公司投资组合与财务指标 - 2025年累计收入达5634千欧元 累计EBITDA达3138千欧元 [6] - 公司期限延长两年至2028年2月 [6] - 通过发行2.5年期固定利率1亿欧元绿色债券计划及6月债券赎回现金要约 成功再融资3720万欧元即将到期的绿色债券 [6] 太阳能项目进展 - PV Energy Projects公司67.8兆瓦光伏项目接近完工 截至报告期47.9兆瓦已运营 本季度新增2兆瓦并网 另有2个0.95兆瓦项目计划2025年Q2并网 全园区预计2026年3月商业运营 [6] - PL SUN公司113.99兆瓦项目分两期建设 一期66.6兆瓦2024年Q2基本完工 其中26.47兆瓦2024年Q4并网 本季度新增20兆瓦 剩余20.2兆瓦预计2025年Q3并网 二期2024年10月开工 已完成7个站点45.1兆瓦的支架安装和组件铺设 32.2兆瓦变电站已交付 [6] 风能项目进展 - 混合项目进展顺利 UAB Ekoelektra项目已获取大部分土地租赁及电缆道路地役权 UAB KNT Holding项目完成约80%权属获取 [4] - Anykščiai风电场2024年8月获发电许可 Jonava和Rokiškis风电场2025年4月获许可 [6] - Zala Elektriba SIA开发的112兆瓦风电场计划7月中旬开建 6月签署变电站用户部分BoP协议 [6]

文章核心观点 公司上半年业绩表现良好，虽受市场波动影响投资资产回报，但费用和佣金收入同比增加，各业务板块有不同发展态势，集团整合进展顺利，财务状况稳健且信用评级提升 [1][2][6] 业务表现 - 投资资产回报受近三个月市场大幅波动影响，但费用和佣金收入同比增加 [1] - 抵押贷款业务放缓，非指数化抵押贷款需求下降，企业贷款稳步增长 [2] - 存款业务增长强劲，市场融资成功，6月以多年来最优惠条件发行3亿欧元绿色债券 [2] - 保险业务方面，TM在2025年2月28日至6月30日保险合同业绩为9.25亿冰岛克朗，综合比率为93.2% [6] 集团整合 - TM融入Landsbankinn集团进展顺利，已进行组织变革和业务调整，目标是通过银行分销网络促进保险销售，增加TM在保险行业市场份额并维护客户关系 [3] - 6月TM将主要办公地点迁至市中心，24名员工转至银行，TM分行与银行分行合并，集团内密切合作以提供优质客户服务 [4] 财务状况 - 2025年上半年税后利润达183亿冰岛克朗，二季度为104亿冰岛克朗，年化股本回报率为11.5%，高于去年同期的10.5% [6] - 净息差占平均总资产比率为2.9%，国内家庭净息差为2.1%，净利息收入325亿冰岛克朗，净费用和佣金收入62亿冰岛克朗 [6] - 成本收入比为35.8%，高于2024年同期的33.1%，期末总资本比率为24.0%，高于监管要求的20.4% [6] - 2月完成1亿美元额外一级资本证券（AT1）首次发行，还发行5亿挪威克朗和13亿瑞典克朗高级非优先债券，债券需求旺盛 [6] - 2025年3月19日年度股东大会批准向股东支付1.89亿冰岛克朗股息，截至年底自2013年以来累计股息将达2106亿冰岛克朗 [6] - 2025年2月28日完成对TM收购并运营，TM 2025年4月29日年度股东大会批准为2024年运营年度向股东支付2500万冰岛克朗股息 [6] 信用评级 - 4月底国际评级机构标准普尔将公司信用评级从BBB+上调至A-，为2014年以来最高评级 [6] 财务日历 - 2025年第三季度财报发布时间为10月23日 [8] - 2025年年度财报发布时间为2026年1月29日 [8] 附件 - Landsbankinn 2025年上半年业绩展示文件 [9] - Landsbankinn 2025年上半年新闻稿 [9] - Landsbankinn 2025年6月30日合并中期财务报表 [9]

绿色债券发行 - 2025年上半年美国权益类房地产投资信托基金的绿色债券发行量下降 [2] - 数据中心REIT Equinix Inc (EQIX) 是唯一发行绿色债券的公司 [2]

文章核心观点 公司发布截至2024年12月31日的绿色债券分配报告和影响报告，可在Mobilize Financial Services网站查看 [1] 相关目录总结 报告信息 - 报告名称为“Green Bonds Allocation Report & Impact Report 31/12/2024” [1] - 报告发布时间为2024年6月30日 [1] - 报告可在Mobilize Financial Services网站www.mobilize-fs.com查看 [1] 附件信息 - 附件为“Green Bond Allocation Impact Report 122024” [1]

