即将发布的季度财报与预期 - 苹果公司将于周四公布第一季度财报 市场预期表现强劲 主要基于iPhone 17销售和服务业务的实力 [1] - 首席执行官蒂姆·库克此前预计 第一季度营收将是公司有史以来最好的 也是iPhone有史以来最好的 这为业绩设定了很高的预期 [1] - 根据彭博分析师共识估计 预计该季度每股收益为2.68美元 营收为1384亿美元 较去年同期的每股收益2.40美元和营收1243亿美元有所改善 [5] iPhone业务表现 - iPhone收入预计将达到783亿美元 较2025财年第一季度的691亿美元增长13% [5] - 伯恩斯坦分析师指出 强劲的iPhone销售持续到12月 2025年第四季度和2026年第一季度的销售实现收入同比增长12% [7] - 苹果公司12月全球销售额同比增长7% 主要由iPhone 17系列驱动 iPhone 16也做出了稳定贡献 [7] - 部分增长源于六年前疫情期间购机的用户升级至最新款iPhone 以及iPhone 17更新了设计风格 [7] 服务业务与区域表现 - 服务收入估计将超过300亿美元 同比增长14% [5] - 中国区收入预计将同比增长近18% 该区域在2025年是公司的薄弱环节 [6] 行业挑战与成本压力 - 公司正面临全球内存短缺问题 这是由于全球人工智能数据中心建设导致 推高了关键组件的价格 [2] - 内存短缺可能对苹果的利润率构成压力 或迫使公司在未来几个月提高iPhone价格 [3] 人工智能战略进展 - 苹果与谷歌发布联合声明 苹果将使用谷歌的Gemini模型和云技术来支持其人工智能计划 包括将于今年晚些时候推出的更个性化的Siri [3] - 据彭博社报道 Siri将有两项更新 第一项包括苹果在2024年WWDC上展示的功能 第二项将采用新的类聊天机器人界面 旨在与OpenAI的ChatGPT等产品竞争 [4]

核心观点 - 多家投资机构重申对Alphabet Inc (GOOGL)的买入评级并上调目标价 主要基于其与苹果和沃尔玛达成的重要人工智能及商业合作 这些合作被视为对其Gemini人工智能能力商业化的有力验证 并可能带来显著的财务收益 [1][2][3] 机构评级与目标价 - RBC Capital于1月14日重申对Alphabet的买入评级 并设定375美元的目标价 [1] - 美国银行于1月13日将Alphabet的目标价从335美元上调至370美元 并维持买入评级 [1] 与苹果公司的合作 - Alphabet与苹果宣布达成多年合作 下一代苹果基础模型将基于谷歌的Gemini模型和云技术 [1] - 苹果公司表示 相信谷歌的人工智能技术为其基础模型提供了“最强大的基础” 未来其他苹果智能功能也将由其模型驱动 包括计划今年推出的更个性化Siri [2] - 根据路透社报道 该协议还确立谷歌为苹果设备上的默认搜索引擎 这是一项“利润丰厚”的安排 不仅为谷歌带来流量 每年还为苹果创造数百亿美元的收入 [2] 与沃尔玛的合作 - 美国银行提及了谷歌与沃尔玛在NRF上宣布的合作伙伴关系 该合作旨在通过谷歌的通用购物协议将沃尔玛库存引入Gemini应用 [3] - 美国银行认为 与苹果和沃尔玛的交易证明了谷歌Gemini能力的商业化进展 这为其估值提供了更高的倍数支撑 [3] 公司业务构成 - Alphabet是一家控股公司 业务板块包括谷歌服务、谷歌云和其他投资 [4] - 谷歌服务板块运营多种服务和产品 包括Android、谷歌地图、Google Play、Chrome、搜索和YouTube [4]

