报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美联储按兵不动，国内商务部等九单位启动2026“乐购新春”春节特别活动，美国1月ISM制造业PMI指数升至52.6创2022年8月以来新高 [1] - A股三大指数调整，上证指数跌2.48%收于4015.75点，创业板指跌2.46%，沪深两市成交额约为2.6万亿元，美国三大股指全线收涨，道指涨1.05%报49407.66点 [1] - 股指期货基差大幅回落，成交量增加，仅IM持仓量同步增加 [1] - 国内市场逐步消化海外流动性预期的波动影响，中证500、中证1000波动幅度明显冲击突出，调整后整体风险基本释放，投资者可逐步建仓IC、IH多单 [2] 根据相关目录分别进行总结 宏观经济图表 - 包含美元指数和A股走势、美国国债收益率和A股走势、人民币汇率和A股走势、美国国债收益率和A股风格走势等图表，资料来源为同花顺和华泰期货研究院 [5][7][9] 现货市场跟踪图表 - 国内主要股票指数日度表现显示，2026年2月2日上证综指跌2.48%、深证成指跌2.69%、创业板指跌2.46%等 [11] - 还包括沪深两市成交金额、融资余额等图表，资料来源为同花顺和华泰期货研究院 [5][12] 股指期货跟踪图表 - 股指期货持仓量和成交量数据显示，IF、IH、IC成交量增加，持仓量除IM增加外均减少 [13] - 包含IH、IF、IC、IM合约持仓量、最新持仓占比、外资净持仓数量等图表，资料来源为同花顺和华泰期货研究院 [5][14][23] - 股指期货基差数据显示各合约不同期限基差及变化值 [36] - 包含IF、IH、IC、IM基差图表，资料来源为同花顺和华泰期货研究院 [5][37][38] - 股指期货跨期价差数据显示不同合约不同期限跨期价差及变化值 [40][41] - 包含IH、IF、IC、IM跨期价差图表，资料来源为同花顺和华泰期货研究院 [5][42][45]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对2026年1月30日沪深300（IF）、上证50（IH）、中证500（IC）、中证1000（IM）股指期货品种的持仓情况进行日度跟踪分析，指出IF总持仓明显上升、IH总持仓小幅下降、IC总持仓小幅下降、IM总持仓小幅下降，并给出各品种前二十席位持仓变动情况 [1][5][11][17] 根据相关目录分别进行总结 沪深300（IF） - 总持仓及主力合约持仓变化：1月30日总持仓上升9087手，主力合约IF2603持仓上升1489手 [5] - 前二十多头席位持仓变动：国泰君安期货排名第一总持仓53810手，国投期货增仓最多日内增仓2371手，申银万国期货减仓最多日内减仓817手 [6] - 前二十空头席位持仓变动：中信期货排名第一总持仓47540手，海通期货增仓最多日内增仓3339手，广发期货减仓最多日内减仓1081手 [8] 上证50（IH） - 总持仓及主力合约持仓变化：1月30日总持仓下降5863手，主力合约IH2603持仓下降3226手 [11] - 前二十多头席位持仓变动：国泰君安期货排名第一总持仓14486手，中信建投期货增仓最多日内增仓317手，中信期货减仓最多日内减仓1685手 [12] - 前二十空头席位持仓变动：广发期货排名第一总持仓18247手，华闻期货增仓最多日内增仓471手，广发期货减仓最多日内减仓1626手 [13] 中证500（IC） - 总持仓及主力合约持仓变化：1月30日总持仓下降4373手，主力合约IC2603持仓下降7265手 [17] - 前二十多头席位持仓变动：国泰君安期货排名第一总持仓52681手，中信期货增仓最多日内增仓1160手，申银万国期货减仓最多日内减仓1395手 [18] - 前二十空头席位持仓变动：中信期货排名第一总持仓62731手，中信期货增仓最多日内增仓1689手，国泰君安期货减仓最多日内减仓2874手 [20] 中证1000（IM） - 总持仓及主力合约持仓变化：1月30日总持仓下降2755手，主力合约IM2603持仓下降4571手 [24] - 前二十多头席位持仓变动：国泰君安期货排名第一总持仓58825手，中信建投期货增仓最多日内增仓659手，海通期货减仓最多日内减仓3040手 [25] - 前二十空头席位持仓变动：中信期货排名第一总持仓81223手，申银万国期货增仓最多日内加仓1061手，海通期货减仓最多日内减仓2155手 [26]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - A股市场积极因素较多 2025年规上工业企业利润增速转正 经济基本面逐步修复 工业生产在航空航天、人工智能等产业带动下稳步增长 上市公司年报业绩预告呼应此现象 航空航天与人工智能相关上市公司对中证500指数有明显拉动 美元走弱和国内经济复苏预期下 人民币处于升值通道 汇率强势带动股市上涨 春季行情不断推进 [2] 根据相关目录分别总结 期货合约数据 - IF主力合约（2603）最新4784.0 环比 +47.6↑；IF次主力合约（2602）最新4774.6 环比 +43.8↑ [2] - IH主力合约（2603）最新3130.4 环比 +59.8↑；IH次主力合约（2602）最新3124.2 环比 +58.0↑ [2] - IC主力合约（2603）最新8517.6 环比 -99.8↓；IC次主力合约（2602）最新8531.2 环比 -87.0↓ [2] - IM主力合约（2603）最新8329.0 环比 -44.0↓；IM次主力合约（2602）最新8351.4 环比 -49.4↓ [2] 期货盘面价差 - IF - IH当月合约价差1650.4 环比 -11.8↓；IC - IF当月合约价差3756.6 环比 -138.8↓ [2] - IM - IC当月合约价差 -179.8 环比 +36.0↑；IC - IH当月合约价差5407.0 环比 -150.6↓ [2] - IM - IF当月合约价差3576.8 环比 -102.8↓；IM - IH当月合约价差5227.2 环比 -114.6↓ [2] 期货跨季价差 - IF当季 - 当月 -3.0 环比 +8.0↑；IF下季 - 当月 -47.6 环比 +10.0↑ [2] - IH当季 - 当月8.4 环比 +4.0↑；IH下季 - 当月 -15.6 环比 +4.0↑ [2] - IC当季 - 当月 -68.2 环比 -19.8↓；IC下季 - 当月 -157.2 环比 -3.0↓ [2] - IM当季 - 当月 -151.8 环比 +13.0↑；IM下季 - 当月 -303.4 环比 +29.0↑ [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓 -45,519.00 环比 +151.0↑；IH前20名净持仓 -22,857.00 环比 +1005.0↑ [2] - IC前20名净持仓 -50,181.00 环比 +1059.0↑；IM前20名净持仓 -52,970.00 环比 +325.0↑ [2] 现货价格 - 沪深300最新4753.87 环比 +35.9↑；IF主力合约基差30.1 环比 +15.3↑ [2] - 上证50最新3,110.9 环比 +50.4↑；IH主力合约基差19.5 环比 +10.3↑ [2] - 中证500最新8,517.8 环比 -83.3↓；IC主力合约基差 -0.2 环比 -21.1↓ [2] - 中证1000最新8,332.2 环比 -67.6↓；IM主力合约基差 -3.2 环比 +18.8↑ [2] 市场情绪 - A股成交额（日，亿元）32,594.18 环比 +2671.28↑；两融余额（前一交易日，亿元）27,426.43 环比 +192.52↑ [2] - 北向成交合计（前一交易日，亿元）3757.66 环比 -18.43↓；逆回购（到期量，操作量，亿元） -2102.0 环比 +3540.0 [2] - 主力资金（昨日，今日，亿元） -435.98 环比 -904.57；上涨股票比例（日，%）32.93 环比 +1.19↑ [2] - Shibor（日，%）1.368 环比 +0.002↑；IO平值看涨期权收盘价（2602）96.00 环比 +18.40↑ [2] - IO平值看涨期权隐含波动率（%）19.21 环比 -0.38↓；IO平值看跌期权收盘价（2602）69.80 环比 -24.80↓ [2] - IO平值看跌期权隐含波动率（%）19.63 环比 +0.04↑；沪深300指数20日波动率（%）10.70 环比 +0.25↑ [2] - 成交量PCR（%）47.52 环比 -3.50↓；持仓量PCR（%）65.36 环比 +0.84↑ [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股3.90 环比 -0.60↓；技术面3.30 环比 +0.20↑；资金面4.50 