公司业务模式 - 麦当劳是全球最成功的餐饮连锁企业之一 在全球100多个国家拥有超过44,000家门店[1] - 其商业模式高度依赖特许经营 约95%的门店由加盟商运营[5] - 加盟商需支付特许经营费 并向公司租赁物业 同时支付相当于销售额4%或5%的特许权使用费[5] - 这种以固定费用为主的安排使公司业务模式具有高度抗衰退能力[5] 财务表现 - 2025年上半年营收为128亿美元 同比仅增长1%[6] - 同期净利润为41亿美元 同比增长4%[6] - 五年前投资的10,000美元 如今价值不到14,600美元 加上股息收入后也不到16,400美元[4] - 公司自1976年以来每年都增加股息支付[4] 估值水平 - 公司市盈率为27倍 略低于标普500指数30倍的平均水平[7] - 当前估值处于平均水平 降低了盈利倍数扩张推动股价大幅上涨的可能性[7] 增长前景 - 尽管公司应能继续从加盟商收入和增长股息中受益[7] - 但财务增长可能不足以在未来五年内实现五倍的增长目标[2][8] - 庞大的规模虽然有利于长期投资者 但可能给未来增长计划带来不确定性[2]

业绩表现 - 公司季度每股收益为0.29美元 超出市场预期的0.25美元 同比增长7.4% [1] - 季度营收为5.6093亿美元 超出市场预期0.97% 但同比下降1.7% [2] - 过去四个季度中 公司两次超出每股收益预期 三次超出营收预期 [2] 市场表现 - 公司股价年初至今下跌38.9% 同期标普500指数上涨7.8% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预计短期内表现将弱于市场 [6] 未来展望 - 下季度市场预期每股收益0.25美元 营收5.5794亿美元 [7] - 本财年市场预期每股收益0.93美元 营收22亿美元 [7] - 行业排名处于后27% 历史数据显示前50%行业表现优于后50% [8] 同行比较 - 同行公司Arcos Dorados预计季度每股收益0.05美元 同比下降61.5% [9] - 该公司预计营收11.2亿美元 同比增长1.1% [9]

麦当劳季度业绩 - 公司季度每股收益3 19美元 超出Zacks一致预期的3 15美元 同比增长7 4% [1] - 营收68 4亿美元 超出预期1 92% 去年同期为64 9亿美元 同比增长5 4% [2] - 过去四个季度中 公司三次超出每股收益预期 两次超出营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价上涨3 1% 同期标普500指数涨幅7 1% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现与市场同步 [6] 未来业绩预期 - 下季度共识预期为每股收益3 37美元 营收69 7亿美元 [7] - 当前财年共识预期为每股收益12 27美元 营收264 2亿美元 [7] 行业动态 - 所属零售-餐饮行业在Zacks 250多个行业中排名后32% [8] - 同行业公司Cava集团预计季度每股收益0 13美元 同比下滑23 5% [9] - Cava集团预计营收2 8656亿美元 同比增长22 7% [10]

核心观点 - 麦当劳预计在2025年第二季度财报中实现营收和盈利同比增长 市场关注实际业绩与预期对比对股价的影响[1][2] - 麦当劳盈利预期积极 预计将超越共识预期 主要基于正面的盈利ESP和Zacks排名[12] - 行业同行Portillo's Inc 同样预计盈利超预期 但近期共识预期有所下调[18][19] 财务预期 - 麦当劳季度每股收益预期为3.15美元 同比增长6.1%[3] - 麦当劳季度营收预期为67.1亿美元 同比增长3.5%[3] - Portillo's Inc季度每股收益预期为0.12美元 同比增长20%[18] - Portillo's Inc季度营收预期为1.953亿美元 同比增长7.4%[18] 预期修正趋势 - 麦当劳共识EPS预期在过去30天内上调0.51%[4] - Portillo's Inc共识EPS预期在过去30天内下调5.6%[19] - 预期修正反映分析师对期间业务条件的重新评估[4][7] 盈利预测模型 - Zacks盈利ESP模型通过对比最准确估计与共识估计来预测盈利意外[8] - 正盈利ESP读数理论上表明实际盈利可能超越共识预期[9] - 正盈利ESP结合Zacks排名1-3时 预测盈利超预期的准确率近70%[10] 公司具体分析 - 麦当劳最准确估计高于共识估计 盈利ESP为+0.43%[12] - 麦当劳当前Zacks排名为第3(持有)[12] - 麦当劳上季度实际EPS为2.67美元 超出预期2.64美元 意外幅度+1.14%[13] - 过去四个季度中 麦当劳两次超越EPS预期[14] 行业比较 - Portillo's Inc盈利ESP为+10.64%[19] - Portillo's Inc Zacks排名为第3(持有)[19] - 过去四个季度中 Portillo's Inc三次超越共识EPS预期[19] 业绩发布信息 - 麦当劳预计于8月6日发布季度财报[2] - 实际业绩与预期对比将影响短期股价走势[2]

股价表现 - 麦当劳最新收盘价为29155美元 单日涨幅207% 超过标普500指数052%的涨幅 道指涨1% 纳指涨052% [1] - 过去一个月股价下跌841% 表现逊于零售批发行业237%的涨幅和标普500指数595%的涨幅 [1] 财务预期 - 下季度每股收益预计为314美元 同比增长572% 营收预计67十亿美元 同比增长318% [2] - 全年每股收益预期1225美元 同比增长452% 营收预期2635十亿美元 同比增长164% [3] - 过去一个月分析师对每股收益预期上调009% [5] 估值指标 - 当前远期市盈率为2333倍 高于行业平均2221倍 [6] - PEG比率为298 高于餐饮零售行业平均259 [6] 行业排名 - 所属餐饮零售行业在Zacks行业排名中位列140 处于全部250+个行业中的后44% [7] - 行业排名前50%的组别平均表现是后50%的2倍 [7] 分析师评级 - 当前Zacks评级为3级(持有) [5] - Zacks评级系统1级(强力买入)股票自1988年以来年均回报率达25% [5]