文章核心观点 - ARK Invest研究团队认为 苹果公司将AI基础能力外包给谷歌 并非战略妙招 而是公司陷入巨大困境的标志 表明苹果在AI军备竞赛中已无力竞争 不再是创新领导者 [1][2][6] 对苹果与谷歌合作的战略评价 - ARK首席未来学家Brett Winton批评该合作是“战略灾难” 苹果公司显得“手足无措” 突显其无法在AI竞赛中竞争 [2] - 合作标志着两家科技巨头之间经济动态的彻底逆转 谷歌此前每年支付苹果约200亿美元以成为iOS默认搜索引擎 而新动态要求苹果为“智能”付费 [3] - 苹果现在需要反过来每年向谷歌支付约10亿美元 这意味着苹果每年在用户通过其系统寻找信息方面净损失约210亿美元 [3] - ARK研究总监Nick Grous提供了更务实的看法 认为合作可能是两家科技垄断企业的防御性举措 旨在将OpenAI等新进入者拒之门外 是“已知的恶魔与未知的恶魔”之间的选择 [5] 对苹果公司内部能力的批评 - 批评延伸至苹果的产品文化 认为公司已“丧失其策划能力” 并且缺乏构建前沿基础模型的内部人才 [3] - 仅向谷歌付费无法解决苹果的产品问题 当前的“Apple Intelligence”功能反响平平 用户因功能意外触发不需要的操作而选择禁用 [4] 苹果公司股价表现 - 苹果股价在2026年迄今为止下跌了4.38% 呈现短期弱势趋势 [7] - 但股价在过去六个月上涨了24.61% 在过去一年上涨了11.44% 中长期价格趋势更强 [7]

行业与市场动态 - 2026年初不到两个完整交易周内 一系列知名科技股已频传利好 这使重仓科技股的景顺QQQ信托和景顺纳斯达克100ETF投资者受益 [1] - 英伟达在消费电子展上获得卖方分析师大量好评 它是上述两只景顺ETF的最大持仓股 [2] - 苹果与谷歌母公司Alphabet宣布合作 苹果基础模型将基于谷歌的Gemini模型和云技术 苹果智能将继续在苹果设备和私有云上运行并维持其隐私标准 [2] 公司特定事件 - 受与苹果合作消息推动 Alphabet市值首次突破4万亿美元 成为第四家达成此成就的美国公司 另外三家是苹果、微软和英伟达 均为QQQ/QQQM持仓股 [3] - 高盛重申对微软的“买入”评级 并将其目标价从630美元上调至655美元 意味着约有35%的上涨空间 [3] - 高盛分析师指出 面对AI生态发展的不确定性 微软已采取多种方式制胜 同时限制对单一供应商或方法的依赖风险 其多项投资决策在把握长期驱动因素带来上行机会的同时也限制了下行风险 [4] - 花旗将Palantir评级从“中性”上调至“买入” 目标价从210美元上调至235美元 此前该公司股价在去年已飙升135% [4] - 花旗研究分析师认为 Palantir是AI扩张的另一受益者 尤其是在国防/国家安全领域 [4] - 据《巴伦周刊》报道 这家数据分析公司的软件能帮助用户梳理海量信息 已成为AI热潮最显著的受益者之一 联邦政府对该技术的采纳使其进一步受到公众关注 [5]

行业趋势 - 人工智能热潮预计将持续主导2026年的市场头条和整体评论 [1] - 新的一年可能会淘汰一些“伪装者”并筛选出真正的赢家 [1] 公司合作 - 苹果公司与谷歌公司宣布达成一项多年期合作 [2] - 合作内容为下一代苹果基础模型将基于谷歌的Gemini模型和云技术构建 [2] - 苹果公司评估后认为谷歌的人工智能技术为其基础模型提供了最强大的基础 [3] - 苹果智能功能将继续在苹果设备和私有云计算上运行并维持其领先的隐私标准 [3] 苹果公司 - 市场此前普遍存在苹果在人工智能竞赛中“落后”的情绪 [3] - 苹果公司此前尚未迎来其重大的人工智能时刻此次合作有助于缓解部分担忧 [3] - 苹果智能功能的初步市场反应褒贬不一部分备受期待的功能如改进版Siri在首次推出时被推迟 [4] - 苹果公司过去几年对人工智能保持沉默已宣布功能的不理想推出放大了市场担忧 [4] - 过去一年苹果公司股价表现弱于谷歌部分反映了市场对其人工智能发展轨迹的热情较低 [5] - 苹果公司的每股收益预期在去年7月触底此后一直处于显著看涨轨道上 [10] 谷歌公司 - 过去一年谷歌公司的股价表现大幅优于苹果公司 [5] - 谷歌公司当前财年的每股收益共识预期为10.58美元在过去一年中上调了18% [6] 合作影响与展望 - 此次合作对苹果和谷歌是双赢局面 [11] - 苹果公司借此确保了其人工智能支柱 [11] - 谷歌公司则进一步巩固了Gemini作为全球最大消费生态系统人工智能基础设施核心组成部分的地位 [11] - 两家公司当前财年均被给予乐观展望分析师正积极上调预期 [6]