环比 -1.30↓ [2] 行业消息 - 2025年全国规模以上工业企业实现利润总额73982.0亿元 比上年增长0.6% 12月份同比增长5.3% 实现营业收入139.20万亿元 比上年增长1.1% 发生营业成本118.75万亿元 增长1.3% 营业收入利润率为5.31% 比上年下降0.03个百分点 [2] - 美联储维持基准利率在3.50% - 3.75%不变 连续三次降息25个基点后暂停行动 符合市场预期 主席候选人沃勒支持降息25个基点 与米兰立场一致 声明指出失业率现初步企稳迹象 通胀仍处相对高位 经济前景不确定性高 主席鲍威尔表示加息非下一步行动基本假设 不相信会丧失独立性 建议下一届主席远离政治 [2] - A股主要指数收盘多数下跌 三大指数表现分化 上证50表现最强势 上证指数涨0.16% 深证成指跌0.3% 创业板指跌0.57% 沪深两市成交额明显回升 全市场超3500只个股下跌 行业板块多数上涨 食品饮料板块大幅走强 电子板块领跌 [2] - 海外美联储按兵不动 会后声明与发布会措辞中性 未给市场过多指引 会后美元指数继续走弱 国内2025年规上工业企业利润较2024年由负转正 终结连续三年下降态势 12月单月利润由降转增 此前12月除规上工业增加值外 固投、社零、出口同比均较11月回落 [2] - 已发布2025年业绩预告的公司中 约三分之一预喜 利润预喜公司多数集中在人工智能等高技术产业 [2] 重点关注 - 1月30日21:30关注美国12月PPI、核心PPI [3]

宏观经济与政策 - 截至2025年底，央企资产总额突破95万亿元，完成固定资产投资5.1万亿元，其中战略性新兴产业投资2.5万亿元，全年实现利润总额2.5万亿元[1] - 美联储维持基准利率在3.50%-3.75%不变，符合市场预期，鲍威尔表示加息并非下一步行动的基本假设[1] 现货市场表现 - A股市场分化，上证指数涨0.27%收于4151.24点，创业板指跌0.57%，沪深两市成交额升至约3万亿元[1] - 行业板块涨多跌少，有色金属、石油石化、煤炭行业涨幅超3%，传媒、国防军工、美容护理行业跌幅居前[1] 期货市场动态 - 股指期货基差延续回升，IF、IC、IM当月合约保持升水，其中IC当月合约基差为22.04点，较前日变化+16.77点[38] - 股指期货成交量减少，但IH、IF持仓量增加，IF持仓量增加15,622手至325,948手，IH持仓量增加3,905手至118,402手[14] 资金流向与策略观点 - 国内市场资金抛售重心已从沪深300、上证50转向中证1000，其2025年增量部分已全部抛售并开始触及存量，整体抛售或已接近尾声[2] - 同期中证500规模仅减少13%，流出压力相对有限，展现出偏强优势，策略建议关注股指做多机会[2] 风险提示 - 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期或地缘风险升级，股指有下行风险[3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 国内市场资金抛售节奏呈阶段性特征，初期撤离沪深300、上证50产品，后期及当前抛售重心转向中证1000，整体抛售接近尾声，中证500同期规模仅减少13%，流出压力有限，展现偏强优势，可关注股指做多机会 [2] 根据相关目录分别进行总结 市场分析 - 宏观上，截至2025年底央企资产总额突破95万亿元，完成固定资产投资5.1万亿元，其中战略性新兴产业投资2.5万亿元，全年利润总额2.5万亿元，国务院国资委将做好新央企组建等工作；海外方面美联储维持基准利率在3.50%-3.75%不变 [1] - 现货市场A股三大指数震荡分化，上证指数涨0.27%收于4151.24点，创业板指跌0.57%，板块指数涨多跌少，有色金属等行业涨幅超3%，传媒等行业跌幅居前，沪深两市成交额升至约3万亿元；海外美国三大股指收盘涨跌不一，纳指涨0.17%报23857.45点 [1] - 期货市场IF、IC、IM基差延续回升，当月合约保持升水，股指期货成交量减少，IH、IF持仓量增加 [1] 策略 - 国内市场资金抛售节奏有阶段性特征，当前抛售重心转向中证1000且接近尾声，中证500流出压力有限展现偏强优势，关注股指做多机会 [2] 宏观经济图表 - 包含美元指数和A股走势、美国国债收益率和A股走势、人民币汇率和A股走势、美国国债收益率和A股风格走势等图表 [5][10] 现货市场跟踪图表 - 