Flexible payment schedule adjusts to business's daily revenueTEMPE, Ariz., Aug. 21, 2025 /PRNewswire/ -- GoDaddy (NYSE: GDDY) today introduced GoDaddy Capital 1, a merchant cash advance program that puts up to $1 million in the hands of small- and medium-sized businesses in as little as 24 hours. Available only to GoDaddy Payments users, the new offering lets small businesses pay down the advance through a fixed percentage of each day's sales, giving them one streamlined platform to take payments, manage ca ...

公司业绩预期 - 公司预计第二季度2025年营收在11.95亿至12.15亿美元之间 中点同比增长7% [1] - 第二季度营收共识预期为12亿美元 同比增长7.1% [1] - 每股收益共识预期为1.34美元 同比增长21.8% [2] 业务板块表现 - 应用与商务(A&C)业务预计实现中双位数增长 共识预期为4.66亿美元 同比增长14.8% [4] - 核心平台业务预计实现低个位数增长 共识预期为7.38亿美元 同比增长2.6% [4] 增长驱动因素 - 高利润率商务解决方案采用率提升 包括GoDaddy Capital和同日支付服务 [5] - GoDaddy Airo产品推动更好的附加率 合同期限和续约率 [5] - 订单规模增长带动共识预期订单额达13.4亿美元 同比增长6.4% [5] 客户指标 - 第一季度末客户数量稳定在2050万 [6] - 第二季度客户数量共识预期为2067万 [6] 其他公司参考 - Lumentum(LITE)年内股价上涨32.3% 预计8月12日公布业绩 [9] - Datadog(DDOG)年内股价下跌2.7% 预计8月7日公布业绩 [9] - Genpact(G)年内股价下跌1% 预计8月7日公布业绩 [10]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度预订量增长8%，标准化EBITDA利润率扩大至31%，自由现金流增长26%至4.11亿美元 [5] - ANC收入增长17%，总营收增长8%至12亿美元，年度经常性收入增长7%至41亿美元 [14] - 国际收入增长10%，高利润率的ANC细分市场收入增长17%至4.46亿美元，核心平台细分市场收入增长3%至7.48亿美元 [15] - 标准化EBITDA增长16%至3.64亿美元，预订量达14亿美元，报告基础上增长8%，固定汇率基础上增长9% [16] - ARPU在过去十二个月增长9%至225美元，客户数量稳定在2050万，预计今年晚些时候恢复增长 [17] - 第一季度末现金为7.19亿美元，总流动性为17亿美元，净债务为31亿美元，净杠杆率为1.9倍 [18] - 重申2025年全年总营收在48.6 - 49.4亿美元之间，第二季度目标总营收在11.95 - 12.15亿美元之间 [20] - 重申全年标准化EBITDA利润率扩张目标为100个基点，全年自由现金流目标至少为15亿美元，增长超11% [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高利润率的ANC细分市场收入增长17%至4.46亿美元，预订量增长14%，细分市场EBITDA利润率扩大近200个基点至44% [15] - 核心平台细分市场收入增长3%至7.48亿美元，核心平台预订量增长5%，细分市场EBITDA利润率扩大超50个基点至31% [15][16] - 本季度商业增长强劲，年化总支付交易量健康增长，主要驱动力是现有客户群的转化 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略专注于吸引高意向客户，创造客户价值并转化为长期股东价值 [6] - 定价和捆绑是多年期计划，第一季度表现超预期，持续对不同客户群体进行测试 [7][8] - 无缝体验计划持续改善客户转化、产品参与度和续订率 [8] - 继续推动GoDaddy Aero在产品和客户体验中的渗透，Aero Plus正在推进改进 [9][10] - 利用AgenTik AI进一步提升Aero体验，为客户提供个性化服务 [11][57] - 公司致力于加强资产负债表，降低目标净杠杆率至3倍以下 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境包括关税受关注，但公司直接受关税影响不大，客户坚韧且公司解决方案有价值，对全年指导和投资者日目标有信心 [13][14] - 客户调查显示客户对经济的积极展望有压力，但整体仍积极，公司产品价值高于成本，能应对宏观变化 [26][27] - 公司有信心通过吸引高意向客户实现自由现金流的复合增长，朝着投资者日目标稳步前进 [17][22] 其他重要信息 - 4月完成40亿美元的2022年回购授权计划，累计回购4370万股，平均价格91美元，占完全摊薄后流通股超25% [19] - 董事会批准2025年至2027年最高30亿美元的回购授权 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 宏观变化信号及对指导的影响 - 4月调查显示客户对经济积极展望有压力，但整体仍在五年正常范围内，公司产品价值高，能应对宏观变化，因此重申指导 [26][27][31] 问题2: Arrow plus SKU的早期反馈和适用客户群体 - Arrow表现良好，订单规模和期限有改善，Arrow Plus处于测试早期，以有竞争力价格提供扩展服务，适合对Arrow有参与度的客户 [32][33] 问题3: Aero对平均订单规模、附加率等的影响 - 平均订单规模增长情况与第四季度相似，客户很快购买第二个产品，附加率高，开始在留存率上体现积极信号，Aero对转化和附加有积极作用 [38][39][42] 问题4: 客户数量稳定原因及超级碗广告效果 - 公司战略关注高意向客户，客户数量稳定是因为在消化之前的剥离行动影响，超级碗广告宣传活动效果良好，提高了GoDaddy的知名度 [46][47] 问题5: Aero与AgenTik.ai结合的愿景及定价和捆绑策略的成功领域 - AgenTik AI将提升Aero的自动化和简化能力，为客户提供个性化代理服务；定价和捆绑是多年期计划，第一季度超预期，将继续测试新捆绑和定价选项 [57][58][59] 问题6: 今年晚些时候恢复活跃客户增长的条件及毛利率扩张的驱动因素 - 公司战略是吸引高意向客户，随着消化之前的行动影响，有望在今年晚些时候实现客户正增长；毛利率扩张主要是由于有利的产品组合 [64][65] 问题7: Arrow和Arrow plus产品捆绑差异及回购原因 - Arrow为客户提供基本功能，免费随产品提供，Arrow plus提供更高端SKU；回购是基于市场机会，公司将继续评估并保持机会主义策略 [70][71][73] 问题8: 过去经济衰退时公司在客户增长和客户购买更多产品方面的目标及业务韧性 - 公司在过去各种宏观环境和衰退中都有增长，产品价值高、能吸引高意向客户、有定价和捆绑能力，使公司对自身地位有信心，业务对小微企业至关重要 [77][78][81] 问题9: 4月GPV情况 - 现有客户群的转化仍保持良好速度，客户交易健康，暂无突出情况 [82] 问题10: 定价和捆绑中第三方产品的添加方向及ANC预订情况 - 平台可快速捆绑第三方产品并在广泛客户群体中测试，无特定关注领域；预计全年ANC收入增长处于中两位数，将持续关注定价和捆绑进展 [88][91][92] 问题11: 2024年定价和捆绑的影响及2025年的变化，以及Arrow的价值创造和货币化情况 - 难以区分定价和捆绑的单独影响，捆绑创造价值时能带来更大的终身价值；Arrow的Conversations产品受客户欢迎，有货币化机会 [98][99][102] 问题12: 推动ARPU增长的产品贡献及Gaby的使用和优化潜力 - ARPU增长得益于去年的定价和捆绑、无缝体验以及Aero的推动，是吸引高意向客户战略的体现；Gaby在内部承担更多工作，暂无立即对外的计划 [110][111] 问题13: GoDaddy代理业务的可寻址机会、产品采用情况及捆绑对特定托管客户的努力 - 代理业务处于早期，是长期机会，目前在探索中；今年的定价和捆绑工作关注存在产品，包括托管、网站与营销和托管WordPress [120][121][125] 问题14: 与十二个月前相比，面向高端市场的机会及Aero对专业开发者用户的影响，以及ANC预订增长与收入增长的动态 - 公司商业业务有增长，目前专注服务现有客户，Aero在托管WordPress方面有新产品，但处于早期；预订代表季度现金收入，预计ANC收入中两位数增长，对进展有信心 [131][132][142] 问题15: 商业业务中客户是否倾向服务型企业以及微软产品价格上涨对预订的影响 - 商业客户倾向服务型企业，与整体客户群体相似；与微软有长期合同关系，其价格上涨不直接影响公司 [148][149] 问题16: 第一季度毛利率下降原因及后续趋势，以及数字营销套件的附加率和捆绑机会 - 毛利率在正常参数范围内，受产品组合影响，各季度可能有波动；数字营销套件规模小，表现良好，有捆绑机会但需测试 [153][155][157]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度ANC收入增长17%，总营收达12亿美元，按报告和固定汇率计算均增长8%，位于指引范围上限 [13] - 年度经常性收入增长7%至41亿美元，国际收入增长10%，高利润率的A&C业务收入增长17%至4.46亿美元，核心平台业务收入增长3%至7.48亿美元 [13][14] - 标准化EBITDA增长16%至3.64亿美元，利润率扩大至31%，提升超200个基点，超出本季度指引 [15] - 预订额达14亿美元，按报告基础计算增长8%，按固定汇率计算增长9%，自由现金流增长26%至4.11亿美元 [15][16] - 过去十二个月ARPU增长9%至225美元，客户数量自去年底以来保持稳定在2050万，预计今年晚些时候恢复增长 [16] - 第一季度末现金为7.19亿美元，总流动性为17亿美元，净债务为31亿美元，净杠杆率为1.9倍 [17] - 重申2025年全年展望，预计总收入在48.6 - 49.4亿美元之间，中点增长7%；第二季度目标总收入在11.95 - 12.15亿美元之间，中点增长7% [19] - 预计第二季度标准化EBITDA利润率约为31%，重申全年标准化EBITDA利润率扩大目标为100个基点，预计标准化EBITDA与自由现金流大致保持1:1转换 [19] - 重申全年自由现金流目标至少为15亿美元，增长超11% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高利润率的A&C业务收入增长17%至4.46亿美元，预订额增长14%，细分EBITDA利润率扩大近200个基点至44% [14] - 核心平台业务收入增长3%至7.48亿美元，预订额增长5%，细分EBITDA利润率扩大超50个基点至31% [14][15] - 