文章核心观点 公司于2025年6月11日完成由“Orion securities”牵头的公开发行，成功发行3227.4万欧元绿色债券，所得款项用于为现有债券再融资；同时完成现金要约收购，新债券预计在发行后30天内上市 [1][2][3] 债券发行情况 - 公司在2025年6月11日完成公开发行，成功发行3227.4万欧元第一系列第一期绿色债券，收益率8.0%，属于1亿欧元无担保固定利率票据计划 [1] - 该计划基本招股说明书于2025年5月27日获立陶宛银行批准 [1] - 3227.4万欧元绿色债券发行日期为2025年6月13日，预计不晚于发行日期起30天内在纳斯达克维尔纽斯的波罗的海债券列表上市 [2] - 债券发行人全名为“UAB ‘Atsinaujinančios energetikos investicijos’”，简称AEIB050025A，ISIN代码为LT0000134439 [3] - 单张债券面值10万欧元，可按1000欧元递增，总面值3227.4万欧元，发行起始日期为2025年6月13日，到期日为2027年12月13日 [3] 现金要约收购情况 - 2025年6月12日公司完成现金要约收购，向2021/2025年票据（ISIN LT0000405938）持有人以每张票据面值的99%进行要约收购 [3] - 要约收购结果为公司将赎回10102张2021/2025年票据，总价1000.098万欧元，投资者将于2025年6月16日收到现金付款 [3] 后续安排 - 通过交换要约认购债券的投资者将于2025年6月16日收到新发行票据到其投资账户 [4] - 新票据发行和现金要约收购实施后，2021/2025年票据（ISIN LT0000405938）未偿还面值将为5413.4万欧元 [4] 交易相关方 - “Orion securities”担任交易安排人和交易商，TGS Baltic律师事务所担任交易法律顾问 [4] 联系方式 - 如需进一步信息可联系投资公司经理Mantas Auruškevičius，邮箱mantas.auruskevicius@lordslb.lt [5]

文章核心观点 - 2025年5月19日VGP NV宣布向欧洲复兴开发银行增发7600万欧元高级无抵押绿色债券 此次发行是集团现有绿色债券计划的一部分 所得款项将用于资助可持续发展项目 [2] 发行情况 - 增发的绿色债券与2025年3月31日发行的5亿欧元4.250% 2031年1月29日到期的绿色债券合并为单一系列 使未偿还总额达到5.76亿欧元 债券在卢森堡证券交易所的Euro MTF市场上市 结算于当日完成 [3] 资金用途 - 发行所得净收益将专门用于为符合VGP可持续金融框架定义的合格绿色项目提供资金或再融资 这些项目包括塞尔维亚 匈牙利 斯洛伐克 罗马尼亚 克罗地亚和捷克的可持续工业园区开发 均符合欧盟气候缓解标准 [4] 合作意义 - 与欧洲复兴开发银行的合作加强了公司对可持续发展和绿色融资的长期承诺 支持集团节能型半工业和物流设施项目 为欧洲客户提供低碳解决方案 [5] 相关方介绍 - 欧洲复兴开发银行是一家多边开发银行 通过投资和政策改革促进私营部门发展和可持续增长 [7] - VGP是泛欧高品质物流和半工业地产所有者 管理者和开发商 也是可再生能源解决方案提供商 拥有综合商业模式 业务覆盖18个欧洲国家 2024年12月总资产值达78亿欧元 净资产值达24亿欧元 于泛欧证券交易所布鲁塞尔上市 [8]

文章核心观点 - 公司成功在美国私募市场发行1.5亿美元绿色债券，资金将用于资助电力项目，体现对可持续融资的承诺 [1][4][5] 债券发行情况 - 公司成功在美国私募市场发行总额1.5亿美元绿色债券，原发行目标为1.25亿美元，因投资者兴趣强烈而增额 [1] - 债券6年和8年到期，分三批发行，两批固定利率分别为5.17%和5.37%，较美国国债利差115 - 125个基点，第三批为浮动利率，与SOFR挂钩利差144个基点，发行无契约限制 [2] - 巴克莱资本公司和荷兰国际集团金融市场有限责任公司担任联合配售代理 [3] 资金用途 - 所得款项将用于资助公司电力项目，包括Vaðalda风电场和Hvammur水电站 [4] - Vaðalda风电场是该国首个风力发电厂，含28台风力涡轮机，首批14台预计2026年秋季投产，2027年底全面运营 [4] - Hvammur水电站将成为Þjórsá和Tungnaá地区第八座水电站 [4] 绿色融资框架 - 债券依据公司绿色融资框架发行，强调公司对可持续性和气候相关目标的承诺，确保资金仅用于对环境和气候有积极影响的资产或项目 [5]

