市场整体展望 - 华尔街在经历了过去三年的惊人上涨后于2026年开局良好 大量市场参与者预期美国股市的上涨趋势将在今年延续[1] - 尽管存在贸易关税相关担忧及全球地缘政治不确定性 美国企业部门表现依然坚挺[1] - 强劲的GDP增长率 不断下降的通胀以及坚实的消费者支出将为未来发展铺平道路[1] 推荐股票概览 - 2026年初 多只股票已取得突破性表现 推荐的三只Zacks排名第一的股票年初至今均录得两位数回报[2] - 这三只股票分别是美光科技 盈透证券集团和微芯科技 每只股票的Zacks排名均为第一[2] 美光科技公司 - 公司因对其高带宽内存解决方案的强劲需求 已成为人工智能基础设施热潮中的领导者 数据中心终端市场的创纪录销售和HBM的加速采用正推动其DRAM收入增长[5] - AI服务器的日益普及正在重塑DRAM市场 因为这些系统比传统服务器需要显著更多的内存 这提升了对大容量DIMM和低功耗服务器DRAM的需求 公司凭借其在DRAM技术领域的领导地位和包括计划于2026年量产HBM4在内的强劲产品路线图 正利用这一趋势[6] - 公司的多元化战略正在取得成效 通过将重点从波动性较大的消费电子市场转向汽车和企业IT等更具韧性的垂直领域 公司建立了更稳定的收入基础[7] - 随着AI应用加速 对DRAM和NAND等先进内存解决方案的需求激增 公司对下一代DRAM和3D NAND的投资确保其在提供现代计算所需性能方面保持竞争力[7] - 公司本财年预计收入和盈利增长率分别为95.2%和超过100% Zacks对本财年盈利的一致预期在过去七天内上调了0.4%[8][9] - 公司是2026年初实现两位数回报的三只美国股票之一 受益于AI服务器需求激增 通过高带宽内存的采用提升了DRAM销售[8] 盈透证券集团公司 - 公司致力于开发专有软件 降低相对于净收入的薪酬支出 并拓展新兴市场客户和全球业务 加之利率相对较高 预计将继续助力收入增长[10] - 公司开发专有软件和拓展新兴市场客户及全球业务的努力 连同相对较高的利率以及相对于净收入较低的薪酬支出 预计将支持其收入增长 公司扩大产品组合和服务覆盖范围的举措将提升其市场份额[11] - 公司本年度预计收入和盈利增长率分别为3.7%和7.3% Zacks对本年度盈利的一致预期在过去七天内上调了4.9%[12] 微芯科技公司 - 公司受益于不断增长的AI投资 其第四代和第五代数据中心产品正实现强劲的销售增长 随着业界首款基于3纳米制程、为现代AI基础设施提供动力的PCIe Gen 6交换机的推出 公司的新产品预计将获得市场青睐[13] - 这些交换机为下一代云和数据中心性能提供了双倍带宽 更低延迟 高级安全性和高密度AI连接能力 重组计划的成功也预示着公司前景向好[14] - 公司是全球8位 16位和32位微控制器的主要供应商之一 其AI编码助手正在帮助客户在编程微控制器设备时实现高达40%的生产力提升[14] - 公司正在为AI编码助手添加AI代理 预计将缩短客户的产品上市时间 公司已在数据中心基础设施领域获得了设计订单 涵盖与一级云提供商和企业领导者的AI加速 存储和网络基础设施[15] - 公司已扩展了用于AI和数据中心应用的连接 存储和计算产品 以及用于边缘AI的智能电源模块 这些因素预计将长期推动收入增长[16] - 公司本财年预计收入和盈利增长率分别为4.9%和15.3% Zacks对本财年盈利的一致预期在过去七天内上调了0.7%[16]

文章核心观点 - 华尔街股市在2023年和2024年的涨势延续至2025年，主要由全球对生成式和智能体人工智能技术前所未有的采用所驱动，科技板块是主导力量 [1] - 推荐了三家有望在2026年主导人工智能领域的AI芯片制造巨头：英伟达公司、美光科技公司和迈威尔科技公司 [1] 行业趋势与市场环境 - 人工智能基础设施支出预计到本十年末将达到3万亿至4万亿美元 [6] - 英伟达的四家主要客户（微软、Alphabet、Meta Platforms和亚马逊）已决定在2025年投入高达3800亿美元的资本支出用于AI基础设施建设，并且这些公司均预测其2026年的AI资本支出将会增加 [7][8] - 人工智能服务器的采用正在重塑DRAM市场，因为这些系统比传统服务器需要显著更多的内存，推动了高容量DIMM和低功耗服务器DRAM的需求 [23] - 随着人工智能加速普及，对DRAM和NAND等先进内存解决方案的需求激增 [25] 英伟达公司 - 作为生成式AI GPU的全球无可争议领导者，公司在2026财年第三季度实现了强劲的盈利，收入同比增长率连续第十个季度超过50% [5] - 数据中心收入（占总收入的89.8%）同比增长66%，环比增长25%，主要由Blackwell GPU计算平台的出货量增加驱动 [6] - 公司已决定公布其路线图，Rubin Next将于2027年推出，Feynman AI芯片将于2028年推出 [6] - 公司正日益专注于为高级驾驶辅助系统、自动驾驶汽车和机器人提供动力，汽车行业，特别是自动驾驶和新能源汽车，正成为下一个增长催化剂 [8] - 对于2026财年第四季度，公司预计收入为650亿美元（+/-2%），高于Zacks一致预期的603亿美元；非美国通用会计准则毛利率预计为75%（+/-50基点）；非美国通用会计准则运营费用估计为50亿美元 [9] - 公司远期市盈率为36.8%，高于行业平均的34.4%和标普500指数的19.7%；股票长期（3-5年）每股收益增长率为46.3%，显著高于标普500指数的15.8% [11] - 预计下一财年（截至2027年1月）的收入和盈利增长率分别为42.2%和52.9%；Zacks对下一财年盈利的一致预期在过去30天内提高了9.4% [11] 迈威尔科技公司 - 公司在2026财年第三季度实现了强劲的盈利，数据中心收入达到15.2亿美元，同比增长37.8%，环比增长1.8%，这得益于定制XPU硅片、光电互连产品和下一代交换产品的强劲需求；该部门贡献了总收入的73.2% [12] - 公司在固态硬盘控制器市场是一个有前途的参与者，鉴于数据量的快速增长，尤其是非结构化数据的指数级增长，存储市场需求稳步增长 [13] - 定制AI硅片和光电产品使公司成为高性能计算领域的关键参与者；公司与领先的超大规模云服务商的合作伙伴关系确保了持续增长 [14] - 公司宣布收购（预计在2027财年第一季度完成）专注于光子结构技术平台的Celestial AI，该平台专为扩展光学互连而构建 [15] - Celestial AI已与一家最大的超大规模云服务商签订了一份重要合同，该服务商打算在其下一代扩展架构中使用光子结构芯片组 [16] - 对于2026财年第四季度，公司预计收入为22亿美元（+/-5%），Zacks一致预期为21.5亿美元，意味着同比增长18.52%；公司预计数据中心收入明年将实现更高增长，标志着AI需求加速 [18] - 公司预计2026财年第四季度非美国通用会计准则每股收益为0.79美元（+/-0.05美元），Zacks一致预期为0.78美元，意味着同比增长30% [18] - 公司远期市盈率为28.8%，低于行业平均的32.7%，但高于标普500指数的19.7%；股票长期（3-5年）每股收益增长率为46.9%，显著高于标普500指数的15.8% [20] - 预计下一财年（截至2027年1月）的收入和盈利增长率分别为22.5%和25.7%；Zacks对下一财年盈利的一致预期在过去30天内提高了6.9% [20] 美光科技公司 - 公司在2026财年第一季度实现了稳健的盈利，其核心云内存业务部门销售额达到52.8亿美元，同比大幅增长99.5%；对美光高带宽内存芯片的飙升需求是公司出色季度业绩的主要驱动力 [21] - 由于AI基础设施繁荣导致供应短缺，公司的HBM芯片需求旺盛；数据中心终端市场的创纪录销售和HBM采用的加速推动了公司的DRAM收入增长 [22] - 公司正凭借其在DRAM技术领域的领导地位和包括计划于2026年量产HBM4在内的强大产品路线图，利用这一趋势 [23] - 公司的多元化战略正在取得成果，通过将重点从波动性较大的消费电子市场转向汽车和企业IT等弹性领域，创造了更稳定的收入基础 [24] - 对于2026财年第二季度，公司预计收入在183亿至191亿美元之间，稀释后每股收益在8.22至8.62美元之间；公司在2026财年第一季度实现了创纪录的39亿美元自由现金流 [26] - 公司远期市盈率为11.4%，低于行业平均的24.2%和标普500指数的19.7%；股票长期（3-5年）每股收益增长率为35.4%，显著高于标普500指数的15.8% [27] - 预计本财年（截至2026年8月）的收入和盈利增长率分别为53.7%和超过100%；Zacks对本财年盈利的一致预期在过去7天内提高了9.6% [28]