本季度商业增长强劲，年化总支付量健康增长，主要驱动力是现有客户群的转化 [7] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略专注于吸引高意向客户，创造客户价值并转化为长期股东价值，持续推进定价和捆绑、无缝体验等关键举措 [5] - 定价和捆绑是多年期举措，在第一季度表现超预期，持续对不同客户群体进行测试，增强平台功能以整合第三方产品 [6] - 无缝体验举措改善了客户转化、产品参与度和续订率，提高了平均订单大小和续订率，推动了客户留存和终身价值 [6][7] - 商业业务推出高利润率产品如GoDaddy Capital和同日支付，虽规模较小但逐渐获得关注，强化一站式商业服务 [7] - GoDaddy Aero渗透到产品和客户体验中，带来更好的附加期限和续订率，改变客户行为，推动客户购买更多产品 [8][9] - 公司计划利用AgenTik AI进一步提升Aero体验，为客户提供个性化AI代理服务 [10] - 公司致力于加强资产负债表，将目标净杠杆率从2 - 4倍降至3倍以下，董事会批准了2025年至2027年最高30亿美元的回购授权 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境包括关税受关注，但公司直接受关税影响不大，客户坚韧且公司一站式解决方案对其至关重要 [12] - 公司耐用的业务模式和客户的韧性使其对2025年全年指引和投资者日目标有信心，包括实现长期自由现金流最大化的北极星目标 [13] - 4月客户调查显示客户对经济的积极展望有一定压力，但整体仍保持积极，公司产品价值远高于成本，有助于应对宏观变化 [27][28] - 公司客户倾向于服务行业，在市场中具有韧性和乐观态度，公司产品能帮助他们有效竞争，因此重申指引 [30][31][32] 其他重要信息 - 公司完成了2022年40亿美元的回购授权计划，累计回购4370万股，平均价格为91美元，自计划启动以来完全稀释流通股减少超25% [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 宏观变化信号及对指引的影响 - 4月客户调查显示客户对经济积极展望有压力，但整体仍在五年正常范围内，公司客户仍保持积极 [27] - 公司有具体数据如客户流失率、平均订单大小表现良好，产品价值高于成本，结合客户服务行业倾向，公司能应对宏观变化，因此重申指引 [28][30][32] 问题2: Arrow plus SKU的早期迹象、定价反馈及适用客户群体 - Arrow表现良好，订单大小和期限改善，客户购买第二和第三个产品增多，ArrowPlus为客户提供扩展服务且价格有竞争力 [33][34] - ArrowPlus处于测试早期，目前数据有限，但进展令人鼓舞 [34] 问题3: Aero对平均订单大小、附加、层级和转化的影响 - 本季度Aero在平均订单大小增长方面与第四季度情况相似，客户快速购买第二个产品，早期阶段对层级影响较小 [39][40] - Aero对转化和附加有积极作用，越来越多客户通过Aero接触网站加营销产品，公司吸引到高意向客户 [42][43][44] 问题4: 客户数量稳定原因、剥离影响及超级碗广告效果 - 公司战略关注高意向客户而非单纯客户增长，客户数量稳定是因为在消化过去剥离业务的影响 [46] - 超级碗广告活动效果良好，提高了GoDaddy除域名外其他服务的知名度，公司将持续有纪律地投入品牌宣传 [47] 问题5: Aero结合AgenTik.ai的愿景及定价和捆绑策略的成功领域和机会 - Aero的优势在于自动化，AgenTik AI将进一步简化客户操作，为客户部署代理完成不同产品的工作，公司还在投资大规模数据和AI平台以提供个性化体验 [58][59] - 定价和捆绑是多年期计划，第一季度表现超预期，将继续测试新捆绑和定价选项，一站式解决方案和引入第三方产品能为客户带来更大价值 [60] 问题6: 今年晚些时候恢复活跃客户增长的条件及毛利率扩大的驱动因素 - 公司战略是吸引高意向客户，而非单纯追求客户增长，随着过去剥离业务影响的消除，今年晚些时候有望实现客户正增长 [66] - 毛利率扩大主要是由于有利的产品组合，不同软件产品销售情况的差异导致毛利率在一定范围内波动 [67][68] 问题7: Arrow和Arrow plus产品捆绑差异及7亿美元回购原因 - Arrow为客户提供基本功能，购买产品即可免费使用；Arrow plus提供更高端SKU，当客户对Arrow参与度达到一定水平时适合升级 [72][73] - 公司在市场上采取机会主义回购策略，最低会回购稀释股份，2025年授权也将延续该策略 [75][76] 问题8: 过去经济衰退时公司在客户增长和客户购买方面的目标及业务韧性 - 公司在各种宏观环境和衰退中都实现了增长，主要优势在于产品价值与价格的高性价比、吸引高意向客户的策略以及定价和捆绑的复杂能力 [80][81] - 虽然难以预测未来，但公司产品对小微企业至关重要，在经济困难时期可能具有反周期特性 [81][83] 问题9: 4月GPV情况 - 4月GPV仍保持现有客户群的转化，交易情况良好，暂无突出变化 [85] 问题10: 定价和捆绑中第三方产品的添加位置及A&C预订情况 - 公司平台可快速捆绑第三方产品并在广泛客户群体中测试，测试数量增加，对结果有信心，但暂无特定关注领域 [92][93] - 预订代表当期现金收款，公司重申自由现金流目标，预计全年ANC收入增长为中两位数，将持续关注定价和捆绑进展 [94][95] 问题11: 2024年定价和捆绑的影响及2025年的变化，以及Arrow的应用案例和货币化机会 - 定价和捆绑难以分开评估，通过捆绑为客户创造价值能带来更好的长期回报 [101][102] - Arrow的Conversations产品受客户欢迎，可帮助客户轻松与客户沟通，有较大货币化潜力 [105][106] 问题12: 推动ARPU增长9%的产品贡献及Gaby的使用和优化潜力 - ARPU增长得益于去年定价和捆绑、无缝体验以及Arrow的推动，反映了公司吸引高意向客户策略的可持续性 [114] - Gaby在内部承担更多工作，与外部对话机器人共享数据，暂无立即对外的计划，但AI领域发展迅速 [115] 问题13: GoDaddy代理业务的可寻址机会、目标客户群体、现有产品采用情况及捆绑对特定托管客户的努力 - 代理业务处于早期阶段，公司产品有改进，是长期机会，但目前暂无具体数据可分享 [125][126][127] - 今年定价和捆绑工作聚焦于存在产品，包括托管、网站与营销以及托管WordPress，测试基于客户群体和参与度 [129][130] 问题14: 与12个月前相比，当前面向高端市场的机会，特别是Arrow Index的作用 - 公司商业服务有增长，产品有吸引力，目前专注于服务现有客户，满足其需求并保持价格竞争力 [133][134] 问题15: Aero在托管WordPress方面的进展及ANC预订增长与收入增长的动态关系 - 托管WordPress有使用Aero功能的产品，如站点优化器和新编辑器，但处于早期阶段，公司对其前景感到兴奋 [141][142] - 预订代表当期现金收款，公司对自由现金流目标有信心，预计ANC收入增长为中两位数，Q1预订同比比较较难，但整体进展良好 [143][144] 问题16: 商业业务中客户是否倾向于服务行业，以及微软产品价格上涨对公司预订的影响 - 商业业务客户倾向于服务行业，与公司整体客户群体特征一致 [149] - 公司与微软有长期合同关系，微软产品价格上涨对公司无直接影响 [150] 问题17: 第一季度毛利率下降原因及后续趋势，以及数字营销套件的附加率和捆绑机会 - 毛利率在正常参数范围内波动，受产品组合影响，公司对标准化EBITDA利润率进展满意，期待实现2026年目标 [155][156] - 数字营销套件规模较小，表现良好，有捆绑机会，但需通过测试找到合适客户群体 [157][158][159]

财务数据和关键指标变化 第四季度财务数据 - 总营收按报告和固定汇率计算增长至12亿美元，超过指引范围上限，综合年度经常性收入增长8%至40亿美元 [22] - 高利润率的应用和商务（A和C）业务收入增长17%至4.41亿美元，A和C业务预订量增长17%，该业务部门EBITDA利润率提高至47% [22][23] - 核心平台业务收入增长4%至7.51亿美元，核心平台预订量增长4%，该业务部门EBITDA利润率扩大至34% [23] - 正常化EBITDA增长19%至3.85亿美元，利润率扩大至32%，提高近300个基点 [24] - 未杠杆化自由现金流增长9%至3.79亿美元，自由现金流增长12%至3.42亿美元 [25] - 第四季度预订量为12亿美元，按报告和固定汇率计算增长9% [26] 全年财务数据 - 全年营收为46亿美元，按报告和固定汇率计算增长8% [26] - ANSI收入增长16%至17亿美元，核心平台收入增长3%至29亿美元 [27] - 预订量增长9%，有轻微的货币逆风，全年正常化EBITDA增长23%至14亿美元，利润率为31%，较上一年提高近400个基点 [27] - 自2020年以来，正常化EBITDA利润率累计扩大近900个基点，正常化EBITDA与现金转化率约为1:1 [28] - 未杠杆化自由现金流全年增长20%至15亿美元，自由现金流增长25%至14亿美元，均超过全年指引 [29] 客户指标 - 到年底，客户基础降至2050万，但近所有客户都在集成平台上，该平台保留率达85%以上，不过公司整体保留率略有下降至84% [30] - 较新客户群表现符合预期，平均订单大小提高16%，每用户平均收入（ARPU）提高8%至220美元，超过50%的总客户订阅了多个产品 [31][32] 资产负债表 - 年底现金为11亿美元，总流动性为21亿美元，净债务为28亿美元，净杠杆率为1.7倍（按过去十二个月计算） [33][34] - 去年回购520万股，总计6.68亿美元，平均每股购买价格约为129美元，自2022年1月以来，已将流通股总数减少23%，比三年目标提前3个百分点，季度末完全稀释后流通股为1.45亿股 [34] 2025年展望 - 第一季度目标总营收在11.75 - 11.95亿美元之间，中点增长7%，预计ANC收入增长为中两位数，核心平台增长为低个位数，预计营销支出增加，正常化EBITDA利润率约为30%，较去年扩大约200个基点 [35][36] - 全年预计总营收在48.6 - 49.4亿美元之间，中点增长7%，预计美国收入增长将超过国际收入增长约200个基点，预计ANC收入增长为中两位数，核心平台收入增长为低个位数 [36][37] - 预计2025年正常化EBITDA利润率扩大约100个基点，有望在2026年实现33%的投资者日目标，全年目标自由现金流至少为15亿美元，增长超过11%，预计资本支出为3000万美元，现金利息支付为1.5亿美元，现金税为3000万美元 [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 应用和商务（A和C）业务 - 2024年应用和商务预订量增长21%，该业务收入占比从三年前的30%预计到年底将接近40% [4][39] - 2024年通过创建和销售商务订阅产品实现盈利增长，同时推动交易支付业务增长，年化总支付量增长55%至26亿美元，并推出了GoDaddy Capital等创新业务 [10] 核心平台业务 - 2024年核心平台业务收入增长受平台集成相关战略举措影响略有放缓，包括剥离迁移和托管业务产品的生命周期结束等工作 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 公司战略 - 