欧洲市场整体表现 - 欧洲斯托克600指数年初至今上涨近15%，显示市场信心持续 [1] - 该指数本月至今上涨约2.4%，表现优于同期基本持平的标普500指数 [1] - 欧洲股市连续第二个交易日创下收盘纪录，受美国政府关门结束、金融股走强和稳健财报推动 [2] 市场上涨驱动因素 - 欧洲市场近期上涨主要由强劲的企业盈利驱动，特别是银行业 [3] - 银行股权重较高的指数领涨，推动整体欧洲市场走高 [3] - 全球股票基金在截至11月5日当周录得强劲资金流入，受人工智能驱动的企业交易乐观情绪和市场回调期间 renewed buying 提振投资者情绪 [4] - 同期投资者向欧洲基金投入24.1亿美元 [4] 欧元区经济数据 - 10月份欧元区经济以自2023年5月以来最快速度增长，服务业活动复苏和需求增强提振整体经济势头 [5] - 标普全球HCOB欧元区综合采购经理人指数10月升至52.5，高于9月的51.2，连续第十个月增长并创29个月新高 [5] - 10月服务业新业务量以两年多来最快速度增长 [6] - 综合新订单指数从50.6升至52.1，服务业活动指数升至53.0，为17个月高点 [6] 相关ETF产品概览 - Vanguard FTSE Europe ETF管理资产280.5亿美元，费率0.06%，过去一个月和一年分别上涨2.27%和16.31% [8][9] - iShares MSCI Eurozone ETF管理资产83.5亿美元，费率0.51%，过去一个月和一年分别上涨3.60%和22.05% [10][11] - JPMorgan BetaBuilders Europe ETF管理资产83.4亿美元，费率0.09%，过去一个月和一年分别上涨2.44%和16.21% [12][13] - iShares Core MSCI Europe ETF管理资产67.6亿美元，费率0.09%，过去一个月和一年分别上涨2.28%和15.99% [14][15] - SPDR EURO STOXX 50 ETF管理资产47.9亿美元，费率0.29%，过去一个月和一年分别上涨3.79%和19.43% [16][17]

资金流向概况 - 截至10月31日当周，美国上市ETF录得376亿美元资金净流入，延续了强劲的资金流入势头 [1] - 美国股票ETF以193亿美元的资金流入领先，其次为美国固定收益基金87亿美元和国际股票ETF86亿美元，国际固定收益产品流入22亿美元 [1] 宏观经济背景 - 在英伟达和亚马逊等科技股强劲上涨的推动下，股市徘徊在历史高点附近，宏观背景总体保持支持性 [2] - 美联储如期降息，但主席鲍威尔暗示12月降息并非确定，与市场预期出现分歧，令市场感到意外 [2] - 根据CME FedWatch工具，期货市场仍定价下个月再次降息的可能性为67%，但较会议前水平有所下降 [2] 行业与板块资金流向 - 科技类ETF受到青睐，SPDR S&P 500 ETF Trust流入44亿美元，Vanguard Information Technology ETF流入21亿美元，Invesco NASDAQ 100 ETF流入超10亿美元 [4] - 固定收益方面，JPMorgan Municipal ETF以19亿美元流入领先，鲍威尔言论导致上周债券收益率跳升 [4] - 国际ETF中，Vanguard FTSE Developed Markets ETF和JPMorgan BetaBuilders Europe ETF表现突出，分别流入805亿美元和757亿美元 [5] - 小盘股继续表现不及大盘股，iShares Russell 2000 ETF遭遇18亿美元资金流出 [6] - 半导体股大幅上涨后交易员获利了结，Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares出现13亿美元资金流出 [6] 特定产品资金动态 - 今年两大热门基金SPDR Gold Shares和iShares 0–3 Month Treasury Bond ETF上周出现罕见逆转，均遭遇约10亿美元资金流出 [7] - 金价飙升后投资者获利了结导致黄金资产下滑，而SGOV的资金流出可能反映了美联储降息后对超短期国债需求略有下降 [7]

美国ETF市场资金流入规模 - 2025年10月美国上市ETF单月资金流入达1756亿美元创历史最高纪录 [1] - 2025年前十个月累计资金流入达1.12万亿美元仅比2024年全年纪录低40亿美元 [1] - 预计2025年全年资金流入规模将在1.3万亿至1.5万亿美元之间轻松超过去年里程碑 [1] 各资产类别ETF资金流向 - 10月美国股票ETF流入731亿美元美国固定收益ETF流入425亿美元 [2] - 国际股票ETF流入354亿美元国际固定收益基金流入94亿美元 [2] - 大宗商品和货币ETF各吸引约58亿美元资金流入显示广泛的市场参与度 [2] 领先ETF产品表现 - Vanguard S&P 500 ETF（VOO）10月流入177亿美元使其资产规模接近8000亿美元 [3] - 该基金2025年迄今流入近1040亿美元有望连续第二年流入超1000亿美元 [3] - SPDR Portfolio S&P 500 ETF（SPLG）流入67亿美元Invesco QQQ Trust（QQQ）流入63亿美元 [4] 特定主题ETF需求 - iShares Bitcoin Trust ETF（IBIT）流入43亿美元期间比特币价格一度接近125000美元纪录 [5] - SPDR Gold Shares（GLD）流入36亿美元黄金价格年内涨幅约63%最高超过4300美元/盎司 [5] - JPMorgan BetaBuilders Europe ETF（BBEU）10月流入40亿美元年内上涨约25%表现优于美国同类产品 [6] 资金流出领域 - iShares Russell 2000 ETF（IWM）10月流出41亿美元反映投资者持续从小盘股轮动 [7] - Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares（SOXL）流出27亿美元因交易员在英伟达等半导体股大涨后获利了结 [7]