市场整体趋势 - 美国股市在2025年延续了此前两年的上涨趋势，并在12月可能因美联储进一步降息预期、强劲的第三季度财报与业绩指引以及对人工智能的乐观情绪而继续上行 [1] 投资组合建议 - 推荐五只增长型股票以增强12月的投资组合，分别是美光科技、康福特系统美国公司、金罗斯黄金公司、昂跑和MongoDB公司 [2] - 这五只股票均具有Zacks Rank 1（强力买入）评级和A级增长评分 [2] - 增长型投资者主要关注盈利或收入增长强劲的股票，这五只股票在2026年具备强劲的收入和盈利增长潜力 [3] 美光科技公司 - 公司因对其高带宽内存解决方案的强劲需求，已成为人工智能基础设施热潮中的领导者 [6] - 数据中心终端市场的创纪录销售和HBM的加速采用，正推动其动态随机存取存储器收入增长 [6] - 人工智能服务器的日益普及正在重塑DRAM市场，因为这些系统比传统服务器需要显著更多的内存，这提升了对高容量双列直插内存模块和低功耗服务器DRAM的需求 [7] - 公司凭借其在DRAM技术的领导地位和包括计划于2026年量产HBM4在内的强劲产品路线图，抓住了这一趋势 [7] - 公司的多元化战略正在取得成果，通过将重点从波动性较大的消费电子市场转向汽车和企业IT等更具韧性的垂直领域，建立了更稳定的收入基础 [8] - 随着人工智能应用加速，对DRAM和NAND等先进内存解决方案的需求激增，公司在下一代DRAM和3D NAND领域的投资确保其保持竞争力 [8] - 公司受益于人工智能驱动的内存需求增长以及更强大、更多元化的收入基础 [9] - 公司当前财年（截至2026年8月）的预期收入和盈利增长率分别为62%和超过100% [10] - 过去30天内，市场对其当前财年盈利的共识预期上调了7% [10] 康福特系统美国公司 - 公司主要在商业和工业供暖、通风和空调市场运营，其大部分服务在制造工厂、办公楼、零售中心、公寓楼以及医疗、教育和政府设施中开展 [11] - 由人工智能、云计算和高性能计算驱动的数据中心热潮，正在推动市场对其专业HVAC解决方案的需求 [12] - 这些设施的冷却系统需要提供精确可靠的性能，促使了对液冷和模块化机组等先进技术的投资 [12] - 数据中心业务正成为公司重要的增长动力，提供了高利润机会并吸引了并购活动 [13] - 具备精密冷却和节能基础设施能力的HVAC公司有望在这个快速扩张的细分市场中占据份额 [13] - 公司下一年的预期收入和盈利增长率分别为14.7%和16.4% [13] - 过去60天内，市场对其下一年盈利的共识预期上调了21.1% [13] 金罗斯黄金公司 - 公司拥有强劲的生产前景，并拥有一系列有前景的勘探和开发项目，预计将提高产量和现金流并带来显著价值 [14] - 公司正通过其Tasiast矿专注于有机增长，该矿的一期扩建提升了产能，而Tasiast 24K扩建进一步提高了处理量和产量 [14] - 公司在Fort Knox的Manh Choh项目预计将延长运营期并从更高的金价中受益 [15] - 安大略省的Great Bear项目也提供了具有大量黄金资源的长期机会 [15] - 更高的金价也应会提升公司的盈利能力并推动现金流生成 [15] - 公司下一年的预期收入和盈利增长率分别为9.9%和32.6% [16] - 过去7天内，市场对其下一年盈利的共识预期上调了0.9% [16] 昂跑公司 - 公司提供鞋类和运动服装产品，包括超轻、可拉伸面料和配件，并通过独立零售商、分销商、线上和门店销售其产品 [17] - 公司下一年的预期收入和盈利增长率分别为21.1%和79.3% [17] - 过去30天内，市场对其下一年盈利的共识预期上调了6.8% [17] MongoDB公司 - 公司已将其Atlas平台从数据库管理扩展到分析领域，强调开发人员友好的界面和分布式架构，目标是敏捷开发和现代工作负载，以从新的生成式人工智能世界中获益 [18] - 公司受益于企业和初创公司对平台的持续采用，其对大型企业的向上市场聚焦可能支持了交易规模和销售效率，同时自助服务渠道持续扩张，推动了高效的中端市场客户获取 [19] - 在此期间的产品举措仍处于推广早期阶段，公司推出了新的Voyage AI嵌入模型，并公开发布了Model Context Protocol Server预览版，扩展了与GitHub Copilot和Anthropic Claude等工具的集成，这些举措加强了公司在人工智能驱动应用中的定位 [20] - 公司下一财年（截至2027年1月）的预期收入和盈利增长率分别为12.8%和16.6% [21] - 过去30天内，市场对其下一年盈利的共识预期上调了0.2% [21]

