财务数据和关键指标变化 - 第三季度非GAAP收入同比增长21% [4][16] - 第三季度调整后EBITDA同比下降17% 但表现远超内部预期 [4][16] - 第四季度预期收入增长为高个位数百分比 调整后EBITDA利润率同比下降约700个基点 [27] - 2025年全年收入指引维持在20-21亿美元 调整后EBITDA指引上调至1.65-1.75亿美元 非GAAP每股收益指引上调至1.31-1.44美元 [26] - 企业部门费用因奖金计提增加和监管基础设施投资的时间因素而上升 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - B2B部门收入增长略高于30% 主要由重要BaaS合作伙伴及BaaS组合增长驱动 [17] - BaaS渠道活跃账户和购买量等关键运营指标持续增长 [17] - rapid雇主服务渠道收入因活跃账户和交易活动减少而下降 但新的领导团队已实现强劲的新雇主合作销售 [18] - 货币流通部门收入持平 利润率预计提升450-500个基点 税收处理业务表现强劲且亏损率好于预期 [20][27] - 消费者服务部门收入预计下降低双位数百分比 零售渠道活跃账户同比下降4% 降幅显著缓和 [23][27][28] - 第三方现金转账量同比下降5% 但若排除两个合作伙伴则增长低至中个位数 平均每笔交易收入同比增加 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 金融服务中心渠道被视为有吸引力的机会 合作伙伴与客户互动更紧密 [9][10] - 通过与Stripe合作进入中小企业市场 该市场规模可观 [12][30] - 消费者业务中的零售渠道持续经历中双位数百分比的稳定下降 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括签署和启动新合作伙伴 优化平台和流程 减少运营和地缘政治风险 [5] - 退出上海运营以支持业务需求和增长战略 [5][25][28] - 嵌入式金融市场需求强劲且加速增长 94%的受访公司计划增加嵌入式金融支出 76%将在未来12个月内增加投资 [14][15] - 通过Project 30项目旨在将新客户实施时间缩短至30天 以加速上市时间并可能覆盖中型市场客户 [46][47][54] - 增长驱动力重新定位于B2B部门和货币流通业务 以利用嵌入式金融市场的顺风 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2026年前景越来越有信心 认为公司已稳定并为进一步增长奠定基础 [34][35][36] - 尽管组织规模比三年前小 但签约和启动的势头改善 验证了决策的正确性和执行力 [36] - 消费者业务仍面临阻力 但有投资计划 且相比往年更有能力应对 [35] - 资产负债表增长被视为另一个增长驱动力 公司计划继续投资于管理该增长并提高其盈利能力的能力 [6][7] 其他重要信息 - 所有讨论的数字均为非GAAP基础 [2][3] - 新的重组项目包括退出上海运营的相关成本 主要是遣散费 [25] - 公司致力于推动运营效率和生产力 包括管理成本 精简组织和提高效率 [28][29] 问答环节所有的提问和回答 问题: 嵌入式金融强劲需求的驱动因素是什么 - 驱动因素包括公司希望通过嵌入式金融解决方案加深客户关系 实现关系货币化并提供更大效用 这正成为其战略要务 [39][40] 问题: 新签约和上线的收入时间线及其对2026年损益表的影响 - 货币流通解决方案实施时间线较短 新合作伙伴通常在签约后6-8个月内启动 收入爬坡期取决于具体解决方案 一般为6个月到一年 [42][43] - 公司通过Project 30项目积极致力于缩短实施时间 目标是将技术实施时间减少至30天 [46][47] 问题: 在嵌入式金融加速背景下 公司如何聚焦业务拓展 是否存在承接能力限制 - 公司主要聚焦于帮助世界领先品牌构建嵌入式金融解决方案 目标客户是拥有庞大客户基础或现有计划的大型知名品牌 [53][54] - Project 30项目通过简化上线流程 未来将有助于公司覆盖中型市场客户 [54] 问题: Workday和Stripe合作关系的潜在影响 - Workday合作完成了EWA平台整合 未来潜力取决于公司在该领域签约合作伙伴的能力 