AI 网络：聚焦 Scale up 中光的新增量 20250831 摘要 易中天作为 TIER one 供应商，行业地位凸显，头部效应强化，尽管过 去估值紧张，但目前 20 倍左右的估值仍处于低估状态，吸引更多资金 抱团，上游厂商试图进入其供应链也验证了其重要性。 东田威财报显示净利润环比增长 50%，光通信业务收入翻倍，毛利率提 升至 27%，交付能力和供应链组织能力成为关键，预计三四季度数据将 继续向好。 英伟达财报显示网络业务高速增长，Infinity Band 产品收入增加，机柜 内 Switch 显著增长，验证了 Skid Up 网络和机柜内网络价值量持续提 升的趋势。 旭创集团预计 2030 年 Skid Up 里边光模块市场占比接近 20%，与英伟 达数据相呼应，验证了光通信的巨大机会，博通和康宁也提到机柜内网 络市场的巨大潜力。 光通信技术持续渗透，铜线逐渐退场，符合"光进铜退"规律。英伟达 预计未来五年全球 AI 算力投入将以 50%复合增长率增长，到 2030 年 市场规模可能达到 3 到 4 万亿美元，网络重要性和价值量将持续提升。 Q&A 近期光网络板块的市场表现如何？ 上周光网络板块 ...