美股市场三季度表现 - 华尔街2025年第三季度表现强劲，美股在过去两年九个月内持续上涨 [1] - 纳斯达克综合指数、标普500指数和道琼斯工业平均指数分别上涨11.2%、7.8%和5.2% [1] - 上涨动力源于对美联储进一步降息的预期、强劲的二季度财报以及对人工智能的乐观情绪 [2] 推荐成长股概览 - 推荐五只第四季度成长股：美光科技、Workday、Exact Sciences、Evercore和Coeur Mining [2] - 成长股投资者主要关注具有积极盈利或收入增长潜力的股票 [3] - 这五只股票在2025年剩余时间具备强劲的收入和盈利增长潜力，且过去30天内盈利预测均获上调 [3] 美光科技 - 美光科技因对其高带宽内存解决方案的强劲需求，成为AI基础设施热潮的领导者 [6] - AI服务器采用率增长正在重塑DRAM市场，这些系统比传统服务器需要显著更多内存 [7] - 公司受益于AI驱动的HBM和DRAM需求，当前财年预期收入和盈利增长率分别为42.4%和超过100% [8][10] - 通过将焦点从波动性较大的消费电子市场转向汽车和企业IT等弹性垂直领域，实现了更稳定的收入基础 [9] Workday - Workday多元化的产品组合持续吸引稳定客户流，其基于云的商业模式和扩展中的产品组合是主要增长动力 [11] - 公司在国际市场获得增长动力，并拥有强劲的资产负债表和充足流动性以投资于组合扩张和战略收购 [11] - 当前财年预期收入和盈利增长率分别为12.6%和21.1% [13] Exact Sciences - Exact Sciences持续受益于其Cologuard产品在供应商、医疗系统和支付方中的强劲采用率 [14] - 公司推出了Oncodetect，推进了微小残留病检测领域，并获得了Medicare报销 [15] - 当前财年预期收入和盈利增长率分别为14.4%和超过100% [16] Evercore - Evercore持续努力扩大其咨询客户群和多元化收入来源，预计将支持未来收入增长 [17] - 并购活动反弹和强劲的项目管道可能推动其投资银行业务收入 [17] - 当前财年预期收入和盈利增长率分别为17.4%和34.4% [18] Coeur Mining - Coeur Mining是主要的白银和黄金生产商，在美洲拥有贵金属矿山 [19] - 公司当前财年预期收入和盈利增长率分别为88.3%和超过100% [20]

公司业绩表现 - 美光科技DRAM收入在2025财年第三季度同比增长51%至71亿美元，占公司总收入的76% [1] - HBM收入环比增长50%，推动DRAM收入创历史新高 [2] - 2025财年DRAM收入预计同比增长58.8%至279.5亿美元，总收入预计增长46.5%至367.9亿美元 [5][10] 产品与市场驱动因素 - 低功耗服务器DRAM和HBM芯片在AI工作负载中需求激增，因其高容量和低功耗特性 [2] - 汽车终端市场强劲增长，ADAS和AI车载信息娱乐系统推动内存需求 [3] - 移动终端市场受益于AI功能需求增长，智能手机DRAM内容增加 [3] 行业前景与竞争格局 - 预计2025年行业DRAM位需求将增长高十位数百分比，低库存水平支撑价格和利润率 [4] - 在数据存储市场与西部数据和希捷竞争，西部数据拥有HDD和NAND SSD更广泛产品组合 [6] - 希捷在HDD市场占据主导地位，尤其在高容量数据中心解决方案，同时扩展SSD业务 [7] 股价与估值 - 公司股价年初至今上涨38.2%，超过行业29.3%的涨幅 [8] - 远期市销率为2.75倍，低于行业平均3.92倍 [11] - 2025财年盈利预期同比增长497.7%，2026年预期增长57.9%，近期盈利预期上调 [14] 财务预测 - 当前季度盈利预期为2.51美元，下一季度为2.80美元，当前财年为7.77美元，下一财年为12.27美元 [15] - 过去30天和7天内分别上调了2025和2026财年盈利预期 [14][15]