展示国内主要股票指数日度表现，如上证综指涨0.27%、深证成指涨0.09%等 [12] - 包含沪深两市成交金额、融资余额等图表 [13] 股指期货跟踪图表 - 呈现股指期货持仓量和成交量情况，如IF成交量142902、持仓量325948等 [14] - 包含IH、IF、IC、IM合约持仓量、最新持仓占比、外资净持仓数量等图表 [15][18][30] - 展示股指期货基差情况，如IF当月合约基差9.81等 [19][38] - 呈现股指期货跨期价差情况，如IF次月 - 当月价差当日值5.00等 [41][42]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - A股市场积极因素较多，2025年规上工业企业利润增速转正，经济基本面逐步修复，工业生产在新质生产力产业带动下稳步增长，上市公司年报业绩预告也呼应此现象 [2] - 航空航天与人工智能相关上市公司在中证500中权重最大，对中证500指数有明显拉动 [2] - 在市场对美元信心走弱和国内经济复苏预期下，人民币处于升值通道，汇率强势带动股市上涨，春季行情不断推进 [2] 各目录内容总结 期货盘面 - 部分主力合约价格上涨，如IF主力合约（2603）最新4732.8，环比+3.2；IC主力合约（2603）最新8622.0，环比+58.0等；部分次主力合约价格上涨，如IF次主力合约（2602）最新4727.8，环比+3.6；IC次主力合约（2602）最新8623.2，环比+56.2等；部分主力合约价格下跌，如IH主力合约（2603）最新3069.8，环比 -0.4；IH次主力合约（2602）最新3065.6，环比 -0.8 [2] - 部分当月合约价差上涨，如IF - IH当月合约价差1662.2，环比+7.6；IC - IF当月合约价差3895.4，环比+56.0等；部分当月合约价差下跌，如IM - IC当月合约价差 -215.8，环比 -47.2 [2] - 部分当季 - 当月、下季 - 当月价差有变化，如IF当季 - 当月 -11.0，环比+0.8；IH当季 - 当月4.4，环比 -3.4等 [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓 -46,719.00，环比+1444.0；IH前20名净持仓 -22,134.00，环比+772.0；IC前20名净持仓 -43,231.00，环比+4952.0；IM前20名净持仓 -51,033.00，环比 -242.0 [2] 现货价格 - 沪深300最新4717.99，环比+12.3；上证50最新3,060.6，环比+8.2；中证500最新8,601.2，环比+52.2；中证1000最新8,399.8，环比+17.6 [2] - IF主力合约基差14.8，环比+2.3；IH主力合约基差9.2，环比 -2.4；IC主力合约基差20.8，环比+22.2；IM主力合约基差 -22.0，环比+3.0 [2] 市场情绪 - A股成交额（日，亿元）29,922.89，环比+708.36；两融余额（前一交易日，亿元）27,233.91，环比 -20.50；北向成交合计（前一交易日，亿元）3776.09，环比 -265.07；逆回购（到期量，操作量，亿元） -3635.0，环比+3775.0；主力资金（昨日，今日，亿元） -559.36，环比 -435.98 [2] - 上涨股票比例（日，%）31.74，环比 -3.51；Shibor（日，%）1.366，环比 -0.005；IO平值看涨期权收盘价（2602）100.00，环比+7.00；IO平值看涨期权隐含波动率（%）18.93，环比+0.54；IO平值看跌期权收盘价（2602）68.00，环比 -5.80；IO平值看跌期权隐含波动率（%）19.15，环比+0.76；沪深300指数20日波动率（%）10.45，环比 -0.10；成交量PCR（%）50.57，环比+8.66；持仓量PCR（%）64.61，环比 -0.66 [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股4.50，环比 -0.20；技术面3.20，环比 -0.30；资金面5.80，环比 -0.10 [2] 行业消息 - 2025年全国规模以上工业企业实现利润总额73982.0亿元，比上年增长0.6%，12月份规模以上工业企业利润同比增长5.3%；2025年规模以上工业企业实现营业收入139.20万亿元，比上年增长1.1%，发生营业成本118.75万亿元，增长1.3%，营业收入利润率为5.31%，比上年下降0.03个百分点 [2] - 美国总统特朗普称美元表现好，不担心美元下跌等 [2] 观点总结 - A股主要指数收盘多数上涨，三大指数表现分化，中证500表现最为强势，上证指数涨0.27%，深证成指涨0.09%，创业板指跌0.57%，沪深两市成交额小幅回升，全市场超3600只个股下跌，行业板块多数下跌，综合板块领跌，有色金属板块大幅走强 [2] - 海外方面美元指数持续走弱，国内方面2025年规上工业企业利润较2024年由负转正，终结连续三年下降态势，12月单月利润由下降转为增加，此前公布数据显示12月除规上工业增加值外，固投、社零、出口同比均较11月回落 [2] - 已发布2025年业绩预告的公司中约三分之一预喜，利润预喜公司多数集中在人工智能等高技术产业 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告展示了2026年1月28日全品种价差情况，涵盖黑色系、有色系、贵金属系、农产品系、能源化工系、股指期货和国债期货等多个品类，包含各品种现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数等数据信息[1] 根据相关目录分别进行总结 黑色系 - 硅铁SF603现货价5604，期货价5628；硅锰SM603现货价5950，期货价5818；螺纹钢RB2605现货价3260，期货价3126；热卷HC2605现货价3289，期货价3280；铁矿石I2605现货价788；焦炭J2605现货价1668，期货价1723；焦煤JM2605现货价1117，期货价1156 [1] 有色系 - 铜CU2603现货价101370，期货价102600；铝AL2603现货价23870，期货价24305；氧化铝AO2605现货价2628，期货价2734；锌ZN2603现货价24690，期货价24950；锡SN2603现货价451160，期货价428400；镍NI2603现货价146110，期货价144950；不锈钢SS2603现货价14670，期货价14540；碳酸锂LC2605现货价179600，期货价172500；工业硅SI2605现货价9250，期货价8860 [1] 贵金属系 - 黄金AU2604现货价1142.9，期货价1148.4；白银AG2604现货价28732.0，期货价28300.0 [1] 农产品系 - 豆粕M2605现货价3060，期货价2766.0；豆油Y2605现货价8620，期货价8258.0；棕榈油P2605现货价9238.0，期货价9190；菜粕RM605现货价2271.0，期货价199.0；菜油Oleos现货价10130，期货价9326.0；玉米C2603现货价2360，期货价2283.0；玉米淀粉CS2603现货价2630，期货价2540.0；生猪LH2603现货价13150，期货价11285.0；鸡蛋JD2603现货价3840，期货价3047.0；棉花CF605现货价15700，期货价14565.0；白糖SR605现货价5330，期货价5168.0；苹果AP605现货价8820.0，期货价8000；红枣CJ605现货价9504.0，期货价9400 [1] 能源化工系 - 对二甲苯PX603现货价7241.0，期货价7286.0；PTA TA605现货价5258.0，期货价5170.0；乙二醇EG2605现货价3938.0，期货价3810.0；涤纶短纤PF603现货价6662.0，期货价6660.0；苯乙烯EB2603现货价7905.0，期货价7649.0；甲醇MA605现货价2267.0，期货价2304.0；尿素UR605现货价1790.0，期货价1760.0；LLDPE L2605现货价6899.0，期货价6825.0；PP PP2605现货价6715.0，期货价6709.0；PVC V2605现货价4911.0，期货价4710.0；烧碱SH603现货价1951.0，期货价1884.0；LPG PG2603现货价4848.0，期货价4248.0；沥青BU2603现货价3279.0，期货价3140.0；丁二烯橡胶BR2603现货价13000.0，期货价13045.0；玻璃FG605现货价1066.0，期货价932.0；纯碱SA605现货价1154.0，期货价1194.0；天胶RU2605现货价16205.0，期货价15850.0 [1] 股指期货和国债期货 - IF2603.CFE现货价4705.7，期货价4718.2；IH2603.CFE现货价3052.4，期货价3064.0；IC2603.CFE现货价8548.9，期货价8547.6；IM2603.CFE现货价8357.2，期货价8382.2；2年期债TS2603现货价100.06，期货价102.38；5年期债TF2603现货价99.61，期货价105.81；10年期债T2603现货价100.50，期货价108.16；30年期债TL2603现货价112.01，期货价126.49 [1]