股价表现 - 温迪公司股价在最近交易日大涨6%至12.01美元 成交量显著高于正常水平[1] - 此次上涨与过去四周1.5%的跌幅形成对比[1] - 同行业公司芝士蛋糕工厂同期上涨1.8%至59.99美元 过去一个月累计上涨12.6%[5] 业绩预期 - 预计季度每股收益0.26美元 同比下降3.7%[3] - 预计季度收入5.5759亿美元 同比下降2.3%[3] - 过去30天共识每股收益预期保持未变[4] - 芝士蛋糕工厂每股收益预期下调0.9%至1.05美元 同比降幅3.7%[6] 战略举措 - 创新增长战略和数字化升级推动投资者乐观情绪[2] - "夏日100天"营销活动扩大人工智能技术应用[2] - 全球门店增长计划提升客户参与度和运营效率[2] - 结合严格资本回报政策增强业绩持续信心[2] 行业评级 - 温迪公司获Zacks零售-餐饮行业第三类持有评级[5] - 芝士蛋糕工厂同样获得第三类持有评级[6]

麦当劳季度业绩 - 公司季度每股收益2 67美元 超出Zacks共识预期2 64美元 但低于去年同期2 70美元 [1] - 季度营收59 6亿美元 低于共识预期2 12% 且同比下滑6 17亿美元 [2] - 过去四个季度中 公司两次超出每股收益预期 但仅一次超出营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价累计上涨10 3% 同期标普500指数下跌5 3% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期表现与市场持平 [6] 未来业绩展望 - 下季度共识预期为每股收益3 11美元 营收66 4亿美元 本财年预期每股收益12 21美元 营收263 9亿美元 [7] - 业绩电话会管理层评论将影响股价短期走势 [3] 行业环境 - 所属零售-餐饮行业在Zacks 250多个行业中排名后19% [8] - 行业排名前50%的板块表现是后50%的两倍以上 [8] 同业公司CAVA动态 - 地中海餐饮连锁CAVA预计3月季度每股收益0 14美元 同比增长16 7% [9] - 季度营收预期3 3046亿美元 同比增长27 6% [10] - 过去30天共识每股收益预期被下调1 7% [9]

温迪公司(WEN)2025年第一季度业绩预期 - 华尔街预计温迪公司2025年第一季度营收和盈利将同比下滑 其中每股收益(EPS)预期为0.20美元(同比-13%) 营收预期为5.2398亿美元(同比-2%) [1][3] - 过去30天内分析师集体下调季度EPS共识预期2.84% 反映对业务前景的重新评估 [4] - 最准确预估(Earnings ESP)显示当前分析师情绪偏向悲观 该指标为-1.14% 结合Zacks排名3(持有) 难以预测业绩超预期 [10][11] 业绩惊喜历史与市场反应机制 - 温迪公司过去四个季度中有两次业绩超预期 最近季度实际EPS为0.25美元(+4.17%超预期) [12][13] - 业绩超预期或不及预期并非股价变动的唯一因素 其他业务因素可能抵消业绩影响 [14] - Zacks模型显示 当Earnings ESP为正且Zacks排名1-3时 业绩超预期概率达70% [8] 餐饮行业对比 - 同行业公司BJ's Restaurants(BJRI)预计季度EPS为0.40美元(同比+25%) 营收3.4794亿美元(同比+3.2%) [17] - BJRI过去30天EPS共识下调0.7% 但Earnings ESP达-5.23% 结合Zacks排名3 同样难以预测业绩超预期 该公司过去四个季度三次超预期 [18] 业绩预测方法论 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最新分析师修正与共识预期来预测业绩偏差 临近财报发布时的修正通常包含更准确信息 [6] - 该模型对正向Earnings ESP预测效果显著 但对负值预测效力有限 [7][9]

文章核心观点 文章围绕麦当劳的股价表现、盈利预期、估值等方面展开分析，指出其股价近期走势、盈利预计变化情况，还提及相关估值指标及行业排名情况 [1][2][6] 股价表现 - 麦当劳最新交易收盘价为312.48美元，较前一日下跌1.14%，表现逊于标普500、道指和纳斯达克当日跌幅 [1] - 过去一个月，麦当劳股价上涨3.98%，同期零售批发板块下跌2.42%，标普500下跌3.94% [1] 盈利预期 - 2025年5月1日麦当劳将公布财报，预计每股收益2.67美元，同比下降1.11%，营收61.3亿美元，较上年同期下降0.68% [2] - 全年扎克斯共识预测每股收益12.25美元，营收263.8亿美元，较上一年分别增长4.52%和1.79% [3] 分析师估计调整 - 分析师估计调整反映短期业务趋势，积极调整体现对公司业务和盈利能力的乐观 [4] - 扎克斯排名考虑估计变化，麦当劳目前扎克斯排名为3（持有），过去一个月扎克斯共识每股收益估计上调0.17% [6] 估值情况 - 麦当劳目前远期市盈率为25.81，高于行业平均的20.98 [6] - 麦当劳PEG比率为3.24，零售 - 餐厅行业昨日收盘价对应的平均PEG比率为2.05 [7] 行业排名 - 零售 - 餐厅行业属于零售批发板块，扎克斯行业排名为203，处于所有250多个行业的后19% [7] - 扎克斯行业排名衡量行业组实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]