宁德时代与海博思创十年战略合作 - 海博思创与宁德时代续约十年，计划在2026年至2035年内采购宁德时代电芯产品，前两年采购量累计不低于200GWh [2] - 采购产品可能为储能电芯及系统，宁德时代承诺优先供应及实惠价格 [2] - 双方将探索储能周边业务，如设立储能产业基金、共同打造管理平台、优化供应链协同等 [2] - 宁德时代是海博思创头部电池供应商，供应比例约三成，2025年上半年宁德时代通过海博思创走量超3GWh [2] 合作的市场影响与行业背景 - 合作带动双方股价上涨，海博思创股价大涨20%，宁德时代股价上涨7.56%至415.6元 [3] - 合作被视为储能需求加大和价格战结束的拐点，国内储能装机因新能源市场化和容量电价推动而持续上升 [3] - 海外数据中心储能需求增长带来新风口，拉动锂电需求增大，产业链各环节出现新机会 [3] 宁德时代的业务进展与技术实力 - 公司前三季度出口锂电池约120GWh，占全国出口总量过半 [5] - 电芯技术实现全方位发展，第四代磷酸铁锂电池领先，第五代产品量产，钠电池和固态电池研发快于行业均速 [5] - 前三季度储能出货约90GWh，Q3单季36GWh，占总出货量约二成，全球市占率虽略有下滑但仍居第一 [5] - 公司目标新增100GW储能产能，EnerQB长时储能技术入选澳洲8小时长时储能电池试点 [5] - 587Ah电芯已获约20GWh订单，Q4可能成为储能电芯加速放量时间段，明年可能涨价 [6] - 储能技术核心强调安全、长循环和高能量密度，代表技术包括仿生SEI、自组装电解液等 [7] - 公司提供全栈解决方案，通过材料把控和BMS环节挖掘电池潜力，软件平台天恒智储利用AI实现智能化预判 [7] 海博思创的战略布局与海外扩张 - 储能电芯需求旺盛，报价持续走高，头部企业排产已排队至明年Q1，海博思创通过锁单保证供应链稳定 [9] - 公司储能业务覆盖大储、户储和工商储，累计装机超40GWh，预计明年保持高速增长 [9] - 海博思创早期与宁德时代深度绑定，但近年分散供应商，加大亿纬锂能或鹏辉能源订单 [10] - 公司海外进展迅速，2024年10月起获海外超3GWh订单，2025年5月深入欧洲并获TÜV莱茵认证，涉足东南亚市场 [10] - 海外扩张和新应用场景（如大功率充电与储能结合、数据中心）成为今年增长动力 [10] 行业趋势与头部企业合作特点 - 头部企业加深绑定，以合作替代竞争，利用各自优势拓展市场，海外市场重于国内 [10] - 合作反映储能扩张新特点，即筑起护城河共享蛋糕 [10]