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 对2026年1月26日IF、IH、IC、IM四个股指期货品种的总持仓、主力合约持仓及前二十席位持仓变动进行了分析[1][3][9][15][21] 根据相关目录分别进行总结 沪深300（IF） - 总持仓大幅上升，1月26日总持仓上升28734手，主力合约2603持仓上升18020手[1][3] - 前二十多头席位中，国泰君安期货排名第一，总持仓53154手，当日多头增仓最多的是国泰君安期货，增仓4268手，减仓最多的是大越期货，减仓105手[4] - 前二十空头席位中，中信期货排名第一，总持仓48950手，当日空头增仓最多的是中信期货，增仓5884手，减仓最多的是招商期货，减仓117手[6] 上证50（IH） - 总持仓明显上升，1月26日总持仓上升9853手，主力合约2603持仓上升6441手[1][9] - 前二十多头席位中，国泰君安期货排名第一，总持仓14475手，当日多头增仓最多的是中信期货，增仓2202手，减仓最多的是广发期货，减仓236手[10] - 前二十空头席位中，中信期货排名第一，总持仓16541手，当日空头增仓最多的是海通期货，增仓2107手，减仓最多的是东证期货，减仓24手[11] 中证500（IC） - 总持仓小幅上升，1月26日总持仓上升2781手，主力合约2603持仓下降5474手[1][15] - 前二十多头席位中，国泰君安期货排名第一，总持仓52264手，当日多头增仓最多的是中信期货，增仓3911手，减仓最多的是国投期货，减仓647手[16] - 前二十空头席位中，中信期货排名第一，总持仓58428手，当日空头增仓最多的是海通期货，增仓1916手，减仓最多的是国投期货，减仓15863手[18] 中证1000（IM） - 总持仓小幅下降，1月26日总持仓下降1501手，主力合约2603持仓下降3898手[1][21] - 前二十多头席位中，国泰君安期货排名第一，总持仓59024手，当日多头增仓最多的是中信期货，增仓1069手，减仓最多的是海通期货，减仓889手[22] - 前二十空头席位中，中信期货排名第一，总持仓78024手，当日空头增仓最多的是国泰君安期货，增仓1378手，减仓最多的是海通期货，减仓1162手[23]

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 对2026年1月22日IF、IH、IC、IM四个股指期货品种的总持仓、主力合约持仓及前二十席位持仓变动情况进行分析[4][10][16][22] 根据相关目录分别总结 沪深300（IF） - 总持仓小幅上升，1月22日总持仓上升2744手，主力合约2603持仓上升895手[4] - 前二十多头席位中，国泰君安期货排名第一，总持仓46356手，国投期货多头增仓最多，日内增仓1701手，银河期货多头减仓最多，日内减仓795手[5] - 前二十空头席位中，中信期货排名第一，总持仓40476手，国投期货空头增仓最多，日内增仓793手，华泰期货空头减仓最多，日内减仓647手[7] 上证50（IH） - 总持仓小幅上升，1月22日总持仓上升1408手，主力合约2603持仓上升520手[10] - 前二十多头席位中，国泰君安期货排名第一，总持仓11323手，光大期货多头增仓最多，日内增仓434手，银河期货多头减仓最多，日内减仓645手[11] - 前二十空头席位中，中信期货排名第一，总持仓14094手，广发期货空头增仓最多，日内增仓643手，国泰君安期货空头减仓最多，日内减仓571手[12] 中证500（IC） - 总持仓保持平稳，1月22日总持仓下降432手，主力合约2603持仓下降1824手[16] - 前二十多头席位中，国泰君安期货排名第一，总持仓49404手，中信期货多头增仓最多，日内增仓1949手，华泰期货多头减仓最多，日内减仓1964手[17] - 