公司：Mobileye Global (NasdaqGS:MBLY) 行业：自动驾驶汽车 (ADAS/AD)、人形机器人 (物理AI) 一、 核心业务（汽车自动驾驶）表现与展望 * 2025年，公司在与十大客户的RFQ（询价请求）中赢得了95%的份额[3] * 2025年获得了两个新的设计订单，来自之前没有合作关系的OEM：沃尔沃和斯巴鲁[3] * 用于基础ADAS的高销量芯片IQ6 Lite，其2025年的业务管道规模是2024年的3.5倍，显示出非常强劲的增长势头[4] * 未来八年的业务管道总额为245亿美元，相比公司2025年略低于20亿美元的营收，平均每年管道价值已高出2025年营收的50%[4] * 自IPO以来，已获得180亿美元的管道订单，相比2023年管道规模增长了40%[4] * 公司正在竞标涉及额外1亿颗芯片潜力的RFQ，这将进一步增加管道规模[4] * 自公司成立以来，已部署超过2.3亿颗芯片，对应2.3亿辆上路汽车，约占全球汽车总数的八分之一[5] 二、 核心技术进展与数据积累 * REM（路网信息管理）高精地图技术：已有800万辆汽车每天发送数据，2025年记录/采集了320亿英里的数据，新增三家OEM加入数据采集车队[5] * Surround ADAS（环绕高级驾驶辅助系统）：使用最新的高算力芯片IQ6 High，配备5-6个摄像头和最多5个雷达，被认为是ADAS的演进方向[6] * Surround ADAS已获得两个设计订单：大众汽车和一个美国主要OEM，总计1900万辆汽车，预计2028年中开始量产[6] * 高级产品状态： * Surround ADAS（与大众、法雷奥合作）：已进入B样品阶段，完整软件将于2026年底安装，2028年量产[7] * Supervision（与保时捷、奥迪合作）：已进入C样品硬件阶段，有数十辆车在测试，第二代软件栈将于2026年4月就绪，2027年量产[7][8] * Chauffeur（L3级，与奥迪合作）：处于B样品阶段，有原型车在测试，专注于“脱眼”特定功能开发，量产时间晚约1-1.5年[8][9] 三、 机器人出租车 (Robotaxi) 项目进展与合作伙伴关系 * 主要合作伙伴：大众汽车集团旗下MOIA和大众自动驾驶出行公司[1][9] * 技术配置：13个摄像头、3个Innoviz长距离激光雷达、6个Innoviz闪光激光雷达、5个Mobileye自研的成像雷达[10] * 测试规模：目前有约100辆ID Buzz测试车在全球多个地点进行测试，包括欧洲（慕尼黑、汉堡、奥斯陆）和美国（奥斯汀、洛杉矶）[10][13][14] * 里程碑计划： * L4就绪车辆将于2026年2月准备就绪[10] * 计划2026年第三、四季度在美国开始无驾驶员测试[10] * 2027年开始与Ruter、Holo、Uber等合作伙伴一起向多个城市扩展[10] * 目标：到2027年底在6个城市运营，到2033年底拥有超过10万辆活跃的自动驾驶汽车上路[21] * 协同效应：与大众集团在Supervision和Chauffeur项目上合作，共享硬件（如ECU板），实现规模经济；同时从ID Buzz收集的360度多模态数据可用于改进所有感知技术[15][16] 四、 技术架构与AI创新 * 核心挑战与设计思路：超越简单的“端到端” caricature方法，构建能有效利用现代AI（如生成式AI、视觉语言模型）的系统，并解决验证方法论、规模经济和远程操控（Teleoperation）比例问题[24][25] * **关键创新模块1：ACI（人工社区智能）** * 灵感来源于AlphaGo Zero的“自我博弈”概念[37] * 在模拟环境中进行大规模规划训练，输入是感知状态而非逼真图像，不受计算能力限制[36] * 利用公司的REM地图，可模拟全球路网，并创建包含各种驾驶行为（鲁莽、快速、慢速、违规等）的智能体[38][39] * 通过数亿小时的训练，可实现零碰撞，并能用于策略验证，例如在新城市地图上模拟数十亿小时以验证无陌生场景[40][41][42] * **关键创新模块2：VLSA（视觉语言语义动作模型）** * 作为“慢思考”系统，处理复杂场景理解，运行频率低（如1-2帧/秒）[28][29] * 输出语义指令（如“让行警察”、“右转”），而非直接控制轨迹，类似于“陪伴成年人对年轻驾驶员的指导”[45][46] * 目标是渐进式减少直至消除对远程操控员的依赖[45] * 端到端优化：作为最终训练阶段，通过强化学习等方法优化整体系统性能，即使系统包含不可微分模块[46] 五、 产品路线图与硬件规划 * **Supervision (L2++)**：重点是降低成本。