股票相关 - 股票最高价格为每股HK$[REDACTED]，需支付1.0%的经纪佣金、0.0027%的证监会交易征费、0.00565%的联交所交易费和0.00015%的投资者赔偿征费[11] - 股份面值为每股US$0.0001[11] - 发售价预计由相关方在[REDACTED]确定，不超过每股HK$[REDACTED]，目前预计不低于每股HK$[REDACTED][14] - 申请人可能需在[REDACTED]支付每股最高HK$[REDACTED]的款项，若最终发售价低于此金额将予以退还[14] - 若在[REDACTED]中午12:00前未就发售价达成协议，发售将不进行并失效[14] - 相关方在获得公司同意后，可在递交申请最后一天上午或之前减少发售股份数目及/或指示性发售价（范围为HK$[REDACTED]至HK$[REDACTED]）[15] - 发售股份未且不会在美国证券法或任何美国州证券法下注册，在美国仅向符合规则144A定义的人士发售和出售，在美国境外依据美国证券法S条例进行离岸交易[17] - 假设全面行使所有已授予的期权，完成相关事项后股东已发行和流通的股份将被稀释约[REDACTED]%[119] - 公司创始人贾博士在相关事项完成前有权行使约[REDACTED]的公司总发行股本的投票权，完成后有权行使约[REDACTED]%的投票权[117] 业绩总结 - 2025年公司收入为11亿元，增长44%[45] - 2023 - 2025年，工业AI代理收入占比分别为62.4%、73.8%和78.5%，复合年增长率为67.8%[47] - 2023 - 2025年，机器人收入复合年增长率为76.0%，2023 - 2024年增长109.2%，2024 - 2025年增长48.1%[50] - 2023 - 2025年，边缘AI传感器收入复合年增长率为136.6%，2023 - 2024年增长131.9%，2024 - 2025年增长141.4%[53] - 2023 - 2025年，代理软件系统收入复合年增长率为51.7%，2023 - 2024年增长56.4%，2024 - 2025年增长47.1%[55] - 2023 - 2025年，AI基础设施计划收入复合年增长率为26.1%，2023 - 2024年增长39.2%，2024 - 2025年增长14.3%[57] - 2023 - 2025年公司前五大客户年收入分别为1.905亿、2.262亿和2.388亿人民币，占总收入比例分别为39.3%、29.9%和22.0%[75] - 2023 - 2025年公司前五大供应商采购额分别为3.134亿、2.366亿和2.439亿人民币，占总采购额比例分别为41.4%、24.4%和23.1%[76] - 2023 - 2025年公司收入分别为4.849亿、7.558亿和10.863亿人民币，同比增长55.9%和43.7%[80][97] - 2023 - 2025年公司毛利润率分别为30.5%、32.3%和37.3%[80][92][97] - 2023 - 2025年公司净亏损分别为5.460亿、7.351亿和9.911亿人民币，调整后净亏损（非IFRS）分别为3.939亿、3.786亿和2.720亿人民币[80][85][97] - 调整后的总运营费用占收入的百分比从2023年的113.6%稳步改善至2024年的83.4%，并进一步降至2025年的63.9%[104] - 研发费用占收入的百分比从2023年的58.4%降至2025年的36.3%[104] - 2023 - 2025年公司年度亏损分别为5.46亿、7.351亿和9.911亿元人民币[200] - 2023 - 2025年公司调整后净亏损（非国际财务报告准则衡量）分别为3.939亿、3.786亿和2.72亿元人民币[200] 用户数据 - 截至2025年12月31日，公司已为全球超730家客户提供服务[42] - 截至2025年12月31日，公司累计交付约14万台前沿工业AI代理[44] - 截至2025年12月31日，公司机器人累计检查超170亿个产品或组件[44] - 2023 - 2025年公司机器人客户数量从77增至120，边缘AI传感器客户数量从65增至251，代理软件系统客户数量从62增至122[94] 未来展望 - 公司计划通过加强前沿技术研发投资、扩大商业成功和培养人才储备来推动未来增长[73] - 公司计划通过推动收入增长、加强毛利润率和提高运营杠杆实现长期盈利[98] - 公司预计从相关事项中获得约HK$[REDACTED] [REDACTED]的净[REDACTED]（扣除相关费用后）[113] - 预计将约[REDACTED]%的净[REDACTED]（即HK$[REDACTED] [REDACTED]）用于未来五年加速技术和产品研发[114] - 预计将约[REDACTED]%的净[REDACTED]（即HK$[REDACTED] [REDACTED]）用于推动商业化扩张[114] - 