Kyndryl (NYSE:KD) Q2 2026 Earnings Call November 05, 2025 08:30 AM ET Speaker3Good day and thank you for standing by. Welcome to the Kyndryl second quarter 2026 earnings conference call. At this time, all participants are in a listen only mode. After the speaker's presentation, there will be a question and answer session. To ask a question during this session, you will need to press star 11 on your telephone. You will then hear an automated message advising your hand is raised. To withdraw your question, pl ...

In this presentation, projections are based on exchange rates as of October 2025. Additionally, certain amounts may not add due to the use of rounded numbers; percentages presented are calculated based on the underlying amounts. Second Quarter 2026 Earnings November 5, 2025 Disclaimers Forward-looking statements This presentation contains "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such forward-looking statements often contain words such as "aim," ...

Accessibility StatementSkip Navigation Adjusted pretax income was $123 million, a $78 million increase compared to adjusted pretax income of $45 million in the prior-year period, reflecting contributions from Kyndryl's three-A initiatives – Alliances, Advanced Delivery and Accounts. Adjusted net income was $89 million, or $0.38 per diluted share, compared to adjusted net income of $3 million, or $0.01 per diluted share, in the prior-year period. Adjusted EBITDA was $641 million, a 15% year-over-year increas ...

Key Takeaways Kyndryl will release 2Q26 results on Nov. 4 after market close.Revenues are expected to rise 1.1% y/y to $3.8B on strength in AI, cloud and cyber resiliency services.EPS is estimated at $0.35, more than doubling y/y on cost control and margin gains.Kyndryl (KD) will report second-quarter fiscal 2026 results on Nov. 4, after market close.KD’s earnings surprise history is impressive. It surpassed the Zacks Consensus Estimate in three of the four trailing quarters and met once, delivering an aver ...

文章核心观点 - 企业报告人工智能投资势头强劲并带来回报，但在技术基础设施和人才方面存在基础性差距，这定义了下一阶段的进展挑战与机遇 [1][2] 人工智能投资与回报 - 自去年以来，公司的人工智能支出平均跃升33%，68%的企业在至少一种人工智能形式上投入“巨资” [3] - 54%的组织报告其人工智能投资获得正回报，较2024年增加12个百分点 [6] - 62%的组织其人工智能项目仍未超越试点阶段 [6] - 五分之三的领导者表示今年比去年更感压力，需要从人工智能投资中展示投资回报率 [3] - 网络安全是人工智能的首要应用场景 [3] 技术基础设施挑战 - 超过一半的组织表示其基础技术堆栈阻碍了创新，尽管90%的组织认为其拥有可快速测试和扩展新想法的工具和流程 [2][6] - 90%的组织认为其拥有扩展创新的工具和流程，但不到三分之一的组织认为其员工真正为人工智能做好准备 [2] - 70%的首席执行官表示其云设置是“偶然达成而非有意设计” [6] 云战略与地缘政治压力 - 四分之三的领导者对在全球云环境中存储和管理数据所涉及的地缘政治风险表示担忧 [4] - 65%的组织已因此调整其云战略，包括投资数据回迁、重新评估供应商以及转向私有云模式 [4] - 报告称为“领跑者”的组织比落后组织在应对新法规方面，其云适应性高出30个百分点 [11] 人才与文化准备度 - 87%的领导者认为人工智能将在12个月内“完全”改变其组织的岗位 [5][6] - 仅29%的领导者认为其员工队伍已准备好成功利用该技术 [5] - 近一半的首席执行官报告其组织扼杀创新（48%）且决策过程过于缓慢（45%） [5] - 报告称为“领跑者”的组织在将技术堆栈视为障碍的可能性上低32个百分点 [11] 网络安全与韧性 - 人工智能的首要应用场景是网络安全 [3] - 报告称为“领跑者”的组织在过去一年中报告发生网络相关中断的可能性低20个百分点 [11] 研究方法 - 报告基于对21个国家3700名高级领导人和决策者的调查数据，并结合了Kyndryl Bridge平台的洞察 [8]

