红米K90系列定价事件 - 红米K90系列发布后出现定价争议，12GB+256GB版本售价2599元，而12GB+512GB版本售价3199元，仅256GB存储差距导致价差高达600元[1] - 发布会次日，小米集团创始人雷军及总裁卢伟冰宣布降价，并解释原因在于上游存储芯片成本压力远超预期且持续加剧[1] - 红米K90系列采用高端存储芯片，例如K90 Pro Max搭载SK海力士LPDDR5X 9600内存和三星UFS4.1闪存[1] 存储芯片供需失衡与价格走势 - 三星、SK海力士和美光等DRAM原厂优先将产能分配给高阶服务器DRAM和HBM，挤压手机、PC等消费电子存储芯片供给[2] - 集邦咨询调查显示，2025年四季度一般型DRAM价格季增预期从8%-13%上修至18%-23%，若计入HBM则涨幅扩大至13%-18%[2] - 供需失衡核心动因包括供给端结构性调整（向DDR5、HBM等高附加值产品倾斜）及需求端AI算力爆发拉动存储芯片刚需[8] - 摩根士丹利预测存储行业将开启持续数年的"超级周期"，市场规模或在2027年突破3000亿美元[9] 国际存储芯片巨头业绩表现 - 三星三季度营收86.1万亿韩元（同比增长8.85%），营业利润12.2万亿韩元（同比增长32.9%，环比增长160%），存储芯片销售额26.7万亿韩元（同比增长20%）[6] - SK海力士三季度营收24.45万亿韩元（同比增长39%），营业利润11.38万亿韩元（同比暴增62%），并已锁定2026年全部DRAM和NAND产能的客户需求[6] - SK海力士预计2026年DRAM出货量同比增长超20%，HBM供应紧张态势将持续至2027年[7] 国产存储产业机遇与市场表现 - 当前周期由AI新增需求驱动，为国内存储企业带来替代订单窗口，利于盈利能力建设和研发投入[10] - 存储器指数近一年累计收益率达98.92%，近6个月和近3个月涨幅分别为80.62%、59.42%[11] - A股存储芯片公司股价表现强劲：佰维存储年内累计涨幅118.96%，市值突破600亿元；江波龙年初至今股价涨幅229.07%，市值突破千亿[11] 江波龙业绩与技术突破 - 江波龙2025年三季度营收65.39亿元（同比增长54.6%），净利润6.98亿元（同比暴涨1,994.42%），扣非净利润4.47亿元（同比暴涨1,162.09%）[13] - 公司经营活动现金流净额同比大幅增长183.43%至9.22亿元，总资产和所有者权益同比分别增长15.42%、16.39%[13] - 自研主控芯片累计部署量突破1亿颗，UFS4.1自研主控与闪达达成战略合作，企业级产品已导入头部互联网供应链[14] - 公司具备"eSSD+RDIMM"规模供应能力，SOCAMM产品带宽比传统RDIMM高2.5倍以上，延迟降低约20%[15]