机构：中信建投证券 研究员：贺菊颖/王在存/郑涛/李虹达 核心观点 研发管线布局丰富，多款创新产品即将迎来商业化兑现公司近期公告多款产品取得研发进展，包括 GeminiOne 经导管缘对缘修复系统（T E ER）、ReachTactile 机器人辅助TAVR 系统、Sutra Hemi-valve 经导管二尖瓣修复系统、经股入路的主动脉瓣反流介入置换系统Taurus T rio以及非醛交联干瓣TAVR 产 品TaurusNXT 等，其中主动脉瓣反流介入置换系统TaurusTrio、GeminiOn e 经导管缘对缘修复系统以及 非醛交联干瓣TAVR 产品TaurusNXT 有望于2025 年底至2026 年陆续获批并实现商业化，助力公司营收 在明年加速增长。 脏瓣膜介入领域居于领先地位，TAVR 产品自21 年Q4 商业化以来，临床反馈良好，介入瓣膜产品快速 放量，市场份额持续提升；另外公司在主动脉瓣、二尖瓣和三尖瓣治疗领域具有全面深入的产品研发布 局，持续巩固公司在心脏瓣膜领域的领先地位；公司预计在25 年底26 年初有三款重磅产品在国内获批 并实现商业化，助力公司整体业绩恢复快速增长趋势。公司神经介入业务 ...