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【爱婴室(603214.SH)】线上渠道快速发展,切入IP消费赛道——2024年年报点评(姜浩/梁丹辉)
光大证券研究· 2025-04-06 21:19
财务表现 - 2024年公司实现营业收入34.7亿元,同比增长4.06%,归母净利润1.1亿元,同比增长1.61%,扣非归母净利润0.7亿元,同比增长9.78% [3] - 4Q2024单季度营业收入10.0亿元,同比增长9.69%,归母净利润0.6亿元,同比增长1.26%,扣非归母净利润0.5亿元,上年同期为0.4亿元 [3] - 2024年综合毛利率26.9%,同比下降1.5个百分点,4Q2024单季度毛利率28.8%,同比下降2.2个百分点 [4] - 2024年期间费用率23.5%,同比下降1.6个百分点,其中销售/管理/财务费用率分别为19.6%/3.1%/0.8%,同比分别下降1.2/0.2/0.2个百分点 [4] - 4Q2024期间费用率21.4%,同比下降2.5个百分点,销售/管理/财务费用率分别为17.8%/3.0%/0.6%,同比分别下降1.9/0.3/0.3个百分点 [4] 业务发展 - 2024年新开门店62家,年末总门店数达475家,新店均位于购物中心,面积200-250平米,全年优化调改35家存量门店 [5] - 电子商务渠道收入同比增长16.6%,直播业务观看人数超百万 [5] - 2024年12月开设江苏首家高达基地THE GUNDAM BASE SATELLITE苏州中心店,切入IP零售市场 [5]