前二十空头席位中，中信期货排名第一，总持仓53838手，中信期货空头增仓最多，日内增仓842手，国信期货空头减仓最多，日内减仓912手[19] 中证1000（IM） - 总持仓明显下降，1月22日总持仓下降9411手，主力合约2603持仓下降5555手[22] - 前二十多头席位中，国泰君安期货排名第一，总持仓54123手，广发期货多头增仓最多，日内增仓248手，国泰君安期货多头减仓最多，日内减仓2368手[23] - 前二十空头席位中，中信期货排名第一，总持仓72781手，银河期货空头增仓最多，日内加仓379手，国泰君安期货空头减仓最多，日内减仓2746手[24]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2026年以来股市持续向好是科技周期共振、政策红利释放、经济复苏向好与海外资金回流四大因素共同作用结果 当前市场已逐步从估值扩张主导转向盈利驱动新阶段 预计2026年供给侧改革持续并将推升大宗商品价格并带动资源型股票上涨 在“十五五”规划战略指引下 随着各项政策效应的持续释放、经济复苏动能的进一步增强以及海外资金配置中国资产的进程持续推进 股市有望延续震荡上行态势 [2] 根据相关目录分别进行总结 股指期货市场 - IF当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为4724.20、4722.80、4687.80、4632.00 涨跌分别为16.40、19.40、21.00、22.60 涨跌幅分别为0.35、0.41、0.45、0.49 成交量分别为25500.00、74116.00、16557.00、4157.00 持仓量分别为39295.00、173409.00、66647.00、7462.00 持仓量增减分别为 -400.00、 -6123.00、 -1616.00、1692.00 [1] - IH当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为3069.80、3073.60、3070.00、3036.60 涨跌分别为 -2.20、 -0.40、2.40、 -0.80 涨跌幅分别为 -0.07、 -0.01、0.08、 -0.03 成交量分别为10796.00、34230.00、6674.00、2791.00 持仓量分别为14121.00、58489.00、20285.00、3229.00 持仓量增减分别为1330.00、1743.00、 -55.00、1558.00 [1] - IC当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为8373.20、8371.00、8269.80、8158.00 涨跌分别为147.20、155.40、158.40、162.00 涨跌幅分别为1.79、1.89、1.95、2.03 成交量分别为32474.00、101832.00、29816.00、7748.00 持仓量分别为54409.00、175976.00、84472.00、15194.00 持仓量增减分别为 -3066.00、 -4994.00、 -1159.00、1109.00 [1] - IM当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为8260.00、8231.00、8051.60、7890.00 涨跌分别为125.80、140.00、135.00、140.20 涨跌幅分别为1.55、1.73、1.71、1.81 成交量分别为37231.00、133027.00、34728.00、9540.00 持仓量分别为65179.00、192142.00、105709.00、18658.00 持仓量增减分别为 -3175.00、 -6631.00、73.00、2962.00 [1] - IF下月 - IF当月、IH下月 - IH当月、IC下月 - IC当月、IM下月 - IM当月隔月价差现值分别为 -1.40、3.80、 -2.20、 -29.00 前值分别为 -2.00、1.80、 -9.00、 -41.40 [1] 股指现货市场 - 沪深300指数前值4723.07 前两日值4718.88 涨跌幅0.09 总成交金额前值266.35亿元 成交量前值6653.31亿手 [1] - 上证50指数前值3067.18 前两日值3070.65 涨跌幅 -0.11 总成交金额前值65.66亿元 