公司合作 - Kyndryl与VML宣布建立新合作伙伴关系 旨在通过人工智能、数据和新兴技术重新构想客户与品牌的互动方式 [1] - 合作结合Kyndryl Consult咨询服务和Kyndryl Vital设计与共创服务 以及VML Enterprise Solutions的体验转型专长 [2] - 合作将打破数据孤岛 整合人才与服务 简化客户从概念验证到规模化交付的路径 [3] 技术能力整合 - Kyndryl提供Kyndryl Bridge人工智能驱动的开放集成数字业务绩效平台 以及IT基础设施和数据管理能力 [2] - VML Enterprise Solutions提供由人工智能驱动的实时数据和WPP Open操作系统支持的客户体验解决方案 [2] - 双方将联合部署专家团队 包括体验设计师、人工智能专家、开发人员及软件和基础设施工程师 [3] 行业应用场景 - 金融服务领域：探索使用人工智能代理管理数据编排 为金融机构创建强大的客户智能以实现个性化银行服务 [5] - 零售领域：帮助零售商利用人工智能对全渠道商务的变革性影响 实施增强的个人数据安全并统一技术基础架构 [5] 市场定位 - Kyndryl是关键任务企业技术服务的领先提供商 为60多个国家的数千名客户提供咨询、实施和托管服务能力 [6] - VML是领先的创意和数字转型公司 结合品牌体验、客户体验和商业 创造推动增长的互联品牌 [7] - VML全球网络拥有26,000名人才 覆盖55个市场 在Kansas City、纽约、伦敦、上海等主要城市设有办事处 [7]

核心观点 - Kyndryl宣布在印度市场实施一项总额22.5亿美元的三年期投资计划 重点聚焦人工智能基础设施现代化、技术人才培育及政府合作 [1][4][5] 市场扩张战略 - 公司计划通过建立AI创新实验室、深化政府合作及扩展二三线城市业务 强化在印度市场的布局 [1][5][10] - 投资涵盖AI咨询服务平台建设 目标支持包括班加罗尔国际机场、印度国家证券交易所等关键行业客户的技术转型 [4][6] 人工智能布局 - 班加罗尔AI创新实验室将聚焦数据科学、云平台及应用工程领域 复制英国与新加坡实验室的成功模式 [6] - 公司计划在2026年2月印度AI影响力峰会上展示获奖AI操作平台Kyndryl Bridge 该平台以规模化AI效率提升著称 [7] - 与印度工商部签署"营商便利化"合作备忘录 通过AI代理能力推动监管改革议程 [8][9] 人才发展计划 - 计划为20万印度公民提供数字技能培训 课程涵盖DevSecOps、云操作及弹性系统等热门领域 [5][12] - 在二三线城市设立办公室并联合高校建立早期职业项目 挖掘高潜力技术人才 [10] - 印度AI人才准备度达37% 显著高于29%的全球平均水平 72%的企业优先考虑AI技能培训 [11] 政府与产业合作 - 公司服务覆盖税务、金融、医疗等多领域关键客户 包括印度直接税中央委员会、雷迪博士实验室等国家级机构 [4] - 通过Kyndryl基金会与印度数据安全委员会合作 在孟买建立网络安全技能培训中心 [12] - 培训项目将接入国家电子与信息技术研究所官方门户 实现教育资源整合 [12] 行业地位与业务范围 - 作为全球最大IT基础设施服务商 在60个国家为数千家企业提供关键任务技术服务 [13] - 核心能力涵盖复杂信息系统的设计、构建、管理及现代化改造 [13]

