公司业绩与展望 - 2026财年第三财季总营收达103亿美元，同比增长8.6% [3] - 第三财季调整后每股收益为3.25美元，高于分析师因收购而上调后的预期2.86美元 [3] - 预计当前财季（截至明年1月）营收为111亿至112亿美元，高于华尔街平均预期的约109亿美元 [2] - 预计当前财季当前剩余履约义务(cRPO)将增长约15%，高于分析师普遍预期的10%增幅 [2] - 预计当前财季调整后每股收益为3.02至3.04美元，略高于分析师平均预期的3.03美元 [2] - 将2026全财年营收预期上调至414.5亿至415.5亿美元，预计同比增长9%至10% [2] - 预计全财年调整后每股收益为11.75至11.77美元，调整后营业利润率约为34% [2] - 第三财季当前剩余履约义务为294亿美元，同比增长超11% [3] - 第三财季经营现金流约23亿美元，同比增长17%；自由现金流约22亿美元，同比增长22% [3] AI产品表现与战略 - AI智能体“Agentforce”是业绩增长的核心驱动力，自推出以来已签下超过9500笔付费订阅交易 [4][6] - 包含Agentforce AI工具的业务部门年经常性营收(ARR)约为14亿美元 [4] - 公司正将AI大模型能力深度嵌入Sales、Service、Marketing等核心云业务主线 [6] - AI战略核心是“Data Cloud/Data 360打牢AI应用基础，叠加Einstein AI平台 + Agentforce AI智能体代理” [6] - 公司旨在通过AI与旗下旗舰云软件产品全面融合，应对来自OpenAI、Anthropic等新锐AI应用的竞争压力 [5] 行业趋势与影响 - 公司的强劲业绩与展望强化了AI应用软件板块的“长期牛市叙事” [1][8] - AI应用在企业端与消费者端呈现出全面爆发之势 [1] - AI应用发展集中于“生成式AI应用软件”和能自主执行任务的“AI智能体” [9] - 企业对于提高效率和降低成本的迫切需求，正极大推进生成式AI与AI智能体的广泛应用 [9] - AI智能体被视为2030年前的AI应用大趋势，意味着AI从信息辅助工具演变为高度智能化的生产力工具 [9] - 全球科技股投资浪潮同时覆盖AI算力基础设施端与AI应用软件端，为Applovin、Trade Desk、Duolingo及Palantir等AI应用公司估值带来助力 [8] - 谷歌、Applovin、Palantir、Meta等公司公布的强劲业绩表明，企业级AI应用软件需求旺盛且加速渗透 [8] - 谷歌Gemini 3发布后算力需求激增，以及韩国HBM存储与企业级SSD需求强劲，验证了AI算力基础设施仍处于供不应求的早期建设阶段 [7]