文章核心观点 公司宣布发行6.5亿欧元绿色债券用于低碳移动技术项目和投资，以助力实现净零目标 [1][2][4] 债券发行信息 - 公司于2025年5月13日宣布发行6.5亿欧元绿色债券，2031年5月20日到期，票面利率5.125% [1] - 法国巴黎银行、法国农业信贷银行、法国工商信贷银行等担任联席活跃账簿管理人 [1] 资金用途 - 交易净收益将用于资助有助于低碳移动的技术项目和投资，特别是车辆电气化 [2] 发行框架 - 绿色债券依据公司2021年7月建立、2023年9月更新的绿色和可持续发展融资框架发行 [3] - 2025年5月7日，法国金融市场管理局批准了2024年7月3日基本招股说明书的第五份补充文件 [3] 公司目标 - 到2050年，公司旨在实现全球所有运营活动、供应链以及欧洲整个价值链的净零排放 [4] - 为实现目标，公司将继续开发推广低碳移动的技术组合 [4]

文章核心观点 《2025中国债券市场改革发展报告》由中国银行间市场交易商协会发布，呈现中国债券市场发展现状、改革举措及未来趋势，改革推动下市场运行机制更完善、产品更丰富、开放程度更高，将更好服务实体经济，提升全球影响力 [1][2] 市场概况与宏观环境 - 中国经济增长模式转变，消费成经济发展最大动力，金融市场规模位居世界前列，银行间债券市场蓬勃发展 [1] - 2024年末，银行间债券市场存量占中国债券市场存量的88.0%，投资者类型多元，交易活跃度持续提升 [1] - 2023年中国GDP为17.8万亿美元，是世界第二大经济体，占世界经济比重达16.8%，过去十几年对世界经济增长贡献率基本长期在20%以上 [16] - 近年来中国经济从高速增长换挡到中高速增长，GDP增速从2010年附近的10%左右回落到5% [16] - 2024年最终消费支出对中国经济增长贡献率超40%，消费成为经济发展最大动力 [18] - 中国有4亿多中等收入群体，城镇化率与发达国家相比仍有空间 [18] - 中国是唯一拥有联合国产业分类中全部工业门类的国家 [18] - 从世界银行2020年发布的人力资本指数看，中国显著高于巴西、印度等新兴经济体 [19] - 以集成电路、人工智能、量子技术等为代表的科技创新取得重要进展，传统产业智能化改造和数字化转型持续推进，绿色低碳转型步伐加快 [19] - 2024年三季度末，中国金融业总资产489万亿元，其中银行业总资产439.5万亿元，证券业总资产14.6万亿元，保险业总资产35.0万亿元 [19] - 中国有五家商业银行被列入全球系统重要性金融机构 [19] - 2024年末债券市场规模超177万亿元，股票市场总市值超85万亿元，是全球第二大债券市场和股票市场 [19] - A股和国债被纳入MSCI、富时罗素、彭博巴克莱、摩根大通等全球主流指数 [19] - 中国面临人口老龄化加剧、低碳转型难、收入差距大、部分经济部门效率低、部分领域金融风险积聚等中长期挑战 [21] 运行机制改革深化 - 以市场化为导向推进注册制改革，优化注册发行管理机制 [1] - 搭建信息披露制度体系，创新“常发行计划”机制提升效率 [1] - 规范簿记建档和招标发行方式，强化自律管理 [1] - 提供丰富投资人保护工具，构建多种交易机制，提升市场流动性 [1] 产品供给多元化 - 银行间债券市场产品按发行主体分为政府类、金融机构类和公司信用类债券 [1] - 绿色债券市场发展强劲，标准体系不断完善 [1] - 可持续发展主题债券快速发展 [1] - 科创票据助力科技企业融资 [1] - 资产证券化支持普惠金融，创新民营小微融资模式 [1] 风险对冲工具多样 - 银行间衍生品市场发展迅速，涵盖利率、汇率、信用衍生品 [2] - 回购市场和债券借贷市场不断完善，为境外机构参与风险对冲提供便利 [2] 自律管理与市场开放 - 交易商协会强化自律管理，通过多种方式规范市场 [2] - 债券市场开放水平不断扩大，熊猫债市场为境外发行人提供融资渠道，相关机制持续优化 [2] - 为境外投资者和中介机构提供多元服务和良好展业环境 [2] 未来展望 中国债券市场在改革推动下，运行机制更完善，产品更丰富，开放程度更高，将更好地服务实体经济，在全球金融市场影响力不断提升 [2]