No matter how much investors hope it will happen, volatility in the stock market isn't going away, and market swings of a few percentage points in a single day, which used to be incredibly rare, may become more common, especially if we are truly in an AI bubble or if there are truly signs that the last three years of double-digit gains point to signs of an impending crash. ...

There are plenty of dividend stocks out there for equity investors looking to maximize their overall total portfolio returns. ...

When you look at dividend yields in the 2-4% range, you might think they are easy to dismiss as not being worth your time. ...

Investing in dividend stocks is a portfolio allocation strategy that, frankly, hasn't worked wonders for investors in recent years (or for the better part of two decades now). ...

文章核心观点 - 文章作者计划分析北方信托的两只股息ETF 以探讨全球投资机会 作者此前曾发表过关于全球股息策略的积极观点 [1] 作者背景 - 作者为动态金融专业人士 拥有巴黎第一大学银行与金融硕士学位 [1] - 其投资背景融合了公司金融 并购和投资分析 专注于房地产 可再生能源和股票市场 [1] - 擅长金融建模 估值和定性分析 在私募股权 资产管理和房地产领域有实践经验 [1] - 在Seeking Alpha平台写作旨在分享对感兴趣公司的见解与分析 并与全球读者辩论观点 以持续改进 [1] - 其动机是助力做出明智决策 并致力于成为金融领域的意见领袖 [1] 披露声明 - 作者声明未持有任何提及公司的股票 期权或类似衍生品头寸 且在未来72小时内无计划建立任何此类头寸 [2] - 文章为作者个人所写 表达其个人观点 除Seeking Alpha外未获得其他报酬 [2] - 作者与文章中提及的任何股票所属公司无业务关系 [2] - Seeking Alpha声明过往表现不保证未来结果 其提供的任何内容不构成投资建议 [3] - 所表达的观点可能不代表Seeking Alpha整体立场 Seeking Alpha并非持牌证券交易商 经纪商或美国投资顾问/投行 [3] - 其分析师为第三方作者 包括可能未经任何机构或监管机构许可或认证的专业投资者和个人投资者 [3]

文章核心观点 - 文章提出了一个关于高收益ETF的筛选问题 即有多少只ETF能提供超过5%的收益率且不采用备兑看涨期权策略 [1] 相关市场观察 - 问题暗示了市场对高收益投资工具的持续关注 特别是那些不依赖特定衍生品策略（如备兑看涨期权）的产品 [1] - 该问题可作为筛选和识别特定类别ETF（高收益、非复杂衍生品策略）的起点 供投资者进行深入研究 [1]

基金概览与投资目标 - Vanguard股息增长ETF追踪标普美国股息增长者指数，包含至少连续10年提高股息的公司，投资组合庞大，包含338只股票，重点投资于有持续股息增长历史的大型公司[1] - Schwab美国股息权益ETF拥有14.2年历史，追踪道琼斯美国股息100指数，聚焦于103只高股息率、高质量的美国股票[2] - 两只基金均为低成本、专注于支付可靠且可持续股息的美国公司的股息型ETF，但它们在收益率、行业倾斜和投资组合广度上存在显著差异[5] 投资组合构成与行业分布 - Vanguard股息增长ETF的行业敞口偏向科技(27.8%)、金融服务(21.4%)和医疗保健(16.7%)，主要持仓包括博通、微软和苹果[1] - Schwab美国股息权益ETF的行业组合则严重偏向能源(19.3%)、必需消费品(18.5%)和医疗保健(16.1%)，主要持仓包括默克公司、安进和思科系统[2] - Vanguard股息增长ETF的持仓数量是Schwab美国股息权益ETF的三倍多，提供了更广泛的多元化[6] 投资策略与收益特征 - Schwab美国股息权益ETF的股息收益率为3.8%，是Vanguard股息增长ETF的两倍多，因其专注于高股息率股票，且其大多数主要持仓提供3%或更高的收益率[8] - Vanguard股息增长ETF更侧重于股息增长而非收益率，其基础指数默认排除收益率最高的前25%公司，以剔除潜在不稳定的股息支付公司，只纳入至少连续10年增加股息的公司[9] - 尽管收益投资者常基于收益率做决策，但历史证明，股息增长型股票（股息再投资）长期表现往往能超越高股息率股票[10] 基金表现与投资者适用性 - 两只基金都是低成本基金，但Schwab美国股息权益ETF因其更高的股息收益率，可能更吸引优先考虑收入而非近期总回报的投资者[3] - 寻求更稳定、可靠且逐年增长的股息的投资者可能更偏好Vanguard股息增长ETF而非Schwab美国股息权益ETF[11] - 投资股息ETF是一种无需分析个股专业知识的、简单且低成本的方式，可产生多年的被动收入，这两只基金均属于顶级的股息ETF[7]