预计将约[REDACTED]%的净[REDACTED]（即HK$[REDACTED] [REDACTED]）用于战略合作和投资[116] - 预计将约[REDACTED]%的净[REDACTED]（即HK$[REDACTED] [REDACTED]）用于未来三年的营运资金和一般公司用途[116] - 公司未来营收增长取决于工业AI代理市场接受度、新技术开发能力等[200] - 公司预计未来成本和费用会增加，因业务扩张和研发投入[200] - 若无法产生足够营收和管理费用，公司未来可能继续大幅亏损且难以实现或维持盈利[200] 市场规模 - 2025年全球工业部门为全球GDP贡献超28万亿美元，现有设施和劳动力价值超1.5万亿美元[74] - 2023 - 2025年全球工业AI代理行业市场规模从146亿人民币增至367亿人民币，CAGR为58.6%，预计2030年达1620亿人民币，2025 - 2030年CAGR为34.6%[74] - 2023 - 2025年中国工业AI代理行业市场规模从58亿人民币增至148亿人民币，CAGR为59.9%，预计2030年达906亿人民币，2025 - 2030年CAGR为43.6%[74] - 2025年全球工业AI代理市场规模达367亿人民币，预计2030年将扩大至1620亿人民币[175] 公司架构 - 公司于2019年9月23日在开曼群岛注册成立[126] - 嘉兴思谋科技有限公司于2025年6月3日在中国注册成立，是公司的全资子公司[140] - 上海思谋科技有限公司于2020年6月29日成立，是公司全资子公司[152] - 深圳思震信息技术有限公司于2021年6月11日成立，是公司全资子公司[152] - 深圳思谋信息科技有限公司于2019年12月20日成立，是公司全资子公司[152] - 思谋集团有限公司于2019年11月5日成立，是公司全资子公司[152] - 苏州思谋智能科技有限公司于2021年10月21日成立，是公司全资子公司[152] 风险提示 - 公司若无法跟上工业AI代理行业技术进步，业务和财务状况将受不利影响[170] - 工业AI代理技术标准不断演变，不当使用或缺陷会影响公司业务和公众接受度[178] - 公司成立于2019年，有限的运营历史使准确预测未来经营结果存在不确定性[181] - 公司拓展新工业应用场景和开发新产品时，可能无法有效管理运营[182] - 若无法维护现有客户和吸引新客户，公司业务和财务状况将受影响[187] - 若无法提供高质量产品和解决方案，公司业务和财务状况会受不利影响[192] - 公司运营依赖供应链管理，供应商问题可能导致生产和交付受影响[195] - 公司可能面临关键组件和原材料价格波动或短缺问题[198] - 公司有效供应链管理需准确预测需求和规划库存水平，否则会影响生产效率、运营利润率等[199] - 公司处于业务扩张阶段，未来可能继续亏损，因持续投入研发[200]

业绩数据 - 2023 - 2025年公司收入分别为4.84899亿元、7.55786亿元及10.86268亿元，同比分别增长55.9%、43.7%[36][77] - 2023 - 2025年毛利率分别为30.5%、32.3%、37.3%[71][77] - 2023 - 2025年年内亏损分别为5.46亿元、7.351亿元、9.911亿元，经调整净亏损从2023年的3.939亿元减至2025年的2.72亿元[60][77][179] - 2023 - 2025年工业AI智能体产生的收入分别占总收入的62.4%、73.8%及78.5%，复合年增长率为67.8%[36] 用户数据 - 截至2025年12月31日，全球已服务超730家客户[31] - 2023 - 2025年机器人客户数量分别为77、112、120，单客户平均收入分别为1826千元、2626千元、3630千元[73] - 2023 - 2025年边缘AI传感器客户数量分别为65、129、251，单客户平均收入分别为206千元、240千元、298千元[73] - 2023 - 2025年智能体软件系统客户数量分别为62、77、122，单客户平均收入分别为2399千元、3022千元、2806千元[73] 未来展望 - 全球工业AI智能体行业预计2030年达1620亿元，2025 - 2030年复合年增长率为34.6%[54] - 中国工业AI智能体行业预计2030年达906亿元，2025 - 2030年复合年增长率为43.6%[54] - [编纂]净额将用于技术研发、商业化拓展、战略合作及投资、营运资金及一般公司用途[89][91] 新产品与新技术研发 - 依托自研IndustryGPT打造工业AI智能体，有先进智能水平与强大泛化能力[48] - 打造全面一体化工业AI智能体技术栈，涵盖软件、硬件及边缘计算[49] 其他 - 2023 - 2025年五大客户收入分别占同年总收入的39.3%、29.9%及22.0%[55][199] - 2023 - 2025年每年向五大供应商采购额分别占同年采购总额的41.4%、24.4%及23.1%[56][174]