公司战略专注于通过更好的转化、附加和留存为客户创造价值，并将其转化为股东价值，以实现长期自由现金流最大化 [3] - 关键战略举措包括定价和捆绑、无缝体验、商务成本优化以及GoDaddy Aero等方面 [5] 定价和捆绑 - 2024年该举措取得超预期效果，推动应用和商务预订量增长21%，2025年将重点关注存在产品和托管业务中的特定客户群体，并继续在应用和商务以及核心平台业务中推广该举措，同时正在为2026年及以后的发展进行规划 [6][7] 无缝体验 - 2024年该举措超预期，提高了产品的转化率、续订率和参与度，第四季度推出了重新设计的托管WordPress平台，性能提高两倍且安全性增强，还开始测试用于WordPress的Aero Site Designer（一款人工智能驱动的网页设计工具），2025年将继续以减少摩擦、提高性能和改善客户体验为目标 [8][9] 商务业务 - 2024年专注于盈利增长，推动交易支付业务增长，年化总支付量增长显著，2025年团队将为商务客户提供更多新的创新功能，如扩展支付处理选项和当日支付等 [10][11] 成本优化 - 2024年在公司组织层面取得可衡量的影响，包括简化集成平台、全球人才招聘以及改进技术和工具等方面，2025年将保持成本结构的纪律性，并利用技术和人工智能为客户提供更好的体验和服务，同时降低成本 [11][12] GoDaddy Aero - 2024年在客户发现和参与方面取得了有希望的成果，已成为网站和营销业务的最大漏斗，50%的付费订阅来自Aero体验，提前进入货币化阶段，包括Aero和Aero Plus两条途径，Aero Plus在第四季度开始作为独立SKU进行测试，并通过超级碗广告提高了知名度 [13][14][15] - 2025年Aero将实现更多突破，包括为每个客户提供个性化输入以实现新的人工智能驱动的个性化水平，还将在平台和Aero体验中引入Agentech AI，为客户带来简化和新的参与服务，从而实现货币化 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2024年的执行情况表示满意，各项业绩指标超过投资者日目标，相信公司战略正在发挥作用，对未来发展充满信心 [4][20] - 预计2025年将恢复客户增长，得益于增强的价值主张和对高终身价值客户的战略关注 [32] - 虽然Aero在短期内（包括2025年）的财务效益预计较为温和，但长期来看将成为业务的加速器，公司将继续致力于推动有意义的盈利增长，通过持续的基础设施简化、全球人才招聘以及在产品创新和营销方面的长期战略投资来实现进一步的杠杆效应 [38][40][41] 问答环节所有提问和回答 问题1：定价和捆绑策略在2025年的重点及影响，以及2026年的下一步计划；客户数量在2025年恢复增长的驱动因素、时间表和当前漏斗情况 - 定价和捆绑策略在2024年超预期，2025年将从产品导向转向客户群体导向，重点关注存在产品和托管业务中的特定客户群体，通过持续与客户进行实验，寻找最有意义的捆绑组合和客户剩余价值，以实现公司和股东价值 [257][258][259] - 客户数量增长方面，公司注重高质量客户，过去因剥离、结束深度折扣和迁移等工作导致客户数量下降，目前这些工作大部分已完成，漏斗顶部流量稳定，客户附着速度加快，Aero战略呈现积极迹象，预计2025年客户数量将恢复增长 [260][261][262] 问题2：2025年营收增长的一次性逆风因素、外汇影响，以及投资客户获取对增长的贡献 - 营收增长方面，预订量势头良好，通常会超过营收增长，外汇在2024年下半年对预订量有轻微影响，已纳入2025年模型，但总体影响相对较小 [270][271] - 投资客户获取方面，2025年在Aero营销方面的投资将使公司进入货币化阶段，但短期内影响较为温和，长期预计将增加 [273][274] 问题3：Aero和Aero Plus提前进入货币化阶段的原因，以及GPV未来的增长和渗透情况 - Aero提前进入货币化阶段是因为2024年在客户发现和参与方面表现出色，发现和参与指标良好，增强了公司的信心，同时Aero在保留率、产品附着和转化率等方面呈现积极迹象，Aero Plus在第四季度推出，将为客户提供更多创新产品 [79][80][81] - GPV方面，公司希望继续保持快速增长，2024年不仅推动了GPV增长，还推出了SaaS产品以提高利润率，目前GPV增长的最大贡献者是客户基础，渗透率仍然很低，未来增长空间大，新客户的加入也将为GPV增长做出贡献 [84][85][86] 问题4：Aero对网站预订量的增量贡献，以及人工智能带来的内部效率提升和2025年的预期 - Aero已成为网站业务的重要漏斗，50%的网站预订来自Aero体验，虽然难以衡量其增量贡献，但从平均订单大小等指标来看，客户的参与度和消费比以前更高，呈现积极迹象 [91][93][96] - 人工智能方面，公司持续投资于人工智能、机器学习、生成式人工智能和代理式人工智能，认为在内部效率方面有很大的创新空间，如公司的Gabby和对话式机器人等工具表现越来越好，未来将有更多进展 [97][98] 问题5：EBITDA利润率指引中第一季度和全年的差异原因，以及外汇和收入确认与成本的细微差别对利润率的影响 - 利润率方面，每个季度情况不同，第一季度与全年的比较较复杂，存在季节性因素，2025年预计正常化EBITDA利润率扩大约100个基点，主要得益于A和C业务增长带来的顺风，同时公司继续进行Aero营销和产品投资，目标是在2026年实现33%的利润率 [103][104][105] - 关于第四季度公司层面的去杠杆化，是因为完成了一些基础设施项目，没有特定因素或遗留问题影响2025年的利润率 [159] 问题6：Aero早期客户群在域名续订率提高的原因，以及是否有机会在续订时向更广泛的客户群体推广Aero - Aero客户在购买域名后立即参与Aero体验，Aero为客户提供了多种免费的互动功能，如社交营销、创建徽标和单页网站等，增加了客户价值，预计随着时间的推移，这将导致更高的保留率，公司希望为Aero客户提供更多扩展机会，并将Aero推广到更广泛的客户群体中，目前Aero和Aero Plus将在未来几个月出现在现有客户的网站上 [110][111][112] 问题7：2023年平均订单大小的增长情况，以及Aero Plus的产品规划和营销投入 - 公司未披露2023年平均订单大小的增长情况，目前平均订单大小较之前提高16%，是与后Aero时代和前Aero时代进行比较 [122][123] - Aero Plus目前正在进行独立SKU测试，客户将在网站上看到该产品，测试完成并确定其性能后，可能会进行营销投入 [127][128] 问题8：2025年全年营收指引范围的构成因素，以及资本配置（回购和并购）的方法是否有变化 - 营收指引范围考虑了业务中的交易性部分，包括核心平台和ANSI业务，特别是售后市场业务对营收有较大影响，预订量转化为营收需要时间，售后市场业务的较大交易具有不确定性，会影响营收增长的比较 [133][134][136] - 资本配置方面，公司的方法没有变化，将继续根据严格的回报率框架评估所有股东回报机会，在股票回购方面，至少会覆盖基于股票的薪酬所带来的稀释 [44][45] 问题9：网站业务吸引新客户和现有客户的机会，以及2025年定价和捆绑策略对特定领域的相对好处 - 网站业务方面，既有吸引新客户的机会，也有通过网站优化工具吸引现有客户的机会，网站优化工具旨在帮助现有客户更新网站并提高性能，目前仍在小范围测试中 [145][146] - 定价和捆绑策略是一个多年的机会，2025年将从产品导向转向客户群体导向，该策略在2025年将有重大贡献，不应只关注生产力产品，而应考虑公司庞大的客户基础和所有产品组合，以创造新的基于价值的报价 [149][150][151] 问题10：2025年A和C以及核心平台调整后的EBITDA利润率预期，以及第四季度公司层面去杠杆化的原因和对2025年利润率的影响；售后市场在第四季度加速增长的驱动因素和2025年的假设 - 利润率方面，2025年预计正常化EBITDA利润率扩大约100个基点，得益于A和C业务增长的顺风，公司对实现2026年33%的利润率目标有信心，第四季度公司层面的去杠杆化是因为完成了一些基础设施项目，没有特定因素或遗留问题影响2025年的利润率 [157][158][159] - 售后市场预计将保持低个位数增长，公司不考虑大型交易的影响，因为这些交易具有不确定性，每个季度的表现可能会有所不同 [162] 问题11：Aero用户中现有客户和新客户的比例，以及如何看待这两个客户群体的发展；GMV在2024年的表现以及未来GPV是否会继续超过GMV增长 - Aero用户目前新客户占比较大，因为所有新客户都会接触到Aero，并且参与度较高，现有客户市场是一个更大的机会，随着时间的推移，Aero客户群体将不断扩大，公司有很多想法可以为客户提供更多价值 [166][167] - 公司已不再关注GMV披露，因为它不能直接反映公司的营收情况，重点关注GPV，2024年GPV增长显著，未来GPV仍有很大的增长空间 [168][169] 问题12：Aero Plus是否会添加第三方人工智能产品，以及是否找到了该产品的核心卖点 - 公司对第三方人工智能产品感兴趣，并与合作伙伴进行测试，当找到合适的产品时，会将其纳入Aero Plus的产品组合中，目前Aero Plus的核心卖点包括网站优化器和数字营销套件，早期测试显示这两个产品能够吸引客户 [174][175][179] 问题13：Aero Plus获取付费订阅的情况，以及Agentech AI的应用场景 - Aero Plus目前处于早期测试阶段，公司将在未来的财报电话会议中提供更多信息 [181] - Agentech AI有很多应用场景，它可以增强Aero现有的自动化和生成式人工智能功能，为客户提供更好的服务 [182][183] 问题14：2025年全年指引是否考虑了外汇影响，以及生成式人工智能成本降低对损益表的影响和客户数量在2025年是否会恢复增长 - 全年指引考虑了外汇的轻微影响，目前外汇对预订量的影响较小，会在2025年逐渐反映到营收中 [187][188] - 生成式人工智能成本降低对公司有益，公司一直谨慎控制人工智能成本，随着平台和模型的发展，成本降低将对客户和公司都有好处 [191][192] - 公司预计2025年客户数量将恢复增长，目前已经度过了整合技术栈的阶段，漏斗顶部流量强劲，公司将继续关注高价值客户 [192][193] 问题15：公司营销工具与大型平台营销工具的比较，以及关于人工智能基础设施成本的内部讨论情况 - 公司的营销工具是为微型企业（其中三分之一是个体创业者）定制的，处于早期阶段，有很大的发展空间 [198] - 人工智能基础设施成本情况变化迅速，公司难以预测未来三到六个月的情况，重点是利用人工智能为客户创造价值，并将其转化为股东价值 [199][200] 问题16：2025年初的宏观趋势（特别是新业务形成对公司业务的

