市场正在重新评估公司价值，奖励成功将AI投入转化为实际增长的公司 [2] - 分析师认为如果核心业务保持强劲，高额资本支出将为公司赢得投资者更多时间 [5]