成交量前值1988.26亿手 [1] - 中证500指数前值8340.11 前两日值8247.80 涨跌幅1.12 总成交金额前值243.30亿元 成交量前值5175.92亿手 [1] - 中证1000指数前值8247.68 前两日值8182.75 涨跌幅0.79 总成交金额前值325.68亿元 成交量前值5647.21亿手 [1] - 部分行业涨跌幅情况 能源 -0.66%、原材料1.51%、工业 -0.38%、可选消费 -0.88%、主要消费 -1.61%、医药卫生 -0.67%、地产金融 -1.27%、信息技术2.91%、电信业务0.32%、公用事业 -1.25% [1] 期现基差 - IF当月 - 沪深300、IF下月 - 沪深300、IF下季 - 沪深300、IF隔季 - 沪深300前值分别为1.13、 -0.27、 -35.27、 -91.07 前2日值分别为 -8.28、 -10.28、 -44.88、 -103.88 [1] - IH当月 - 上证50、IH下月 - 上证50、IH下季 - 上证50、IH隔季 - 上证50前值分别为2.62、6.42、2.82、 -30.58 前2日值分别为2.95、4.75、 -1.05、 -29.85 [1] - IC当月 - 中证500、IC下月 - 中证500、IC下季 - 中证500、IC隔季 - 中证500前值分别为33.09、30.89、 -70.31、 -182.11 前2日值分别为10.00、1.00、 -105.80、 -223.60 [1] - IM当月 - 中证1000、IM下月 - 中证1000、IM下季 - 中证1000、IM隔季 - 中证1000前值分别为12.32、 -16.68、 -196.08、 -357.68 前2日值分别为 -20.55、 -61.95、 -236.75、 -404.75 [1] 其他国内主要指数和海外指数 - 上证指数前值4116.94 前2日值4113.65 涨跌幅0.08% 深证成指前值14255.13 前2日值14155.63 涨跌幅0.70% 中小板指前值8807.41 前2日值8727.52 涨跌幅0.92% 创业板指前值3295.52 前2日值3277.98 涨跌幅0.54% [1] - 恒生指数前值26585.06 前2日值26487.51 涨跌幅0.37% 日经225前值52774.64 前2日值52991.10 涨跌幅 -0.41% 标准普尔前值6875.62 前2日值6796.86 涨跌幅1.16% DAX指数前值24577.81 前2日值24703.12 涨跌幅 -0.51% [1] 宏观信息 - 住建部部长倪虹表示“十五五”时期将重点抓好两方面工作 有序推动“好房子”建设 加快构建房地产发展新模式 推进现房销售制 [2] - 美国总统特朗普宣布与北约秘书长吕特就格陵兰岛问题达成协议框架 不实施原定于2月1日生效的关税措施 受此影响美股直线拉升 三大股指均涨超1% 现货白银跳水 一度跌超4% [2] - 欧盟委员会发言人表示欧盟领导人紧急峰会将按计划于当地时间1月22日晚间举行 [2] - 外交部发言人郭嘉昆敦促欧盟避免在保护主义错误道路上越走越远 否则中方将采取必要措施维护中国企业合法权益 并指出中美应共同落实两国元首达成的重要共识 [2] - 财政部等五部门通知在41个口岸各新设1家口岸进境免税店 横琴口岸进境免税店允许自澳门进境居民旅客购买1.5万元以内免税商品 [2] - 财政部等三部门公告将创新企业CDR试点阶段有关税收政策延期至2027年12月31日 对个人投资者、公募基金转让创新企业CDR取得的差价所得或差价收入暂免征收所得税或增值税 对股息红利所得实施差别化个人所得税政策 [2] 行业信息 - 我国首个海上液体火箭发射回收试验平台将投用 计划2月5日左右完成并开始调试演练 春节前后国内一款主流商业液体火箭将进行发射回收试验 [2] - 2025年我国商业航天快速发展 全年完成发射50次 占全年宇航发射总数的54% 其中商业运载火箭发射25次 全年入轨商业卫星311颗 占全年入轨卫星总数的84% [2] - 2025年我国人工智能核心产业规模预计突破1.2万亿元 累计发布人形机器人产品超330款 近期已启动6G第二阶段技术试验 下一步将强化国家人工智能产业投资基金对人形机器人的支持力度 [2] - 工信部修订发布两项审查要求 加强道路机动车辆生产企业和产品准入管理 提高企业智能化、网联化相关能力要求 加强对采用新技术、新材料、新工艺产品的应用评估 [2]