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年营收46亿美元，同比增长8%；全年预订量增长超9%，首次突破50亿美元 [6][14][17] - 2024年全年标准化EBITDA增长23%至14亿美元，利润率达31%，较上一年提升近400个基点；自2020年以来，累计提升近900个基点 [14][18] - 2024年全年自由现金流增长25%至14亿美元，未杠杆化自由现金流增长20%至15亿美元，均超全年指引 [14][18][19] - 2024年第四季度营收12亿美元，同比增长8%；标准化EBITDA增长19%至3.85亿美元，利润率达32%，提升近300个基点 [15][17] - 2024年第四季度未杠杆化自由现金流增长9%至3.79亿美元，自由现金流增长12%至3.42亿美元；预订量12亿美元，增长9% [17] - 2024年客户数量降至2050万，但平均订单规模提高16%，每用户平均收入（ARPU）增长8%至220美元；超50%的客户订阅了多种产品 [20][21] - 2024年末现金为11亿美元，总流动性为21亿美元，净债务为28亿美元，净杠杆率为1.7倍 [22] - 2024年回购520万股，总计6.68亿美元，平均每股回购价格约129美元；自2022年1月以来，已将流通股总数减少23% [22] - 2025年第一季度预计总营收11.75 - 11.95亿美元，中点增长7%；全年预计总营收48.6 - 49.4亿美元，中点增长7% [22][23] - 2025年预计标准化EBITDA利润率提升约100个基点，有望在2026年达到33%的投资者日目标 [26] - 2025年全年目标自由现金流至少15亿美元，增长超11%；预计资本支出3000万美元，现金利息支出1.5亿美元，现金税3000万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 应用与商务（A&C）业务 - 2024年第四季度收入4.41亿美元，增长17%；预订量增长17%；EBITDA利润率提升至47% [16] - 2024年全年收入17亿美元，增长16%；应用和商务预订量增长21% [6][18] - 2025年预计收入实现中两位数增长 [22][24] 核心平台业务 - 2024年第四季度收入7.51亿美元，增长4%；预订量增长4%；EBITDA利润率提升至34% [16] - 2024年全年收入29亿美元，增长3% [18] - 2025年预计收入实现低个位数增长 [22][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年预计美国市场营收增速将比国际市场高约200个基点，主要受上半年汇率逆风影响 [23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦为客户创造价值，并转化为股东价值，通过提高转化率、附加率和留存率实现盈利性增长，长期目标是最大化自由现金流 [5] - 2024年在定价与捆绑、无缝体验、商务、成本优化和GoDaddy Aero等关键举措上取得进展 [6] - 2025年定价与捆绑策略将聚焦于展示类产品和托管业务中的特定客户群体，并为2026年及以后的发展做准备 [7] - 2025年无缝体验计划将继续降低摩擦、提升性能和改善客户体验 [9] - 2025年商务业务将为客户提供更多创新功能，如扩展支付处理选项和当日支付服务 [9] - 2025年成本优化计划将保持成本结构的纪律性，利用技术和人工智能以更低成本为客户提供更好服务 [10] - GoDaddy Aero将在2025年实现个性化输入，引入Agentik AI，推动人工智能驱动的个性化发展 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司团队执行出色，各项业务表现良好，战略有效，未来将加速执行以创造客户价值并转化为长期股东价值 [14] - 公司对2025年的发展轨迹充满信心，预计客户数量将恢复增长，得益于增强的价值主张和对高终身价值客户的战略关注 [21] - 应用与商务业务增长迅速，预计到年底将占总收入近40%，未来将继续推动有意义的盈利性增长 [25] 其他重要信息 - 公司在2024年推出了GoDaddy Capital商户现金预付计划，帮助客户获取营运资金、管理现金流并进行再投资 [9] - 2024年第四季度推出了重新设计的Managed WordPress平台，性能提升两倍，安全性增强；并开始测试用于WordPress的Aero Site Designer人工智能网页设计工具 [8] - 公司在超级碗广告中宣传了Aero，其着陆页排名大幅提升，开启了2025年营销活动 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请详细说明2025年定价与捆绑策略聚焦展示类产品和托管业务特定客户群体的原因和影响，以及2026年的下一步计划 - 2024年定价与捆绑策略超预期，2025年将从产品导向转向客户群体导向，聚焦展示类产品和托管业务特定客户群体，通过持续实验确定最佳捆绑方案，为公司和股东创造价值 [35][36][37] - 2026年该策略将持续演进，但无明确的切换节点 [36] 问题2：2025年客户数量恢复增长的驱动因素、时间线以及当前漏斗顶部的情况如何 - 公司注重高价值客户，此前因资产剥离、取消深度折扣和迁移等因素导致客户数量下降，目前这些工作已基本完成，影响将逐渐减弱 [38][39][40] - 漏斗顶部流量稳定，客户附加速度加快，Aero战略成效积极，公司认为战略正在发挥作用 [40] 问题3：2025年营收增长是否存在一次性逆风因素，外汇对营收的影响如何量化 - 预订量增长势头良好，通常会超过营收增长；外汇在2024年下半年对预订量有较小影响，已纳入2025年模型，目前整体影响较小 [46][47] 问题4：2025年在客户获取方面的投资对增长的贡献如何 - 2025年在Aero营销方面的投资将吸引高价值、高意向客户，目前处于货币化阶段初期，对今年增长影响较小，但未来有望增加 [48][49] - Aero为客户提供了一系列有价值的产品和服务，改变了客户与公司的起点，有助于公司重新定位 [50][51] 问题5：提前进入Aero和Aero Plus货币化阶段的原因是什么；GPV未来的渗透情况和增长趋势如何 - 2024年Aero的发现和参与度表现出色，如数百万客户发现Aero，一半客户参与其中，50%的网站预订通过Aero渠道，增强了公司对货币化的信心 [53][54] - GPV增长迅速，2024年达到26亿美元，增长55%；公司认为仍有很大的渗透空间，客户基础是主要增长动力，新客户也将推动GPV增长 [9][55][57] 问题6：Aero对网站预订量的提升有多少是增量贡献；2025年公司内部效率提升的预期如何 - Aero提高了转化率、产品附加率和续订率，成为网站业务的重要漏斗，但目前仍处于早期阶段，相关指标为初步成果 [64][65] - 难以衡量Aero带来的增量贡献，但平均订单规模等指标显示客户消费增加 [66] - 公司持续投资人工智能，如Gabby和对话式机器人等工具已取得进展，未来有望进一步提升内部效率 [69] 问题7：第一季度EBITDA利润率提升2个百分点，但全年仅承诺提升100个基点，是否有后期额外支出或外汇逆风影响利润率 - 各季度情况不同，存在季节性因素；2024年基础设施简化和全球人才招聘等措施的收益前置，2025年将受益于A&C业务增长带来的顺风 [73] - 目前没有未提及的特殊因素，公司正朝着2026年33%的利润率目标前进 [73] 问题8：Aero早期客户续订率提高的原因，是否有机会在续订时进行业务拓展，以及是否能向更广泛的现有客户推广Aero - 购买域名并参与Aero体验的客户可免费使用多种功能，增加了客户价值，有望提高留存率 [76][77] - 公司希望为Aero客户持续增加价值，引导他们升级到Aero Plus [78] - 公司正在努力将Aero推广到更广泛的现有客户群体，但推广方式与新客户不同，通常会在新客户推广成功几个季度后进行 [79][80] 问题9：2023年平均订单规模的增长情况如何；如何看待Aero Plus产品，今年是否会投入营销资金 - 未披露2023年平均订单规模增长情况，目前同比增长16% [83] - 将先对Aero Plus进行测试，待测试完成并对其性能有信心后，可能会投入营销资金 [86] 问题10：2025年全年营收指引范围的构成因素是什么，达到较低端指引（6%营收增长）的条件是什么 - 营收增长通常滞后于预订量增长，交易业务会影响营收，包括核心平台和A&C业务 [90][91] - 2024年售后市场出现较大交易，使2025年该市场的比较基数较高，交易业务的波动是影响营收指引范围的主要因素 [93] 问题11：资本配置方面，股票回购和并购策略是否有变化 - 资本配置方法不变，将按季度评估，追求合理回报率；2024年回购进度提前，未来将继续以严格的纪律性进行资本配置 [96] 问题12：网站业务的增长机会更倾向于新客户还是现有客户；2025年定价与捆绑策略对展示类业务和托管业务的影响与2024年对生产力业务的影响相比如何 - 网站优化工具旨在帮助现有客户更新网站，提高性能，有机会挖掘现有客户市场 [100][101] - 定价与捆绑策略是一个多年机会，2025年将从产品导向转向客户群体导向，机会巨大，不应只关注单一产品的影响 [103] 问题13：2025年A&C和核心平台调整后的EBITDA利润率预期如何；第四季度公司层面出现去杠杆化的原因是什么，是否会影响2025年利润率指引 - 2023 - 2024年的一些举措收益前置，2025年将受益于A&C业务增长带来的顺风，预计标准化EBITDA利润率提升100个基点，朝着2026年33%的目标前进 [108][109] - 第四季度公司层面去杠杆化是由于完成了一些基础设施项目，对2025年无持续影响 [110] 问题14：售后市场在2024年第四季度加速增长的原因是什么，2025年第一季度和全年的预期如何 - 售后市场预计为低个位数增长，主要受小额交易数量驱动；公司不考虑大额交易的影响，其波动会导致市场表现不稳定 [112] 问题15：Aero用户中现有客户和新客户的比例如何，未来如何发展；2024年GMV表现如何，未来GPV是否仍将超过GMV增长 - 目前Aero新客户较多，但现有客户市场潜力大，随着时间推移，Aero客户群体将不断扩大 [114][115] - 公司不再关注GMV披露，因为它不能直接反映公司收入，主要关注GPV增长 [116] 问题16：Aero Plus是否会添加第三方人工智能产品；目前是否已找到该产品的核心卖点 - 公司对添加第三方人工智能产品感兴趣，并会进行测试，合适时将其纳入产品 [121] - 早期测试显示，网站优化器和数字营销套件对客户有吸引力，可作为核心卖点 [121] 问题17：Aero Plus目前的付费订阅用户获取情况如何；Agentik AI的应用场景有哪些 - Aero Plus处于早期测试阶段，将在未来财报电话会议中详细讨论 [130] - Agentik AI可增强Aero的功能，在客户已使用的核心场景中表现更优 [130][131] 问题18：2025年营收指引是否考虑了外汇影响；生成式人工智能模型成本下降对损益表有何影响；2025年客户数量是否会恢复正增长 - 外汇影响较小，目前是预订量的轻微逆风因素，将在年初影响营收，但不显著 [136] - 公司一直谨慎控制生成式人工智能成本，模型成本下降对公司和客户都有益 [138] - 公司专注于高价值客户，随着技术整合工作的推进和漏斗顶部流量的增加，预计客户数量将恢复正增长 [139] 问题19：公司营销工具与大型平台的营销工具相比如何；在人工智能和基础设施成本方面的内部讨论情况如何 - 公司营销工具是为微型企业定制的，处于早期阶段，有很大发展空间 [143] - 人工智能发展迅速，难以预测未来三到六个月的情况，公司的重点是利用人工智能为客户创造价值，并转化为股东价值 [144] 问题20：2025年初的宏观趋势如何，特别是新业务形成对公司业务的影响；是否看到WordPress相关产品的顺风因素，如客户增长或迁移到公司DIY产品的情况 - 业务形成数据与公司业务不完全相关，但公司客户表现出韧性；新推出的WordPress平台性能提升两倍，前景乐观，但刚刚推出，尚未广泛推向市场 [148][149]