核心观点 - 人工智能领域存在被低估的公司 这些公司可能提供超越市场的回报潜力 而非仅限于知名企业 [1][2] - Kyndryl作为全球最大IT基础设施服务提供商 受益于超大规模数据中心和人工智能行业发展 其相关业务收入呈现高速增长 [5][7][12] 数据中心行业 - 数据中心对人工智能计算至关重要 成为人工智能发展的关键环节 获得人工智能公司大量投资 [3] - 超大规模数据中心专门支持人工智能的高计算需求 受到投资者青睐 用于扩大人工智能领域投资 exposure [4] - 英伟达2026年第一季度数据中心收入达到391亿美元 同比增长73% 正在美国建设工厂生产人工智能超级计算机以支持数据中心发展 [3] Kyndryl业务表现 - 公司帮助企业在统一环境中提高与超大规模云提供商的工作效率 无缝整合独立软件供应商 大型公共云提供商 内部平台和其他技术的服务 [6] - 超大规模相关业务成为主要增长引擎 截至2025年6月的12个月期间产生14亿美元收入 较2024年6月前的12个月期间增长119% [7] - 公司总收入呈下降趋势 从2024年的161亿美元降至2025年的151亿美元 2023年为150亿美元 显示公司正在转向抓住超大规模业务增长机会 [8] 公司背景与合作关系 - 作为IBM分拆出来的独立公司 已运营近四年 拥有丰富经验传承 [9] - 2024年5月与英伟达建立合作伙伴关系 合作提供生成式人工智能解决方案 为Kyndryl Bridge平台增加生成式人工智能功能 [10] - 与亚马逊合作加速大型机应用程序和数据的现代化改造 并与Rubrik等领先网络安全公司合作帮助客户防范网络攻击 [11] 投资价值 - 公司股票目前远期市盈率仅为137倍 对耐心投资者而言呈现买入时机 [13] - 凭借充足的超大规模业务 exposure 和其他人工智能相关业务 随着人工智能行业发展 公司股票可能提供超越市场的表现 [12]

财务表现 - 公司2026财年第一季度营收37.4亿美元 同比基本持平但按固定汇率计算下降26% [3] - 税前利润9200万美元 同比增长44% 净利润5600万美元 摊薄每股收益023美元 去年同期分别为6400万美元和1100万美元 [3] - 调整后税前利润128亿美元 同比增长39% 调整后净利润9000万美元 摊薄每股收益037美元 [4] - 调整后EBITDA647亿美元 同比增长16% 自由现金流为负222亿美元 主要受季节性因素影响 [4][17] - 过去12个月签约金额183亿美元 同比增长43% [5][38] 业务亮点 - Kyndryl咨询业务实现双位数增长 第一季度收入同比增长30% 过去12个月签约增长36% [10] - 云超大规模相关收入达4亿美元 同比增长86% 预计2026财年将达成18亿美元目标 [10] - 公司推出企业级代理AI框架 支持客户在混合IT环境中部署AI解决方案 [10] - 通过股票回购计划在第一季度以6500万美元回购180万股普通股 [10] 区域表现 - 美国市场营收911亿美元 同比下降8% 日本市场营收578亿美元 同比增长2% [21] - 主要市场营收1356亿美元 同比增长3% 战略市场营收898亿美元 同比增长3% [21] - 美国市场调整后EBITDA196亿美元 日本市场115亿美元 主要市场197亿美元 战略市场163亿美元 [22] 财务展望 - 重申2026财年调整后税前利润至少725亿美元的预期 同比至少增加243亿美元 [8] - 预计调整后EBITDA利润率约18% 同比提升130个基点 自由现金流约55亿美元 [17] - 按固定汇率计算 预计营收增长1% [17]

财报发布安排 - Kyndryl将于8月4日盘后公布2026财年第一季度业绩 [1] - 公司过去四个季度中有三个季度盈利超出预期 平均盈利惊喜达37.5% [1] 营收预期与驱动因素 - 营收共识预期为38亿美元 同比增长1.6% [2][11] - Kyndryl Consult部门预计成为主要增长动力 基于咨询签约量超市场水平的增长 [2] - 安全与弹性服务需求持续 数据发现、数据完整性、AI评估和治理能力提升收入 [2] - 与超大规模云服务商及领先技术提供商的联盟扩展推动收入增长 [3] - AI驱动的Kyndryl Bridge运营平台提供竞争优势 [3] 盈利预期与成本优化 - 每股收益共识预期为0.37美元 较去年同期增长超100% [4] - Kyndryl Bridge推动的先进交付计划降低成本 助力利润率提升 [4][11] 模型预测指标 - 公司当前盈利ESP为-4.05% Zacks评级为2级(买入) [5] 同业可比公司 - APi集团预计第二季度营收19亿美元 同比增长10% 每股收益0.37美元增长12.1% [7] - APi集团过去三个季度超预期 平均惊喜4.1% 盈利ESP+4.28% Zacks评级1级 [7][8] - AppLovin预计第二季度营收12亿美元 同比增长12.2% 每股收益2美元增长超100% [9] - AppLovin连续四个季度超预期 平均惊喜22.9% 盈利ESP+3.41% Zacks评级3级 [10]