技术整合已完成 可以服务使用Workday平台的雇主 [55] - Stripe合作处于货币流通领域 专注于企业现金存款 尽管现金在经济中仍广泛使用 但业务规模需要时间发展 即使平台内采用度一般 也可能带来显著业务 [56][57]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度非GAAP收入同比增长21% [4][17] - 第三季度调整后EBITDA同比下降17% 但表现远超内部预期 [4][17] - 公司上调2025年全年指引 调整后EBITDA预期为1.65亿至1.75亿美元 高于此前1.6亿至1.7亿美元的指引 [29] - 非GAAP每股收益预期上调至1.31至1.44美元 此前为1.28至1.42美元 [29] - 预计第四季度综合收入增长为高个位数百分比 调整后EBITDA利润率同比下降约700个基点 [30] - 公司退出上海运营产生重组成本 主要为遣散费 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - B2B部门收入增长略高于30% 主要由重要银行即服务合作伙伴及投资组合其他部分增长驱动 [18] - B2B部门利润同比增长 但银行即服务渠道利润率因收入构成因素略有下降 [19] - 快速雇主服务渠道收入因活跃账户和交易活动减少而下降 但新领导层积极调整业务并聚焦于赚薪存取产品 [19][33] - 企业部门收入主要由净利息收入构成 同比大幅增长 得益于去年下半年的利率调整及资产负债表优化 [20] - 资金流动部门中 税务处理业务收入和利润同比增长 利润率因预支税款项目损失率好于预期而显著扩大 [22] - 资金处理业务收入下降 与交易量减少一致 但排除两个合作伙伴后 第三方交易量实现低至中个位数增长 [23] - 消费者服务部门收入面临挑战 但下降速度较前几年有所缓和 零售渠道活跃账户仅下降4% [25] - 消费者部门利润率同比下降超过400个基点 主要由于收入下降、收入组合变化及去年高利润率收入项目终止 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 金融服务中心渠道呈现增长机遇 与Amscot签订新协议并计划推出Dole FinTech产品 预计将推动新账户增长 [9] - 金融服务中心合作伙伴客户参与度更高 产品被视为首选钱包选项 互动性高于传统零售业务 [10] - 中小企业市场成为新焦点 与Stripe和Clip Money的合作验证了该市场的机会 [12] - 税务业务预计将与领先的特许经营平台达成合作 为2026年税务季做准备 [12] - 嵌入式金融市场需求强劲 公司调查显示94%受访者计划增加嵌入式金融支出 其中76%将在未来12个月内增加投资 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括签署和启动新合作伙伴 优化平台和流程 降低运营和地缘政治风险 [5] - 通过ARK端到端可配置嵌入式金融平台提供银行即服务和资金处理工具 [5] - 重视资产负债表增长及其盈利能力 将其视为公司另一个增长驱动力 [6][7] - 实施"项目30"计划 旨在将新客户技术实施时间缩短至30天 以加速上市时间并可能覆盖中端市场客户 [45][47] - 公司资源重新调整以支持核心优先事项和增长战略 尽管员工规模较三年前缩小 但签约和启动新合作伙伴的势头增强 [31][38] - 行业竞争方面 嵌入式金融市场被描述为不仅强劲而且在加速发展 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度业绩表示满意 结果持续超出预期 [4] - 尽管调整后EBITDA下降 但降幅远低于预期 得益于高利润率收入增长、持续的费用管理以及有利的时机因素 [17] - 对银行即服务渠道的持续势头和强劲渠道感到乐观 [18] - 尽管快速雇主服务面临阻力 但对赚薪存取产品的巨大市场机会和更高的利润率持乐观态度 [19][33] - 对通过新合作伙伴关系和产品发布重新加速资金处理业务势头充满信心 [24] - 尽管消费者业务预计将继续下降 但通过金融服务中心渠道赢得更多市场份额有望缓和整体下降 [34] - 展望2026年 管理层认为基于2025年业绩有一个坚实的起点 对前景越来越有信心 预计明年将实现更好的底线业绩 [37][38] 其他重要信息 - 第三季度宣布与Crypto.com、Dayforce、Stripe、Workday和Amscot等达成新的合作伙伴关系或产品发布 [6][8][9][11] - 准备推出与Dole FinTech、Credit Sesame等合作伙伴的产品 [6][9][10] - 一个嵌入式金融合作伙伴的收入和贡献比签约时的预期高出约55% [13] - 在快速雇主服务和银行即服务部门成功续签了大型渠道合作伙伴 并改善了经济条款 [14] - 消费者渠道与沃尔玛续签了关键协议 [26] - 公司退出上海运营的决定旨在支持业务需求 提高长期生产力和费用管理 [5][31] 问答环节所有的提问和回答 问题: 嵌入式金融强劲需求的驱动因素是什么 [40] - 驱动因素包括公司希望通过将嵌入式金融解决方案引入其客户生态系统来深化客户关系、实现关系货币化并提供更大效用 这正日益被视为这些公司的战略要务 [41] - 结合公司的业务发展努力以及在市场中日益增长的价值和知名度 推动了业务发展渠道的增长 使公司对B2B和嵌入式金融部门未来的增长能力充满信心 [41] 问题: 新签约和上线对收入的时间线及对2026年损益表的影响 [42] - 时间线因解决方案类型而异 资金移动解决方案实施时间较短 新合作伙伴通常在签约后6至8个月内上线 近期已缩短至约6个月 [42][43] - 新客户上线后收入会逐步增加 具体取决于其解决方案细节 收入爬坡期通常为6个月至1年 [43] - 公司通过"项目30"计划积极致力于缩短实施和上线时间 目标是技术实施仅需30天 [45] 问题: 在嵌入式金融加速发展下 公司如何聚焦业务发展努力 是否存在能力限制 [46] - 主要焦点始终是帮助世界领先品牌支持其嵌入式金融解决方案 有目的地瞄准那些拥有大量客户基础或现有计划可转换的客户 以确保规模可能性 [47] - "项目30"计划通过简化入职流程和减少技术构建 将有助于公司未来覆盖中端市场客户 目前因限制而不会承接这些风险 [47] 问题: Workday和Stripe合作关系的潜在影响 [48] - Workday整合为公司赚薪存取平台提供了可能性 通过与该平台及类似系统的整合 能够覆盖全国更多雇主 存在规模潜力 但需要时间进行销售和营销 [49] - 与Stripe在中小企业市场现金存款方面的合作 需要时间在其平台内培养客户需求并推广服务 即使采用率一般 也可能成为公司的重要业务 [50]

上市状态与文件披露 - 公司普通股已于2025年5月12日收盘时从Cboe加拿大交易所退市 [1] - 公司将继续作为阿尔伯塔省、不列颠哥伦比亚省和安大略省的报告发行人，并致力于将普通股在加拿大证券交易所上市 [1] - 因未能按时提交截至2024年12月31日年度的经审计年度申报文件，公司预计也将延迟提交截至2025年3月31日的季度中期申报文件 [2] - 不列颠哥伦比亚证券委员会作为公司的主要监管机构，已于2025年4月4日对公司发出了未能提交文件的停止交易令 [2] 审计延迟与预期完成时间 - 延迟原因是审计师需要更多时间完成审计工作，而审计完成是提交中期申报文件的前提 [3] - 公司管理层正与审计师积极合作，预计将在2025年6月15日或之前完成年度申报文件 [3] - 公司预计将同时完成中期申报文件和年度申报文件 [3] 业务运营与合资企业进展 - 公司确认，除先前已披露的信息外，自2024年11月12日提交季度报告以来，无重大业务发展，且公司未涉及任何破产程序 [4] - 公司与Abhi Fintech Ltd的合资项目取得进一步进展，双方已将谅解备忘录的期限延长至2025年10月31日 [5] - 合资伙伴Abhi是一家杰出的金融科技公司，是阿联酋Future 100企业之一，并荣获世界经济论坛2023年技术先锋奖 [6] 公司结构与主营业务 - 公司是一家未上市的报告发行人，通过其全资子公司Interfield Software Solutions LLC在阿联酋迪拜运营 [7] - 子公司是一家软件公司，为全球多个工业领域提供服务，包括石油和天然气、采矿和可再生能源，拥有电子商务和软件即服务两个运营部门 [8] - 电子商务部门的旗舰产品Equipment Hound是一个工业设备市场，连接全球买家和供应商；SaaS部门的旗舰产品ToolSuite是一个基于云的数据采集和管理平台 [8]