预计2028年系统成本将降低约40%，并持续降本[47][48] * **Chauffeur (L3)**：从“脱眼”向“脱脑”演进，目标是降低系统请求驾驶员干预的频率[49][50] * **Robotaxi (L4)**： * 当前状态：可小规模商业部署[50] * 未来目标：实现规模化和成本降低。第二代机器人出租车可能仅依赖摄像头、成像雷达和可能的一个前向激光雷达，大幅减少传感器数量[51] * 降低远程操控员与车辆的比例，最终目标是无需远程操控员[51] * **芯片产品**： * **IQ6 High**：用于2027年的Supervision和Surround ADAS。在ResNet-50和视觉Transformer等关键工作负载上，性能优于竞争对手芯片（如Nvidia Orin X），延迟更低[52][53] * **IQ7**：已采样，计划2027年第三季度量产。可运行156亿参数的VLM模型[51][53][54] * **VLSA部署策略**：分三层——在芯片上（如IQ7运行156亿参数模型）、在云端（运行700亿参数模型，成本仅每车数百美元）、按需调用万亿参数模型[54] 六、 新增长引擎：人形机器人（通过收购Mentee Robotics） * **收购对象**：Mentee Robotics，一家垂直整合的人形机器人公司[60] * **机器人规格**：第三代机器人，高175厘米，重72公斤，可抓取25公斤重物，采用可更换电池，使用两个Nvidia Orin X芯片[60][61] * **技术特点**： * 采用刚性连杆手部设计，无需指尖传感器，降低了制造成本和复杂性[61][66] * 核心AI能力基于“模拟到现实”训练，展示的演示为全栈AI驱动，非远程操控[62] * 具备指令跟随、环境认知、物体识别与操作等能力[63][66] * **发展阶段与路线图**： * **第一阶段（低垂果实）**：针对结构化环境（如装配厂、物流中心），执行预定义任务集。计划2026年开始与多个客户进行概念验证，2027年开始试生产，2028年商业部署[67][70][71] * **第二阶段**：针对非结构化环境（如家庭使用）。关键能力是“现实-模拟-现实”的持续学习，让机器人能通过观察客户演示在几分钟内学会新任务[68][69] * 长期目标：到2030年进入家庭使用场景[71] * **战略协同与展望**： * 与Mobileye在物理AI领域（如模拟到现实、VLM使用）存在大量技术协同[59][72] * 为人形机器人市场提供新的增长引擎，预计未来十年将有数百万台机器人，以应对物流中心和家庭护理等领域的劳动力短缺[72][73] * 标志着Mobileye进入“3.0”阶段，涵盖消费汽车产品组合、机器人出租车规模化以及人形机器人新业务[73][74] 七、 其他重要信息 * 公司2025年营收略低于20亿美元[4] * 高级产品的ASP（平均售价）：作为二级供应商时，是正常ASP的2-4倍；作为一级供应商时，是正常ASP的12-14倍[7] * 机器人出租车项目“美国首发城市”的身份仍处于保密状态[11] * 公司认为自动驾驶的挑战已从技术挑战转向规模化与商业模式挑战[19]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为5.04亿美元，同比增长4% [4] - 第三季度运营现金流为1.67亿美元，远高于净收入 [4] - 年初至今运营现金流接近5亿美元，同比增长约150% [4] - 第三季度IQ芯片出货量为920万单位，高于此前870万至930万单位的展望 [14] - SuperVision第三季度出货量超过2万单位，较第二季度有显著增长 [14] - 全年SuperVision出货量预期上调至约5万单位，显著高于最初约2万单位的预期 [15] - 毛利率同比下降略超100个基点 [15] - IQ芯片平均售价同比下降约0.5美元 [15] - 运营费用同比增长4%，略高于预期 [16] - 全年非GAAP运营费用预计增长约7%，至略低于10亿美元 [16][19] - 全年营收指引中点上调2%，调整后运营收入指引中点上调11% [5][17] - 全年IQ芯片出货量指引上调至3500万至3550万单位 [17] - 全年毛利率预计约为68%，同比上升约30个基点 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心ADAS业务表现良好，IQ芯片出货量连续五个季度保持健康水平 [4] - IQ6 Light在ADAS项目中以高速度获得项目定点 [7] - IQ5芯片目前约占出货量的10%，预计明年将峰值达到约15% [15][26] - IQ6 Light预计从2027年开始显著放量，届时IQ5份额将下降，对毛利率形成利好 [15] - 所有四款先进产品共享通用构建模块 [8] - 基于IQ6 High的环视ADAS系统继续发展，作为下一代标准化驾驶辅助系统 [8] - SuperVision和Chauffeur的生产计划正与大众集团合作执行，是首要任务 [9][44] - 下一代SoC IQ7 High的首个硅样品测试成功 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 在中国市场表现优于预期，包括对中国OEM的出货以及西方OEM客户在中国的表现 [5] - 印度市场增长潜力日益清晰，得益于采用趋势加强和有利的监管环境 [7] - 与沃尔沃新增一名客户 [7] - 在欧洲，与大众集团和Benteler旗下的Holland合作拓展机器人出租车业务 [10] - 计划首先在德国推出机器人出租车服务，慕尼黑、汉堡和柏林是首批城市 [100] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位为OEM中立平台，具有成本效益和可扩展性，拥有通往脱手自动驾驶的可信技术路径 [7] - 专注于执行现有SuperVision、Chauffeur和机器人出租车项目，2026年是执行年 [44][66] - 环视ADAS是一个重要的产品类别，旨在满足更严格的十年末安全标准，并以成本效益高的方式实现高速公路脱手性能 [8][52] - 公司拥有先发优势，其IQ6 High芯片在成本和功耗方面具有竞争力 [84][86][89] - 公司采用冗余方法实现自动驾驶，结合摄像头、成像雷达和激光雷达，与特斯拉仅依赖摄像头的方案不同 [111][112] - 公司着眼于从脱眼系统向脱脑系统过渡，IQ7和IQ8芯片将在此过程中发挥重要作用 [9][10][113][117] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前面临的机会集比2022年上市时更大、更广、更紧迫 [11] - 近期需求量保持强劲，对更高性能、更低成本的需求日益加剧 [11] - 脱眼能力不再被视为实验性项目，而是可实现的商业现实 [11] - 尽管存在宏观不确定性，但公司对收窄全年指引区间并提高中点充满信心 [17] - 第四季度出货量环比下降不应被解读为趋势，而是反映了全年供需平衡，以确保客户在2026年保持低库存 [18] - 公司正按计划在2026年上半年在美国一个城市移除安全驾驶员，并为2027年初的商业化做准备 [68][69][109] 其他重要信息 - REM数据采集正被添加到更多前视摄像头项目中，用于数据收集和提升脱手驾驶性能 [7][102][103] - 目前全球有超过700万辆汽车上传REM数据，其中美国超过200万辆 [104] - 与Lyft和一家汽车制造商合作在美国开展机器人出租车项目，达拉斯-沃斯堡是首个城市 [10][36][64] - 机器人出租车业务的收入模式包括一次性费用和按里程计费的收入分成 [91] - 芯片开发路线图清晰，IQ7可与Thor芯片媲美，IQ8性能将是其三四倍 [117] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于新获得的西方OEM环视ADAS项目定点的细节 [22] - 确认这是第二个环视ADAS项目定点，来自一家领先的西方OEM，涉及多个车型，未来将成为该OEM大部分车型阵容的一部分 [23] - 该OEM是去年投资者日幻灯片上列出的环视ADAS合作OEM之一 [24] 问题: 关于IQ5和IQ6平台对毛利率影响的展望 [25] - IQ5没有大量运行项目，且不预期有新的IQ5项目，所有新项目将使用IQ6 Light [25] - IQ6的毛利率高于IQ5，与IQ4非常相似，IQ5占比明年达到15%峰值后开始下降，影响不显著 [25][26][27][28] 问题: 关于第四季度预期的影响因素以及Lyft机器人出租车项目的细节 [31][32] - 第四季度出货量指引应考虑全年约3550万单位作为基准，而非将第四季度数据年化，这反映了受关税影响的异常季节性 [33] - 未收到因芯片问题要求减产的通知，指引中已包含缓冲空间 [33][34] - Lyft机器人出租车项目正与一家汽车制造商合作，处于高级测试阶段，将在达拉斯-沃斯堡推出，具体推出日期将在近期公布 [36][64][65] 问题: 关于剔除库存影响后单位增长5%是否可作为正常化增长基准 [40] - 公司预计其出货量和收入增长将快于前十大OEM客户，原因包括ADAS采用率增长、在某些客户中份额提升以及新兴市场如印度 [41][42] - 今年增长比前十大OEM快约5个百分点是良好表现，未来类似范围可能是合理的，但未给出精确数字 [41][42] 问题: 关于OEM需要看到什么才会推进脱眼系统合作以及新项目的时间表 [43] - 当前重点是执行，预计2026年上半年SuperVision和Chauffeur平台将接近生产就绪状态，这将有助于获得新项目 [44] - 同时推进SuperVision、Chauffeur、机器人出租车和环视ADAS项目的执行，硬件处于B样本或C样本阶段，未来几个月将展示成熟的量产平台 [45][46] 问题: 关于环视ADAS作为技术门户的竞争力以及其必要性 [49][50] - 环视ADAS对于满足未来法规和实现低成本高速公路脱手性能非常重要，公司凭借高效的芯片和软件提供极具成本竞争力的解决方案 [52] - 对于OEM而言，采购成熟解决方案是安全选择，可以专注于高端应用 [52][53] - 公司正致力于SuperVision的成本削减方案，并预计2027年与奥迪推出脱眼系统将成为拐点 [54][55] 问题: 关于环视ADAS的目标客户是否是现有基础ADAS客户升级 [57] - 确认新公布的环视ADAS项目定点正是从IQ6 Light升级到IQ6 High的例子 [59] 问题: 关于Lyft机器人出租车项目的OEM合作伙伴状态以及时间表 [63] - OEM合作伙伴已确定但尚未最终敲定，进展顺利，且前期已与该OEM紧密合作开发原型车和实际平台 [64][65] - 机器人出租车领域的重点是移除安全驾驶员并开始商业化，核心技术是相同的 [66] 问题: 关于大众ID Buzz移除安全驾驶员的技术里程碑和时间表 [67] - 预计2026年上半年在美国一个城市移除安全驾驶员，技术里程碑包括车辆准备就绪和达到平均无故障时间指标 [68][69][109] 问题: 关于赢得环视ADAS项目定点的原因、集成程度和推出方式 [73] - 客户决定从IQ6 Light升级到IQ6 High是为了简化架构、整合ECU、处理更多传感器并以合理成本提供更丰富的用户体验 [74][75] - 该方案涉及新架构，也可能应用于现有架构 [76] - 公司看到基础ADAS合作扩展至环视ADAS的趋势，并有大量相关合作在进行 [77][78] 问题: 关于环视ADAS的竞争格局和投标过程 [83] - 环视ADAS是成本高度优化的产品，公司凭借IQ6 High芯片的成本、性能和低功耗优势（如无需液冷）以及先发优势参与竞争 [84][85][86][89] 问题: 关于机器人出租车Drive业务的收入贡献和成本降低路径 [90] - 机器人出租车收入包括一次性费用和按里程分成的经常性收入，未来可能调整比例 [91] - 公司有足够的空间在保持盈利的同时降低前期成本，增加经常性收入 [92] - 现有合同涉及数万辆车，执行成功将带来巨大规模 [91] 问题: 关于欧洲机器人出租车移除安全驾驶员的进展和监管差异 [97] - 欧洲采用 homologation 认证流程，正与大众集团合作与德国政府接洽，获得良好支持，计划首先在德国推出 [98][99][100][101] 问题: 关于更多OEM在前视摄像头项目中加入REM的意义 [102] - 既是为了数据收集，也可能成为未来高级产品合作的前兆，最近与一家大型OEM签署了REM协议，有助于扩大数据池和提升AI训练 [102][103][104] 问题: 关于美国机器人出租车移除安全驾驶员的技术门槛和时间表 [108] - 技术里程碑基于详细的安全计划和与大众ADMT商定的各类事故的平均无故障时间指标，目前进展符合2026年上半年目标 [109] 问题: 关于客户如何看待公司SoC设计优势以及与竞争对手对比 [110] - 公司与特斯拉方法不同，采用冗余方案降低对单一传感器和极高算力的依赖，现有IQ6 High算力已足够脱眼系统 [111][112] - 更高算力的IQ7/IQ8旨在实现脱脑系统，是叠加而非替换IQ6 [113][114] 问题: 关于芯片设计节奏和加速验证的可能性 [117] - 芯片组合覆盖低端到高端，IQ7对标Thor，IQ8性能更强，旨在实现脱脑系统，开发节奏为每两年一次，符合行业发展速度 [117][118]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为5.04亿美元，同比增长4% [3] - 第三季度运营现金流为1.67亿美元，显著高于净收入 [3] - 年初至今运营现金流接近5亿美元，同比增长约150% [3] - 全年收入指引中点上调2%，调整后运营收入指引中点上调11% [4] - 与2025年初始指引相比，收入中点上调7%，运营收入中点上调27% [4] - 第三季度IQ出货量达920万单位，高于此前8.7至9.3百万单位的展望 [12] - 第三季度SuperVision出货量超过2万单位，较第二季度有显著增长 [12] - 全年SuperVision出货量展望上调至约5万单位，高于此前约4万和低2万单位的预期 [12][18] - 毛利率同比下降略超100个基点 [13] - IQ产品平均售价同比下降约0.5美元 [13] - 全年毛利率预计约为68%，同比上升约30个基点 [18] - 全年非GAAP运营费用预计同比增长7%至略低于10亿美元 [15][18] - 全年IQ出货量指引为3500万至3550万单位，此前为3350万至3550万单位 [16] - 第四季度隐含出货量展望为770万至820万单位 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心ADAS业务表现良好，IQ出货量增长8%，显著超过前十大客户整体汽车产量1%的增幅 [3] - IQ6 Light在ADAS项目中标率很高，今年已获项目未来预期出货量远超2025年全年水平 [5] - IQ5目前约占出货量的10%，预计明年将峰值达到约15% [14] - 从2027年开始，利润率更高的IQ6 Light将显著放量，IQ5份额将下降，利好利润率 [14] - 基于IQ6 High的环视ADAS系统继续发展，作为下一代标准化驾驶辅助系统 [6] - 近期确认获得一家领先西方汽车制造商的大规模、基于IQ6 High的环视ADAS项目提名 [7] - SuperVision和Chauffeur方面继续寻求多个有前景的机会，但时间点仍难以预测 [8] - 下一代SoC IQ7 High的首个硅样品测试成功，IQ8处于设计阶段 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场表现优于预期，包括对中国汽车制造商的出货以及前十大西方汽车制造商在中国市场的表现 [4] - 印度市场增长潜力日益清晰，采用趋势加强且监管环境支持 [5] - 在美国，计划于2026年上半年在一个城市移除安全驾驶员，并开始商业化 [9][59] - 在欧洲，与大众集团合作，计划首先在德国（慕尼黑、汉堡、柏林）推出，并得到政府支持 [81][82] - 全球有超过700万辆汽车上传数据，其中美国超过200万辆，欧洲数量类似 [85] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位为汽车制造商中立平台，具有成本效益和可扩展性，拥有通往私家用车和机器人出租车"脱眼"自动驾驶的可信技术路径 [5] - 四大先进产品（环视ADAS、SuperVision、Chauffeur、Drive）共享通用构建模块 [6] - 环视ADAS系统旨在满足更严格的后期安全标准，以比当前系统更低的成本实现高速公路免提性能，并支持汽车制造商整合ECU和在单一SoC上集成技术 [6] - 从"脱眼"系统（计划2027年初投产）向"脱脑"系统（目标2029年及以后）过渡是技术发展路径 [9] - 在机器人出租车领域， engagements 通过大众集团和Benteler的Holland部门扩展 [9] - 公司认为其SoC（IQ6 High）在性能和成本上具有竞争优势，功耗低无需液冷，价格远低于竞争对手（如Orin X） [71][73][76] - 与特斯拉仅依赖摄像头的方案不同，公司采用包含摄像头、成像雷达和激光雷达的冗余方案，对算力的需求路径不同 [90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前面临的机会比2022年上市时更大、更广、更紧迫 [10] - 近期出货量保持强劲，对更高性能、更低成本的需求日益加剧，"脱眼"能力不再被视为实验性项目，而是可实现的商业现实 [10] - 2025年出货量增长预计将比全球前十大汽车制造商客户的产量表现高出约5个百分点 [4] - 2026年被视为执行年，重点是推进现有项目（如SuperVision、Chauffeur、机器人出租车）的执行，而非在上半年专注于获取新业务 [38] - 在环视ADAS领域，公司拥有先发优势和成本竞争力 [71] - 机器人出租车领域活动活跃，关键是通过移除安全驾驶员开始商业化 [57] 其他重要信息 - 增加了新客户沃尔沃 [5] - 在将REM（路网信息管理）添加到前视摄像头项目方面持续获得进展 [5] - 近期与一家全球大型汽车制造商签署了REM协议，用于数据采集和提升前视摄像头性能 [84] - 资产负债表库存年初至今减少约1亿美元，现已与六个月目标一致，预计未来营运资本将更趋于现金中性 [15][16] - 第四季度出货量环比下降反映了全年供需调整以确保客户在2026年进入低库存状态，不应视为趋势 [17][29] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于新获得的西方汽车制造商环视ADAS项目提名 - 确认这是第二个环视ADAS项目提名，来自第二家汽车制造商，是一家领先的西方汽车制造商，涉及多款车型，预计将成为其未来车辆阵容的重要组成部分 [21] - 该汽车制造商是去年投资者日幻灯片上列出的环视ADAS潜在客户之一 [22] 问题: 关于毛利率以及IQ5/IQ6平台转换对2026年毛利率的影响 - IQ5没有大量运行项目或生产项目，也不预期有新的IQ5项目，所有新发布都将使用IQ6 Light [24] - IQ5和IQ6 Light之间的盈利能力差异不大，IQ5的利润率略低于IQ4，IQ6 Light的毛利率高于IQ5且与IQ4非常相似 [24] - IQ5占总量的比例明年将达到峰值约15%，影响不大，之后开始下降 [26] 问题: 关于第四季度展望考量因素以及Lyft机器人出租车项目细节 - 第四季度出货量指引考虑了季节性差异（因关税导致部分生产提前至Q2/Q3），不应视为趋势，全年约3550万单位是看待2026年的正确起点 [29] - 未收到任何要求减少生产或出货的指示，指引中已包含少量缓冲以应对潜在影响 [30] - 关于Lyft机器人出租车项目，正与Lyft、Mullen Automotive以及一家汽车生产商合作，首个城市为达拉斯-沃斯堡，目前处于高级测试阶段，发布日期将在近期公布 [32] 问题: 关于剔除库存影响后单位增长5%是否可作为2026年及以后的基准 - 投资者应关注公司前十大汽车制造商客户的预期产量，公司预计在出货量和收入上增长更快，原因包括ADAS采用率增长、在某些客户中份额增长以及印度等新兴市场 [36] - 今年增长比前十大汽车制造商客户快约5%（后者下降2%-3%），未来类似范围可能是合理的，但未给出具体数字 [36] 问题: 关于汽车制造商采纳"脱眼"功能需要看到什么，以及新SuperVision/Chauffeur项目赢取的时间表 - 当前重点是执行，SuperVision硬件已处于种子样品阶段，未来几个月将有重要的软件更新，预计2026年上半年将非常接近生产就绪状态，这有助于获得新项目 [38] - 过去一年半同时推进SuperVision、Chauffeur和机器人出租车的执行，最近八个月还增加了环视ADAS生产项目，目前所有项目按原时间表推进，处于B样品或C样品硬件阶段，未来几个月展示成熟的生产平台是关键 [39][40] 问题: 关于环视ADAS成为技术网关的原因及其吸引力 - 环视ADAS对汽车制造商很重要，不仅关乎新用户体验，也关乎遵守发达市场的新法规，这是一个针对高销量车型的极具成本效益的产品领域 [45] - 对于汽车制造商而言，采购现有成熟解决方案是安全的选择，而内部开发可专注于高端应用和小批量，避免影响核心业务 [45][46] - 确认新提名项目是从IQ6 Light升级到IQ6 High，正是现有基础ADAS客户升级到环视ADAS的例子 [51] 问题: 关于Lyft机器人出租车项目的汽车制造商合作伙伴状态和时间表 - 汽车制造商合作伙伴已确定但尚未最终敲定，进展顺利，与现有的大众ID Buzz和Holland平台活动并行 [55] - 在过去约18个月里，已与该汽车制造商密切合作，制造了多台原型车并集成自动驾驶系统，一旦最终确定即可快速进入开发 [56] - 机器人出租车领域的关键是移除安全驾驶员并开始商业化 [57] 问题: 关于大众ID Buzz移除安全驾驶员的具体步骤和2026年时间点 - 车辆准备就绪将在未来几周或几个月内完成，平均故障间隔时间（MTBF）关键绩效指标跟踪良好，有信心在2026年上半年在一个美国城市开始移除安全驾驶员，为2027年商业化做准备 [59] 问题: 关于环视ADAS项目赢取的原因、集成程度和推出方式 - 客户决定从IQ6 Light升级到IQ6 High主要是为了系统简化、整合架构，将现有传感器路由到更强大的芯片，以提供更好的用户体验，附加成本相对合理 [63][64] - 涉及新架构，同时也与其他现有架构合作 [65] - 目前看到的主要是基础ADAS合作扩展至环视ADAS，而非SuperVision合作转向环视 [67] 问题: 关于环视ADAS的竞争格局和赢得项目的过程 - 环视ADAS是成本高度优化的产品，竞争激烈，公司凭借IQ6 High芯片的成本效益和先发优势（首个提名来自大众集团）参与竞争 [71] - IQ6 High芯片功耗低无需液冷，这在系统成本和复杂性上是重要优势 [73] - 内部基准测试显示IQ6 High性能与Orin X相当甚至更好，但价格不到其25% [76] 问题: 关于机器人出租车（Drive）收入贡献时间表和成本降低路径 - 机器人出租车收入包括一次性费用和按里程收入分成，随时间推移可能降低一次性费用增加每英里成本 [77] - 现有合同涉及数万辆车，执行是关键，一旦在2026年移除驾驶员并准备商业化，量会很大 [77] - 由于成本较低，公司有能力在保持盈利的同时调整前期费用和经常性收入结构 [78] 问题: 关于欧洲机器人出租车进展及与美国的比较 - 美国主要是自我认证过程，欧洲则更多涉及审批认证，需与监管机构提前接触 [80] - 与大众集团合作，正与德国政府接触，获得良好支持，计划首先在德国推出 [81][82] - 与大众合作在政府关系上的优势提高了欧洲市场的准入壁垒 [82] 问题: 关于更多汽车制造商在前视摄像头项目中加入REM的意图和影响 - 增加REM既是为了数据采集（收获），也是使用REM进行免提驾驶的前兆 [83] - 近期与一家大型汽车制造商签署REM协议，战略价值在于扩大上传数据的汽车制造商池，这些数据用于AI训练和开发，是显著竞争优势 [84] 问题: 关于美国机器人出租车项目移除安全驾驶员的技术门槛和时间点 - 计划在2026年上半年在一个美国城市移除安全驾驶员 [88] - 技术里程碑基于详细的安全计划（PGF），与大众旗下ADMT商定了各类事故的MTBF目标，目前跟踪轨迹良好，有信心达成目标 [88] 问题: 关于公司SoC设计优势在客户 engagements 中的作用 - 公司与特斯拉方案不同，特斯拉仅用摄像头需大量算力和数据降低方差以达到高MTBF，公司采用包含摄像头、成像雷达和激光雷达的冗余方案，需求方程不同 [90] - 增加算力（如IQ7/IQ8）主要用于从"脱眼"向"脱脑"过渡，而非替代IQ6用于"脱眼"系统，因为重新验证成本高昂 [91][92] 问题: 关于芯片设计节奏和加速开发时间线的机会 - 芯片产品组合覆盖低端（IQ6 Light）和高端（IQ6 High相当于Orin X，IQ7相当于Thor，IQ8强3-4倍） [95] - IQ7和IQ8针对"脱脑"需求，发布节奏为每两年一次，符合行业和技术发展速度 [96]