文章核心观点 - 为获取稳定丰厚收入，投资者常关注派息股票和股息ETF，后者提供即时多元化和专业管理 [1][2] - 文章重点介绍了五只高股息收益率ETF，其收益率显著高于市场常见的2%-3%水平 [2] - 选择股息ETF时，收益率并非唯一考量因素，需综合评估基金过往表现、持仓多样性和费用比率 [13][14] 股息ETF概览与选择 - 许多股息ETF提供约2%至3%的收益率，但部分ETF的收益率可超过5% [2] - 选择ETF时需审视基金过往表现和持仓构成，跨多个行业的多元化持仓更为稳健 [14] - 投资者应关注费用比率，过高费用会侵蚀投资回报 [14] iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF) - 该ETF收益率约为6.46%，投资于各类股票及具有债券特性的优先股 [3] - 主要持仓集中于金融、工业和公用事业板块，前几大持仓包括波音、富国银行和花旗集团等公司 [3] - 基金净资产为146.5亿美元，费用比率为0.45% [4] Global X SuperDividend U.S. ETF (DIV) - 该ETF收益率约为6.70%，投资于美国50家股息支付最高的公司，并筛选相对于标普500指数贝塔值较低的公司以降低波动 [5] - 过去12年持续进行月度派息，主要持仓在公用事业、能源和房地产板块 [6] - 基金净资产约为6.5332亿美元，费用比率为0.45% [6] iShares Emerging Markets Dividend ETF (DVYE) - 该ETF提供高达9.59%的收益率，投资于新兴市场国家的100家公司，实现全球投资组合多元化 [7] - 持仓公司横跨金融、能源和公用事业等多个行业 [7] - 基金净资产约为9.4272亿美元，费用比率为0.50%，并获得晨星三星评级和银牌奖章 [8] Invesco KBW Premium Yield Equity REIT ETF (KBWY) - 该ETF投资于房地产投资信托基金，收益率约为9.50% [9] - 基金旨在投资于具有竞争力股息收益率的中小型股本REITs [10] - 基金净资产约为2.5207亿美元，费用比率为0.35%，但其一年期回报率为负22.11% [10] Invesco S&P SmallCap High Dividend Low Volatility ETF (XSHD) - 该ETF收益率约为6.70%，投资于过去12个月历史上提供高股息且波动低的小型公司 [11] - 主要持仓在金融、房地产和公用事业板块，持仓于每年1月和7月的最后一个营业日进行半年度再平衡和重构 [11] - 基金净资产为7410万美元，费用比率为0.30% [12]

市场风格与基金表现 - 近期股市上涨主要由成长型科技股引领 [1] - 这种市场风格导致股息基金难以跟上整体市场的上涨步伐 [1]

市场表现与投资者行为 - 2025年市场在经历年初的不确定性后 从5月开始显著增长 为坚持投资的投资者带来了可观的回报 [1] - 更强的市场表现与更高的生活成本及医疗费用等负面消息并存 促使退休人员重新思考如何从储蓄中产生收入 [2] 退休收入策略转变 - 退休人员的心态正在转向5%的提取率策略 这一策略正获得真正的关注 其目标是相比传统的4%规则 从一开始就为退休人员提供更多消费能力 同时不放弃长期稳定性或增加整体风险 [2] - 退休人员越来越多地选择更高的初始提取率 因为数学计算支持其在更多元化、以收入为重点的投资组合中实施 例如 对于一个100万美元的投资组合 5%的提取率相当于5万美元 而传统的4%规则下为4万美元 这1万美元的税后差异可能关乎能否按时支付所有账单 [3] 新策略的支撑工具与方法 - 更强的股息ETF、债券阶梯、按月支付股息的REITs以及更持久的现金流资产形式正在改变原有的计算方式 收入生成不再仅仅依赖于出售股票 [4] - 该策略使退休人员能够适应不断变化的市场条件 当股市表现良好时 投资组合可以获得足够的缓冲来支持按比例提取 当市场疲软时 退休人员可以暂时减少支出 而不是被迫亏本出售资产 [5] - 这些趋势加上更强的长期预测 正在推动人们重新相信 如果执行得当 5%的策略可以是可持续的 [5] 策略转变的核心总结 - 退休人员正从传统的4%提取规则转向5% 以应对不断上涨的医疗和生活成本 [6] - 该策略依赖于股息ETF和债券阶梯等工具来产生收入 从而在市场低迷期无需出售本金 [6]