合作公告概述 - Optimove宣布与CACI加强合作伙伴关系，CACI成为其官方解决方案合作伙伴 [1] 合作目标与优势 - 合作结合Optimove的AI驱动无定位营销平台与CACI在客户体验转型、数据挑战应对和技术整合方面的专长 [2] - 共同帮助营销人员从Optimove平台解锁更大价值、加速价值实现时间并扩展CRM策略 [2] - 解决企业品牌面临的数据质量和可靠性挑战，通过CACI的DataHub解决方案实现数据标准化和身份解析，结合Optimove的分群和激活能力，使平台发挥最高潜力 [5] 合作案例与成效 - 双方早期合作已与全球游戏公司Entain取得成功，解决了其技术复杂性、运营效率低下和脱节的客户旅程问题，加速了其CRM转型 [3] - 通过集中使用Optimove进行CRM决策并改善Entain生态系统内的整合，释放了大规模AI和自动化潜力 [4] 公司专长与平台能力 - Optimove的无定位营销平台可将活动效率提升88%，使营销团队能为现有客户创造更个性化的互动 [7] - Optimove连续两年被高德纳评为多渠道营销中心魔力象限愿景者，认可其AI驱动决策、规范性洞察和实时跨渠道协调数千个个性化活动的能力 [8] - Optimove平台包括用于跨渠道活动决策和协调的Optimove Engage and Orchestrate、数字个性化引擎Optimove Personalize以及忠诚度和游戏化平台Optimove Gamify [9] - CACI是领先的数据和技术咨询公司，擅长通过数据帮助品牌将客户置于业务核心，拥有战略营销专业知识并已验证可无缝部署Optimove [11] - CACI通过结合其行业领先的英国人口统计数据集，帮助企业释放第一方数据的全部潜力，领域包括分群和分类、人口统计深度以及生活方式智能 [12][13][14]

**公司及行业概况** - **公司名称**：Nvni Group Limited (NVNI)，巴西纳斯达克上市公司，专注于收购B2B SaaS企业[4] - **业务模式**：通过收购巴西及拉丁美洲细分市场的SaaS企业（目标为行业第一或第二），构建多元化组合[5][6] - **核心数据**（2024年）： - 客户数23,000，单客户收入占比<0.25%，收入高度分散[7] - 92%收入为月费制SaaS订阅，非服务业务[8] - 收入1.93亿巴西雷亚尔（约合5.15亿美元），毛利率61%，有机增长13%[8][9] - EBITDA利润率26%（较上年翻倍），现金转化率65%[9][19] --- **核心观点与论据** 1. **市场机会** - **巴西SaaS市场**：规模90亿美元，预计2030年翻倍至180亿美元，增速为全球市场（12%）的两倍[13][14] - **低渗透率**：相比欧美及亚洲，巴西SaaS市场仍有大量未开发机会[14] - **流动性短缺**：巴西自2021年2月后无科技公司IPO，创始人缺乏退出渠道，公司提供替代方案[12][13] 2. **收购策略** - **标的筛选**：EBITDA 100-500万美元，现金转化率65-70%，增长≥15%，EBITDA利润率30-40%[42] - **当前进展**：2025年目标4笔收购，已签1笔，9笔在谈（预计贡献收入4000万美元，EBITDA 1800万美元）[24][39][50] - **竞争优势**：创始人投资经验丰富（曾投资900家巴西科技公司），团队拥有80+并购经验[20][34] 3. **AI战略** - **Nvni AI Lab**：与Oracle、NVIDIA合作，通过AI降低运营成本8%，覆盖销售、客服、软件开发等领域[27][29] - **AI风险应对**：建立“AI指数”评估收购标的的AI抗风险能力[30][31] 4. **财务与资本** - **资金来源**：优先使用债务融资（近期完成过渡性贷款），避免股权稀释[44][52] - **估值差距**：当前市值显著低于同业（如Constellation Software），未来3-5年目标缩小差距[33][55] --- **其他重要细节** - **代表性子公司**： - **DataHub**：巴西版Palantir，提供数据分析服务[9] - **Epay Digital**：眼镜店ERP市场领导者[10] - **Efecti**：巴西政府招标平台，年交易额130亿美元[16] - **团队背景**：董事会成员包括前Itau银行CTO、独角兽早期投资者等，具备多元行业经验[35][36] - **业绩展望**：2025年EBITDA利润率目标30%，AI应用或进一步提升盈利[24][29] --- **风险与挑战** - **收购执行风险**：2023年仅完成1笔收购，2025年目标4笔存不确定性[39][50] - **市场波动**：股价年内波动较大，需长期证明收购整合能力[53][55] - **AI威胁**：承认AI可能颠覆SaaS行业，但认为短期影响有限[30][31] **注**：数据单位已统一换算（1巴西雷亚尔≈0.2美元），关键指标引用自原文编号。